CFA一級(jí)必背高頻考點(diǎn)：Links Among I/S B/S and CF Statement

在財(cái)報(bào)分析中，I/S、B/S and CF Statement的內(nèi)在關(guān)系是一個(gè)很重要的內(nèi)容，對(duì)同學(xué)們建立全面的財(cái)務(wù)分析視角非常重要。今天小編就帶大家梳理一下相關(guān)知識(shí)點(diǎn)。

【考試科目】CFA一級(jí)：財(cái)報(bào)分析

【考頻分析】考頻：★★

【復(fù)習(xí)程度】理解掌握本考點(diǎn)。

【高頻考點(diǎn)】How the cash flow statement is linked to the income statement and the balance sheet

現(xiàn)金流量表展示的是會(huì)計(jì)年度期初和期末的現(xiàn)金余額情況，現(xiàn)金量的變化來(lái)源于公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和融資活動(dòng)。具體關(guān)系可以用以下的公式來(lái)表示：

Operating cash flow
+ Investing cash flow
+ Financing cash flow

= Change in cash balance

+ Beginning cash balance

= Ending cash balance

除了一些特殊情況之外，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要與公司的流動(dòng)資產(chǎn)（current assets）和流動(dòng)負(fù)債（current liabilities）有關(guān)，投資活動(dòng)主要與非流動(dòng)資產(chǎn)（noncurrent assets）有關(guān)，融資活動(dòng)主要與非流動(dòng)負(fù)債（noncurrent liabilities）以及股東權(quán)益（equity）有關(guān)。

有一些收入/費(fèi)用的發(fā)生時(shí)間和實(shí)際現(xiàn)金流入/流出的時(shí)間不同，這樣的情況會(huì)反映在資產(chǎn)負(fù)債表中。比如說(shuō)，如果銷售額（revenue）大于實(shí)際收入的現(xiàn)金金額（cash collections），說(shuō)明公司有賒銷（sale on credit），資產(chǎn)負(fù)債表上的應(yīng)收賬款（accounts receivable）就會(huì)增加，資產(chǎn)（asset）也會(huì)隨之增加；如果銷售額小于實(shí)際收入的現(xiàn)金金額，說(shuō)明償付了一部分之前應(yīng)付未付的款項(xiàng)，應(yīng)收賬款（accounts receivable）就會(huì)減少，資產(chǎn)（asset）也隨之減少；如果進(jìn)貨量（purchases）大于付款量（cash payments），就說(shuō)明公司有賒購(gòu)，對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)負(fù)債表上的應(yīng)付賬款（accounts payable）會(huì)增加，負(fù)債（liability）也會(huì)增加；如果進(jìn)貨量（purchases）小于付款量（cash payments），就說(shuō)明公司對(duì)以前的欠款進(jìn)行了部分或全部的償還，應(yīng)付賬款（accounts payable）會(huì)減少，負(fù)債（liability）也會(huì)減少。

了解每筆交易對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的影響很重要。比如：銷售（sales）會(huì)使應(yīng)收賬款（accounts receivable）上升，實(shí)際的現(xiàn)金流入（cash collections）會(huì)使應(yīng)收賬款（accounts receivable）下降。具體關(guān)系可以用以下的公式來(lái)表示：

Beginning accounts receivable
+ Sales
– Cash collections

= Ending accounts receivable

在上面這個(gè)式子中，只要知道任意三個(gè)變量就可以求出第四個(gè)變量的值。比如，beginning accounts receivable=€10,000，ending accounts receivable=€15,000，sales=€68,000，可以算出cash collections=€63,000。也就是說(shuō)cash collections比sales少€5,000，公司有賒銷行為，所以accounts receivable相應(yīng)的上升€5,000。

了解這些內(nèi)在關(guān)系，可以讓大家對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表有一個(gè)全盤的把握，加深對(duì)相關(guān)知識(shí)的理解，更好地學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)分析這門課程。

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