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2012年銀行從業(yè)《風險管理》知識點18
風險管理的數(shù)理基礎
一、收益的計量
（一）絕對收益： 是對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。使用數(shù)學公式可以表示為：絕對收益=P-P0.
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百分比收益率是當期資產(chǎn)總價值的變化及其現(xiàn)金收益占期初投資額的百分比。百分比收益率通常用百分數(shù)表示。假定期初的投資額為 P0 ，在期末時資產(chǎn)的價值為P1，則百分比收益率（R）定義為期初每一單位貨幣投資所帶來的收益，用數(shù)學公式可表示為： R=（P1-P0+D）/P0.
二、常用的概率統(tǒng)計知識
?。ㄒ唬╊A期收益率：風險管理過程中所計算的預期收益率是對未來可能結(jié)果的加權(quán)平均。
（二）方差和標準差：
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三、投資組合分散風險的原理
現(xiàn)代投資組合理論研究在各種不確定的情況下，如何將可供投資的資金分配于更多的資產(chǎn)上，以尋求不同類型的投資者所能接受的、收益和風險水平相匹配的最適當?shù)馁Y產(chǎn)組合方式。
如果資產(chǎn)組合中各資產(chǎn)存在相關性，則風險分散的效果會隨著各資產(chǎn)間的相關系數(shù)有所不同。假設其他條件不變，當各資產(chǎn)間的相關系數(shù)為正時，風險分散效果較差；當相關系數(shù)為負時，風險分散效果較好。
在風險管理實踐中，商業(yè)銀行可以利用資產(chǎn)組合分散風險的原理，將貸款分散到不同的行業(yè)、區(qū)域，通過積極實施風險分散策略，顯著降低發(fā)生大額風險損失的可能性，從而達到管理和降低風險、保持收益穩(wěn)定的目的。
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