衍生金融工具指其價值由資產(chǎn)、利率、匯率、指數(shù)等衍生的交易契約，包括期貨、期權(quán)、掉期及其它性質(zhì)類似的金融工具。衍生金融工具品種多、交易最大，能幫助投資者規(guī)避風險和保值，同時又有很強的投機獲利性。近年來，全球金融市場日益變化，相關(guān)的金融創(chuàng)新造就了衍生金融工具的不斷發(fā)展，使得企業(yè)在運用和披露生金融工具時面臨很大的挑戰(zhàn)和困擾。
衍生金融工具與
資產(chǎn)負債表上原有各項目區(qū)別很大，具有很強的特殊性和復雜性。它的產(chǎn)生與運用對傳統(tǒng)會計原則和會計方法產(chǎn)生了很大的沖擊，例如會計要素的確認標準和計量基礎(chǔ)等。把衍生金融工具按其經(jīng)濟實質(zhì)確認為資產(chǎn)或負債，并按公允價值在
財務報表中予以列報和披露等有關(guān)問題，諸多文章均有論及。本文擬僅對衍生金融工具的信息披露和會計處理作些論述。
一、 衍生金融工具的信息披露
九十年代以前衍生金融工具雖然已被廣泛作為避險或投機的工具，但未被確認為持有或發(fā)行企業(yè)的資產(chǎn)或負債，在財務報表中未予列報，僅在報表附注中加以說明。這種附注說明通常是粗糙的。這會帶來兩種后果：一是企業(yè)管理當局對企業(yè)運作衍生金融工具管理控制不足，給企業(yè)帶來很大的經(jīng)營風險，甚至招致巨額損失。1995年英國巴林銀行倒閉案就是一個例證。二是投資乾、債權(quán)人、股東等外部利害關(guān)系人缺乏企業(yè)衍生金融交易的相關(guān)信息，無從了解企業(yè)的財務全貌，極不利于他們的決策。有鑒于此，國際會計準則委員會和美國財務會計準則委員會（FASB）紛紛制定出臺準則、公告，以規(guī)范衍生金融交易的列報和披露。
但是一些企業(yè)認為利用衍生金融工具避險可使其在競爭中獲優(yōu)勢，若對相關(guān)交易公開披露等于把自己的秘密公開，在某些情況下，會使企業(yè)吃虧。這種看法是出于企業(yè)自身的利益。試想上市公司財務報告的哪一項不涉及公司的商業(yè)秘密，盈余分配不就是企業(yè)的商業(yè)秘密嗎？因此，對于性質(zhì)復雜、涉及金額巨大、風險重大的衍生金融交易應予以充分披露。只有這樣才能保護企業(yè)外部利害關(guān)系人的利益。值得注意的是，企業(yè)在財務報告中還應揭示其避險哲學，即企業(yè)如何看待各項財務風險。如果對這一方面不公開，容易導致報表使用人忽略公開發(fā)行公司對整體匯率風險與利率風險的監(jiān)管，而對決策產(chǎn)生誤導。
二、 衍生金融工具公允價值變動的會計處理
對于衍生金融工具公允價值變動產(chǎn)生的損益的處理方法，有多種觀點。通常的做法是按衍生金融交易的種類或其他分類來分別不同方法進行會計處理；列作當期損益、予以遞延或無需處理。
為規(guī)范不同會計主體對衍生金融交易的會計處理。提供一致的、相關(guān)可比的信息，美國FASB在其頒布的財務會計準則公告SFASNo.105、No.107、No.119的基礎(chǔ)上，于1995年5月又發(fā)布了名為《衍生金融工具及其避險活動的會計處理》準則公告草案。
1、 因避險目的的而持有或發(fā)行衍生金融工具的，衍生金融工具公允價值變動產(chǎn)生的損益要按具體的避險目的來決定適當?shù)臅嬏幚恚?nbsp;
（1）規(guī)范已列報在資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)或負債公允價值變動風險（簡稱公允價值避險）的衍生金融工具，其公允價值的變動列入當期損益。
�。�2）規(guī)避預期交易現(xiàn)金流量風險（簡稱現(xiàn)金流量避險）的衍生金融工具，其公允價值的變動不列入當期損益。
�。�3）規(guī)避國外凈投資
匯率變動風險的衍生金融工具，其公允價值變動相當于外幣交易部分的列入折算差額，其余部分列入當期損益。
2、 因非避險目的而持有或發(fā)行衍生金融工具的，其公允價值的變動列入當期損益。
筆者認為，美國FASB這一新公告草案使得對衍生金融工具的會計處理趨于單一而完整，更具可操作性，對實務更具有現(xiàn)實的指導意義。
三、 衍生金融工具在財務報告中的披露
1、 一般披露。無論以避險或非避險目的持有或發(fā)行衍生金融工具，均應揭示如下三項內(nèi)容：持有或發(fā)行衍生金融工具的目的；利于了解上述目的的背景資料及達到該目的所采用的策略方法；衍生金融工具的面值或合約金額。
2、 非避險目的持有或發(fā)行衍生金融工具的額外披露事項。
�。�1）說明非避險活動的目的；
�。�2）衍生金融交易損益金額，要按衍生金融工具的種類、風險類別或其他的與管理相一致的方式分類，并說明此類損益在損益表或其他財務報表上的揭示披露。
3、 作為公允價值避險的衍生金融工具的額外揭示事項。
�。�1）公允價值避險的風險管理政策，包括被避險的項目以及用以避險的衍生金融工具種類；
�。�2）被避險項目及用以避險的衍生金融工具當期應列的損益金額，并說明該損益與相關(guān)的資產(chǎn)或負債及衍生金融工具在財務報表上的位置。
4、 作為現(xiàn)金流量避險的衍生金融工具的額外揭示事項。
�。�1）現(xiàn)金流量避險的風險管理政策，包括被避險的預期交易及用于避險的衍生金融工具種類；
（2）預期交易發(fā)生時間；
（3）為列入當期損益計算的衍生金融工具避險利益及避險損失金額，并說明該金額及相關(guān)的衍生金融工具列入當期損益計算的損益金額，并說明該金融在財務報表中的位置。
5、 作為規(guī)避國外凈投資的匯率變動風險的衍生金融工具的額外揭露事項。
�。�1）風險管理政策，包括金融工具的額外揭露事項。風險管理政策，包括對被避險的凈投資項目性質(zhì)的說明及用以避險的衍生金融工具種類；
�。�2）列入當期損益計算的避險的衍生工具的損益金額并說明其在財務報表上的位置。
值得注意的是，并不是所有衍生金融工具都適用于避險會計。根據(jù)美國FASB的SFAS No.80期貨準則的有關(guān)標準和SFAS No.52關(guān)于外幣避險的規(guī)定，衍生金融工具避險會計處理須符合：
�。�1）被避險項目使企業(yè)暴露于價格、利率或匯率等風險之下，這種風險具體表現(xiàn)為企業(yè)未來收益的不確定性。
�。�2）衍生金融交易是指專門為避險而設定的。
（3）由于避險的主要目的是為從事交易使公允價值或現(xiàn)金流量的變動能與被避險項目的公允價值或現(xiàn)金流量的變動相抵銷，所以只有在衍生金融交易確實能降低被避險項目的風險時，才適用避險會計。總之，企業(yè)應正確區(qū)分避險與投機目的所持有或發(fā)行的衍生金融工具，正確采用避險會計。
四、 我國開展衍生金融工具會計的幾點建議
1、 健全完善會計立法與規(guī)范。隨著香港的回歸，我國金融業(yè)的發(fā)展會越來越迅速，各處衍生金融工具將會被銀行和其他金融機構(gòu)廣泛應用。會計的發(fā)展必須與此相適應，才能更好地規(guī)范與引導金融業(yè)的發(fā)展。目前，國內(nèi)會計準則中關(guān)于金融工具的規(guī)范甚少。1996年財政部出臺的具體會計準則征求意見稿中僅涉及期貨，內(nèi)容也過于簡略，問題尚待理清，實務中各期貨交易所和投資企業(yè)對期貨交易的會計處理與披露又各不相同。這說明書國衍生金融工具會計在理論上和實務中都與現(xiàn)實所要求的水平相距甚遠。因此，進一步研究并制定衍生金融工具的會計規(guī)范勢在必行。我們可借鑒國際會計準則和美國FASB的公報，制定出切合實際的會計規(guī)范。
2、 提高從業(yè)人員水平。衍生金融工具不僅產(chǎn)生的時間短，而且性質(zhì)復雜，許多從業(yè)人員對此尚很陌生，但它涉及的交易量大、風險大，必須予以充分披露。因此必須加強從業(yè)人員的培訓，不僅從專業(yè)知識方面提高人員素質(zhì)，還要重視職業(yè)道德的培訓，使其提供的相關(guān)會計信息真實可比、完整可靠。
