會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的惡夢(mèng)有上升的趨勢(shì)。在當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)氣候中，公布銷(xiāo)售增長(zhǎng)數(shù)據(jù)并迎合投資者收益預(yù)期對(duì)公司來(lái)說(shuō)壓力很大。據(jù)SEC統(tǒng)計(jì)，易讓人產(chǎn)生誤導(dǎo)的財(cái)務(wù)報(bào)告，尤其是卷入有關(guān)收入游戲中的財(cái)務(wù)報(bào)告正以令人震驚的速度被曝光。不用說(shuō)，對(duì)CEO們來(lái)說(shuō)那是一場(chǎng)惡夢(mèng)，股東的損失最慘重。因此，與財(cái)務(wù)報(bào)告有關(guān)訴訟呈上升的趨勢(shì)就不足為奇了。為避免災(zāi)難的發(fā)生，股東們和董事會(huì)的成員應(yīng)時(shí)刻警惕以下6個(gè)區(qū)域的濫用：

　　布雷區(qū)1：收益的衡量與確認(rèn)

　　對(duì)許多商業(yè)部門(mén)來(lái)說(shuō)確定何時(shí)交易是完全的或服務(wù)是充分表現(xiàn)的很簡(jiǎn)單：當(dāng)產(chǎn)品被裝運(yùn)或接收，當(dāng)服務(wù)被履行時(shí)，收益可以輕而易舉地統(tǒng)計(jì)出來(lái)。但對(duì)一些商業(yè)部門(mén)來(lái)說(shuō)，精確地確定何時(shí)賺得收益需要相當(dāng)?shù)嘏袛嗔�。例如，如果顧客在收到產(chǎn)品的幾年后才支付貨款，那該如何確定收益呢？一個(gè)方法就是把所有的收益都當(dāng)成是產(chǎn)品交付所得。但另一個(gè)變通的方法就是考慮顧客未來(lái)支付其承諾的能力。如果顧客是一個(gè)不能存活的網(wǎng)絡(luò)公司那該怎么辦？

　　在收益由哪幾部分構(gòu)成這一問(wèn)題上也需要一定的判斷能力。假設(shè)拍賣(mài)所得款項(xiàng)為100美元，其中5%作為拍賣(mài)人的傭金，在它的財(cái)務(wù)報(bào)表中，拍賣(mài)人應(yīng)把拍賣(mài)的全部所得作為收益，并支付給物主95%的貨款作為費(fèi)用呢？或者只把傭金計(jì)為收益，而不顯示費(fèi)用呢？大多數(shù)會(huì)計(jì)人員更傾向于后者。但一些已意識(shí)到投資商強(qiáng)調(diào)銷(xiāo)售額增長(zhǎng)重要性的網(wǎng)絡(luò)公司已在利用收益辨認(rèn)規(guī)則中模棱兩可的部分有效地推行前者。

　　SEC已開(kāi)始發(fā)現(xiàn)越來(lái)越多的軟件公司使用這種策略，并對(duì)此抱怨不已。數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)軟件的制造商Mi-cros-trategy2000年3月宣布重新澄清1998至1999會(huì)計(jì)年度的收益和收入。收益承認(rèn)準(zhǔn)則的改變讓其公布的12.6億美元的利潤(rùn)損失有340萬(wàn)之多。當(dāng)Micros-trategy宣布重新估值時(shí)，它強(qiáng)調(diào)預(yù)期最終實(shí)現(xiàn)的收益不會(huì)減少，即便如此，它的股票價(jià)值一天之內(nèi)仍狂跌了62%，損失了120億市場(chǎng)價(jià)值，并持續(xù)下跌。在這期間，Microstrategy至少要面對(duì)3個(gè)股東發(fā)起的訴訟和由SEC發(fā)起的調(diào)查。

　　很明顯，Microstrategy董事會(huì)成員無(wú)人能提出合適的解決方案。想避免遭受同樣命運(yùn)的股東應(yīng)把以下這些問(wèn)題提交到董事會(huì)的審計(jì)委員會(huì)去：

　　收益是如何定義的？什么才能促使其得到確認(rèn)？

　　會(huì)計(jì)報(bào)告期間，能否提供一個(gè)對(duì)公司所得收益的合理衡量方法。該衡量方法與內(nèi)外的競(jìng)爭(zhēng)者所使用的是否一致？并且在財(cái)務(wù)報(bào)表的腳注中有清楚地闡述呢？

　　如果收益用最新的方法來(lái)衡量，對(duì)外公布嗎？該方法就風(fēng)險(xiǎn)和利益來(lái)說(shuō)是否被證明是正確的？

　　布雷區(qū)2：不確定未來(lái)成本條款

　　公司必須為可能即將上升的成本預(yù)先采取措施。即便具體數(shù)字不能確定：庫(kù)存品的廢棄、不可匯總的帳目、產(chǎn)品返還以及調(diào)整、成本的損失。但因?yàn)樵谄渲械淖杂啥群艽螅�它可以成為收入管理的雷區(qū)。對(duì)即將上升的成本可過(guò)高估值產(chǎn)生隱蔽的儲(chǔ)備金以使利潤(rùn)在未來(lái)某一時(shí)期內(nèi)提高設(shè)計(jì)出令人誤導(dǎo)的收入流，也可估值過(guò)低以提高帳面利潤(rùn)。

　　值得密切關(guān)注的損害的第二種普遍形式就是過(guò)于夸張地調(diào)整成本。典型地收入報(bào)表中調(diào)整費(fèi)用從其他的費(fèi)用中分離出來(lái)，目的就是隔離臨時(shí)項(xiàng)目對(duì)凈收入的影響，因而有助于閱表人更好地理解正常地經(jīng)營(yíng)性商業(yè)活動(dòng)的盈利能力。但調(diào)整費(fèi)用幾年里卻一直存在，人們會(huì)怎么想呢？

　　最終，經(jīng)理們創(chuàng)造性地啟用了被稱(chēng)之為“綜合收入”的分錄，出現(xiàn)在股東損益表中產(chǎn)權(quán)部分的“綜合收入”的設(shè)置，是為了涉及在收入報(bào)表中不能顯示的各種收益或損失。例子包括由于把子公司以當(dāng)?shù)赝ㄘ洷硎镜呢?cái)務(wù)報(bào)表轉(zhuǎn)換成以母公司當(dāng)?shù)赝ㄘ洷硎镜呢?cái)務(wù)報(bào)表而產(chǎn)生的收益或損失，投資金融債券未實(shí)現(xiàn)的收益或損失等。我們需要辨別哪種收益或損失應(yīng)反映在收入報(bào)表中，哪種應(yīng)收錄在綜合收入中，但由于并入到清晰可見(jiàn)的每股收益中的唯一收入體現(xiàn)在收入報(bào)表中，因此有一股明顯地把損失放入綜合收入分錄的動(dòng)力。

　　對(duì)此謹(jǐn)慎的經(jīng)理肯定會(huì)考慮這樣的會(huì)計(jì)處理如何影響投資者對(duì)公司盈利能力的感知。為探明公司是否涉及該雷區(qū)，可問(wèn)以下問(wèn)題：

　　財(cái)務(wù)報(bào)表給當(dāng)期操作費(fèi)用和收益的提供的一個(gè)合理的衡量方式是否在會(huì)計(jì)處理的腳注中充分標(biāo)明？

　　收益和損失是否包括在綜合收入（外幣，投資收益和損失）的腳注中，而不是在當(dāng)期的凈收入中？

　　布雷區(qū)3：資產(chǎn)評(píng)估

　　在多數(shù)層面上，資產(chǎn)與現(xiàn)鈔一樣是一個(gè)有著當(dāng)前和本身價(jià)值的或能用于產(chǎn)生未來(lái)收入的東西。資產(chǎn)通常，并且折舊需要對(duì)其有用的期限作一估計(jì)，但作出這種估計(jì)時(shí)管理方面的自由度會(huì)增加人們對(duì)何時(shí)估計(jì)改變的疑問(wèn)。

　　例如，美國(guó)三角航空公司10年內(nèi)兩次修改了航空器的使用壽命，兩次的修改使報(bào)表利潤(rùn)有相當(dāng)多的增加。調(diào)整的動(dòng)力是來(lái)自于飛機(jī)服役周期的真實(shí)改變，或是為迎合競(jìng)爭(zhēng)者會(huì)計(jì)處理方式的一種愿望，還是其它的原因呢？

　　使用會(huì)計(jì)方式讓他們的研究和開(kāi)發(fā)費(fèi)用與減少的收入分開(kāi)的公司也常常發(fā)現(xiàn)自己陷于此雷區(qū)。一個(gè)普遍的方法就是在兼并中注銷(xiāo)被兼并公司所有的R在當(dāng)期是否有形或無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值和資產(chǎn)的減記資產(chǎn)價(jià)值反映了真正的價(jià)值和價(jià)值變化這些價(jià)值的調(diào)整完全公開(kāi)嗎？

　　這種會(huì)計(jì)處理方式與該產(chǎn)業(yè)部門(mén)或全球競(jìng)爭(zhēng)者是否一致？如果不是，這種差異在財(cái)務(wù)報(bào)表中能否得到驗(yàn)證？

　　布雷區(qū)4：衍生工具

　　為管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而推出的衍生工具的使用值得仔細(xì)的審查。衍生工具幾十年前就被人們用來(lái)規(guī)避商品價(jià)格，外匯匯價(jià)波動(dòng)，以及借款利息等有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。德國(guó)巨頭金屬聯(lián)合公司的風(fēng)險(xiǎn)等式掉入錯(cuò)誤的深淵。公司的能源集團(tuán)和用戶(hù)簽好了以1992年的固定價(jià)格出售石油，由于害怕石油價(jià)格上升公司將會(huì)遭受損失，因此決定用衍生工具推行對(duì)沖基金戰(zhàn)略規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這樣做的話(huà)，公司在相反的方向堆高艙面，以便石油價(jià)格突然下跌時(shí)，損失能降到最低。

　　衍生工具由于各種原因至今仍得到廣泛運(yùn)用。一個(gè)目光敏銳的經(jīng)理如何才能在這一點(diǎn)上捍衛(wèi)股東的利益呢？此時(shí)應(yīng)從一些基本問(wèn)題著手：

　　衍生物應(yīng)何種程度的使用？

　　什么樣的方案才是恰當(dāng)？

　　公司使用衍生物最糟的情形會(huì)如何？

　　會(huì)計(jì)處理方式是否完全？是否以大家普遍能接受地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的面貌出現(xiàn)？

　　布雷區(qū)5：關(guān)聯(lián)交易

　　關(guān)聯(lián)交易是由被公司控制或已控制公司的實(shí)體去完成。這些交易變化的揭露以限定的環(huán)境和每個(gè)公司的政策為基礎(chǔ)，但由于他們?cè)试S公司任意地增加或減少收入，轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，有時(shí)甚至使子公司的股東或經(jīng)理更富裕，因而投資者通常有興趣了解他們。

　　這塊特殊的區(qū)域被跨國(guó)公司肆意踐踏，而他們的分支機(jī)構(gòu)所在國(guó)的商業(yè)部門(mén)對(duì)所需信息的使用和披露都不及美國(guó)或西歐規(guī)范。雖然在美國(guó)報(bào)表和審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)下對(duì)過(guò)分濫用的形式可以鑒別，但濫用的操縱在美國(guó)公司的子公司或正考慮兼并和收購(gòu)的公司中仍存在，甚至有一些國(guó)家在操作和披露方面的做法不一，但仍能產(chǎn)生讓人誤導(dǎo)的財(cái)務(wù)結(jié)果。為避免提供的信息可能導(dǎo)致錯(cuò)誤的結(jié)論和估值，應(yīng)留意以下問(wèn)題：

　　是否所有重要的與交易方有關(guān)的交易都披露？

　　什么政策決定何種交易會(huì)被披露，以及財(cái)務(wù)報(bào)表中會(huì)包括哪些細(xì)節(jié)？

　　能使股東受損或受益的利益沖突應(yīng)被披露嗎？

　　布雷區(qū)6：用于衡量業(yè)績(jī)的信息

　　最后一個(gè)會(huì)計(jì)雷區(qū)與關(guān)于投資者預(yù)期和競(jìng)爭(zhēng)者的操縱公司業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)有關(guān)系。隨著全球經(jīng)濟(jì)全球化，這個(gè)雷區(qū)日益爆光。

　　想象一下美國(guó)電信公司與其它公司的業(yè)績(jī)比較，考慮并購(gòu)或試圖理解德國(guó)Deutsche Telekom公司的商業(yè)模式時(shí)的難度。根據(jù)公司在德國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下列出的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，它的收入流穩(wěn)步攀升。從1996至1997年幾乎翻番。但在美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，它的業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻起伏不定，甚至出現(xiàn)下降的態(tài)勢(shì)。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，允許投資者對(duì)此誤解還是應(yīng)讓它在財(cái)務(wù)報(bào)表中注明呢？

　　微軟認(rèn)為其中的差異應(yīng)公開(kāi)透明，因此微軟主動(dòng)自愿提供在各種不同的會(huì)計(jì)方式下的收入信息。更多的公司應(yīng)以其為先導(dǎo)嗎？

　　整個(gè)世界范圍內(nèi)，有關(guān)細(xì)節(jié)和審計(jì)要求有不同的報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，并且不可能讓有財(cái)務(wù)背景的每一個(gè)董事會(huì)成員都完全熟悉，但投資者必須制定有關(guān)基準(zhǔn)。為服務(wù)上述利益，提出以下問(wèn)題是合理的：

　　是否一些會(huì)計(jì)方法的使用可能會(huì)引起投資者、證券分析家、董事會(huì)過(guò)低或過(guò)高地估計(jì)報(bào)告當(dāng)期的部門(mén)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)？

　　公司的財(cái)務(wù)報(bào)告與需要披露的競(jìng)爭(zhēng)者的財(cái)務(wù)報(bào)告有何區(qū)別？

　　以上六個(gè)雷區(qū)，你的公司有踏足嗎？