中國加入世界貿(mào)易組織（WTO），使我國公司理財環(huán)境發(fā)生了重大變化：國際市場一體化，國內(nèi)市場國際化，實行最惠國條款與國民待遇。這使我國公司既有良好發(fā)展機遇，也面臨嚴峻挑戰(zhàn)。公司高層主管人員為了適應(yīng)新形勢，迎接新挑戰(zhàn)，必須進行財務(wù)觀念的全面更新。

　　一、入世后公司財務(wù)管理面臨的新形勢

　　（一）公司理財環(huán)境的深刻變化

　　理財環(huán)境是影響公司財務(wù)管理的內(nèi)部與外部條件。中國加入WTO后，公司財務(wù)管理的外部條件發(fā)生了重大變化。隨著商品市場、資本市場、產(chǎn)權(quán)市場和人才市場的國際一體化發(fā)展，商品、資本、產(chǎn)權(quán)、人才在世界范圍內(nèi)自由流動的趨勢不斷增強，公司理財?shù)姆秶褟膰鴥?nèi)迅速擴展到全球。世界上其他國家發(fā)生的經(jīng)濟危機、金融危險、政治危機與軍事沖突，以及商品與服務(wù)出口收入與外匯匯兌損益的形成等，必將對公司的財務(wù)狀況與財務(wù)成果產(chǎn)生重大影響。

　　（二）公司財務(wù)管理主體的明顯變化

　　財務(wù)管理主體是指進行財務(wù)活動的經(jīng)濟組織與個人。隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，一大批跨國公司迅速成長起來，成為經(jīng)濟全球化的載體，成為國際財務(wù)管理的主體。為適應(yīng)這一重大變化，黨的“十六大”報告明確指出：“通過市場和政策引導(dǎo)，發(fā)展具有國際競爭力的大公司、大企業(yè)集團”。

　?。ㄈ┕矩攧?wù)管理內(nèi)容的重要變化

　　由于公司理財環(huán)境與財務(wù)管理主體的變化，公司跨國進行投資、融資、商品與服務(wù)交易和跨國進行企業(yè)兼并與收購重組等經(jīng)濟活動十分頻繁，這就使財務(wù)管理內(nèi)容不斷擴展，國際投資、融資、跨國財務(wù)結(jié)算、國際稅收交納、跨國資本重組和外匯收支控制成為公司財務(wù)管理的重要內(nèi)容。

　?。ㄋ模┕矩攧?wù)管理方法的顯著變化

　　由于公司理財環(huán)境、財務(wù)管理主體與內(nèi)容的變化，使公司財務(wù)管理方法也變得十分復(fù)雜。原來財務(wù)管理中，以各種財務(wù)狀況發(fā)生概率可以確定為假設(shè)條件的財務(wù)風(fēng)險分析方法將不完全適應(yīng)國際投資與籌資的風(fēng)險分析，因此，必須研究財務(wù)狀況發(fā)生概率難以確定的復(fù)雜條件下進行投融資風(fēng)險分析的新方法。WTO規(guī)則雖對各國關(guān)稅的幅度有總的規(guī)定，但并未規(guī)范各國的國內(nèi)稅收與稅率，各國稅收水平仍有較大差別，因此，國際稅收籌劃也不斷發(fā)展起來。此外，隨著國際市場的迅速發(fā)展，衍生金融工具日新月異，這些新的衍生金融工具的運用方法也層出不窮。

　　二、公司高層主管人員財務(wù)觀念的更新

　　入世后，面對新的財務(wù)管理形勢，公司高層主管人員必須適應(yīng)國際理財環(huán)境，熟悉國際理財內(nèi)容，學(xué)習(xí)國際財務(wù)管理方法，認真進行財務(wù)策劃，以實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)。這里，筆者僅對公司高層管理人員在新形勢下如何進行財務(wù)觀念的全面更新進行討論。

　?。ㄒ唬淞H整體理財觀念

　　公司財務(wù)管理同其他各項經(jīng)濟管理工作一樣，都必須顧大體、識大局，從公司的全局和長遠發(fā)展來制定財務(wù)管理的戰(zhàn)略，講求財務(wù)與其他經(jīng)濟活動的協(xié)調(diào)配合。只講 “全國一盤棋”已遠遠不夠了，現(xiàn)在應(yīng)講“世界一盤棋”，從促進世界經(jīng)濟發(fā)展的全局去考慮公司的財務(wù)戰(zhàn)略，使公司經(jīng)濟效益的可持續(xù)增長具有可靠保障。這是因為各種市場的國際一體化，使一個公司（特別是跨國公司）的物流、財流、人流與世界經(jīng)濟的整體發(fā)展緊密聯(lián)系在一起，世界經(jīng)濟的興衰或遲或早會影響某一公司的興衰。樹立國際整體理財觀念，應(yīng)注意解決以下兩個基本問題。

　　1.觀察世界經(jīng)濟、政治、軍事形勢的發(fā)展趨勢，制定財務(wù)大戰(zhàn)略。黨的“十六大”報告指出：“綜觀全局，二十一世紀(jì)頭二十年，對我國來說，是一個必須緊緊抓住并且可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇期”，并提出了全面建設(shè)小康社會，在優(yōu)化結(jié)構(gòu)和提高效益的基礎(chǔ)上，使國內(nèi)生產(chǎn)總值到2020年力爭比2000年翻兩番的宏偉戰(zhàn)略目標(biāo)。這一基于國際形勢的深刻分析而確定的我國經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)是完全正確的。我國公司財務(wù)管理目標(biāo)與發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)同“十六大”報告提出的總體目標(biāo)與發(fā)展戰(zhàn)略相一致，在此基礎(chǔ)上采取積極的財務(wù)政策，制定今后二十年的公司經(jīng)濟發(fā)展與財務(wù)投資、融資、資本重組與利潤增長的長期戰(zhàn)略規(guī)劃與相應(yīng)的措施。

　　2.根據(jù)各時期世界經(jīng)濟、政治、軍事形勢發(fā)展的具體情況，制定具體的財務(wù)戰(zhàn)略，力爭財務(wù)大戰(zhàn)略的實現(xiàn)。今后二十年的戰(zhàn)略規(guī)劃將是從世界發(fā)展的大趨勢出發(fā)制定的，這二十年中，許多難以預(yù)計的具體情況會不斷發(fā)生。例如，某些地區(qū)金融危機的發(fā)生、中東石油輸出國中的某些國家發(fā)生動亂、世界某些大經(jīng)濟體出現(xiàn)經(jīng)濟衰退、某些地區(qū)發(fā)生局部戰(zhàn)爭，這些情況的出現(xiàn)都將影響到我國公司的商品出口、材料與能源進口、國外投資安全與資本籌集等等。在這種情況下，公司高層主管人員應(yīng)“遇事不亂”，一方面看到世界發(fā)生的不利因素，一方面分析公司自身的優(yōu)勢與世界和國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的“亮點”與新增長點，對有利因素與不利因素進行綜合分析，并對原來規(guī)劃的投資項目與籌資項目作出適當(dāng)調(diào)整，對原來的外匯資產(chǎn)與負債結(jié)構(gòu)作出相應(yīng)變動，在逆境中求得生存與發(fā)展。我國家電企業(yè)的領(lǐng)頭者長虹公司與海爾公司在2002年世界經(jīng)濟不景氣的情況下，大力調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，努力開拓國際市場，使背投彩電與電冰箱出口大增，獲得良好經(jīng)濟效益。

　　（二）樹立國際財務(wù)競爭觀念

　　市場經(jīng)濟是一種競爭性的經(jīng)濟。中國加入WTO后，公司之間的經(jīng)濟競爭不僅由國內(nèi)競爭擴展到國外競爭，而且由一般公司的競爭演變?yōu)榇笮涂鐕局g的競爭，在廣度和深度上大為增強。公司之間的經(jīng)濟競爭大體可劃分為生產(chǎn)經(jīng)營性競爭與財務(wù)競爭兩大類。生產(chǎn)經(jīng)營性競爭主要表現(xiàn)為生產(chǎn)技術(shù)水平與商品、服務(wù)的營銷水平的競爭；財務(wù)競爭主要表現(xiàn)為資本營運水平和財務(wù)信譽優(yōu)劣的競爭。國際財務(wù)競爭是在世界范圍內(nèi)各公司之間圍繞資本營運和財務(wù)信譽問題的競爭。生產(chǎn)經(jīng)營性競爭與財務(wù)競爭是基礎(chǔ)與主導(dǎo)的關(guān)系：生產(chǎn)經(jīng)營性競爭是財務(wù)競爭的前提和基礎(chǔ)，財務(wù)競爭又通過財力資源的優(yōu)化配置對生產(chǎn)經(jīng)營性競爭發(fā)揮導(dǎo)向和調(diào)控作用。在實際工作中，不少公司高層主管人員忽視財務(wù)競爭，以為生產(chǎn)經(jīng)營方面取得優(yōu)勢地位，財務(wù)狀況會自然良好，這種看法是片面的。一些公司雖然生產(chǎn)經(jīng)營活動運轉(zhuǎn)不錯，賬面上有不少盈利，但因負債比例偏高，財務(wù)上對資金調(diào)度不當(dāng)而一時失去償債能力，導(dǎo)致“黑字破產(chǎn)”；一些公司雖然生產(chǎn)技術(shù)先進，產(chǎn)品很有市場，但成本控制不力，浪費嚴重，因成本水平高而失去價格競爭優(yōu)勢；一些公司投資結(jié)構(gòu)不合理，冒險進行證券投資，在資本市場遭到重大損失，使商品市場上的盈利傾刻化為烏有。因此，公司高層主管人員必須牢牢樹立國際財務(wù)競爭觀念，注意解決以下兩個基本問題。

　　1.優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，大力支持公司核心競爭力的形成。公司財務(wù)結(jié)構(gòu)主要包括投資結(jié)構(gòu)、籌資結(jié)構(gòu)、外匯結(jié)構(gòu)和利潤分配結(jié)構(gòu)。投資結(jié)構(gòu)的核心問題是實體投資與證券投資的比例；籌資結(jié)構(gòu)的核心問題是權(quán)益資本與債務(wù)資本的比例；外匯結(jié)構(gòu)的核心問題是外匯資產(chǎn)與負債、收入與支出中各種國際性外幣的比例；利潤分配結(jié)構(gòu)的核心問題是稅后利潤的股利支出與留存利潤的比例。上述財務(wù)比例關(guān)系處理得好，有利于從財務(wù)上保證公司提高生產(chǎn)技術(shù)水平，降低投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險與外匯風(fēng)險，降低資本成本，調(diào)動公司所有者與債權(quán)人的積極性，形成各方面的合力，使公司的核心競爭力大大提高。

　　2.保持良好的財務(wù)信譽，使公司在國際價值鏈競爭中立于不敗之地。中國加入WTO后，我國公司不僅以單個公司的形式參加國際經(jīng)濟競爭，而且還與國內(nèi)外的上游、中游、下游公司組成價值鏈與相關(guān)的其他價值鏈展開競爭。各個價值鏈中的公司不僅以技術(shù)鏈條連結(jié)，而且還以資本鏈條連結(jié)，相互處于一種動態(tài)的連結(jié)之中。一些技術(shù)先進、資本雄厚、財務(wù)信譽好的公司加入進來，一些技術(shù)失去優(yōu)勢、資本薄弱、財務(wù)信譽差的公司被淘汰出去，使整個價值鏈保持活力，這樣才能在國際競爭中處于不敗之地。公司高層主管人員一定要高度重視保持良好財務(wù)信譽的重要性，努力做到：①不做假賬，保證財務(wù)報告提供的財務(wù)信息真實可靠，為價值鏈中的其他公司了解本公司的真實情況提供依據(jù)，使他們能作出正確的抉擇；②保持良好的支付紀(jì)律，按時、足額地支付購貨款、償還債務(wù)、交納稅金和支付股利，樹立公司誠信形象；③認真兌現(xiàn)商業(yè)信用方面的承諾，對按照商業(yè)信用條件與標(biāo)準(zhǔn)提前支付購貨款的其他公司，一定要按照事先的約定給予現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，加深公司之間的相互信任與友誼。

　　（三）樹立國際財務(wù)協(xié)調(diào)觀念

　　WTO的職能有：組織成員進行多邊貿(mào)易協(xié)議的談判，促進協(xié)議的執(zhí)行、管理；為成員提供談判的講壇和談判結(jié)果執(zhí)行的機構(gòu)；管理爭端解決的規(guī)定和程序；管理貿(mào)易政策的評審機制；為達到全球經(jīng)濟政策的一致性，以適當(dāng)方式與國際貨幣基金組織及世界銀行進行合作等?？梢?，WTO的產(chǎn)生是為協(xié)調(diào)各貿(mào)易成員在貨物、服務(wù)和知識產(chǎn)權(quán)買賣中的經(jīng)濟關(guān)系服務(wù)的。這種協(xié)調(diào)是多方面的，其中包括國際財務(wù)協(xié)調(diào)。國際財務(wù)協(xié)調(diào)主要表現(xiàn)在遵守貿(mào)易協(xié)議中有關(guān)財務(wù)的條款，諸如貨物、服務(wù)和知識產(chǎn)權(quán)定價的依據(jù)、價格補貼的范圍、收入結(jié)算的要求等。我國公司高層主管人員不僅要懂得國內(nèi)的財務(wù)法規(guī)與制度，而且應(yīng)懂得世界貿(mào)易協(xié)議中的有關(guān)財務(wù)條款。樹立國際財務(wù)協(xié)調(diào)觀念，應(yīng)注意解決以下兩個基本問題。

　　1.國內(nèi)財務(wù)法規(guī)與WTO財務(wù)條款的協(xié)調(diào)。中國加入WTO后，我國政府有關(guān)部門已全力清理國內(nèi)各種法規(guī)，對明顯不符合世界貿(mào)易協(xié)議規(guī)定的過時法規(guī)加以廢除或修訂，因此從總的方面看，國內(nèi)財務(wù)法規(guī)與WTO財務(wù)條款不會有大的抵觸。但是，由于各國國情不同，特別是中國是以一個發(fā)展中國家的身份加入WTO的，按照WTO的有關(guān)規(guī)定，在降低關(guān)稅、減少與逐步消除非關(guān)稅壁壘和市場準(zhǔn)入方面仍有一個過渡期，在五年之內(nèi)還允許有一定的區(qū)別。在此期間，公司高層主管人員應(yīng)運用WTO的規(guī)定，保護自己的財務(wù)利益。例如，WTO關(guān)于補貼與反補貼措施協(xié)議中，將補貼分為被禁止的補貼、可控告的補貼和不可控告的補貼三類。前兩類要立即取消，第三類補貼可在協(xié)議生效后保留五年。公司高層主管人員對自己出口產(chǎn)品的補貼也應(yīng)區(qū)分三種情況加以處理，做到既遵守WTO規(guī)定，又維護自己的權(quán)利。除了五年過渡期內(nèi)的財務(wù)協(xié)調(diào)之外，對經(jīng)常性的財務(wù)協(xié)調(diào)也要特別重視。例如，關(guān)于出口貨物價格構(gòu)成因素與定價方法的規(guī)定，公司也應(yīng)遵守，切不可將國內(nèi)某些“打價格戰(zhàn)”的不良做法搬到世界貿(mào)易中去，否則會遭到外國反傾銷的訴訟而損失慘重。當(dāng)然，對于外國某些惡意的反傾銷訴訟，公司也應(yīng)提出詳細的成本資料與其他有關(guān)定價資料，勇于應(yīng)訴，力爭獲勝。

　　2.公司財務(wù)制度與國際財務(wù)慣例的協(xié)調(diào)。國際財務(wù)慣例是國際上大家認可的一些財務(wù)處理辦法，雖不一定全部在WTO有關(guān)財務(wù)條款中規(guī)定，但由于是大家的習(xí)慣做法，也就有一定的合理性。公司高層主管人員在制定公司財務(wù)制度時應(yīng)了解有關(guān)國際財務(wù)慣例，盡可能做到協(xié)調(diào)一致。例如，國際上有關(guān)財務(wù)評價的習(xí)慣指標(biāo)與分析方法，公司在向外國投資者提供財務(wù)分析資料時應(yīng)該充分體現(xiàn)，使外國投資者一目了然。又如，外國跨國公司在公司財務(wù)治理方面實行首席財務(wù)官（CFO）負責(zé)制，我國公司應(yīng)改變原來的總會計師負責(zé)制，實行首席財務(wù)官負責(zé)制，從而完善公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)公司內(nèi)部的財務(wù)關(guān)系。

　　財務(wù)是現(xiàn)代公司管理的核心，只要公司高層主管人員能適應(yīng)中國加入WTO后財務(wù)管理面臨的新形勢，進行財務(wù)觀念的全面更新，就一定能開創(chuàng)公司財務(wù)管理的新局面，使公司在國際競爭中不斷取得新勝利。