[摘要] 新債務(wù)重組準(zhǔn)則的頒布對(duì)于完善公司內(nèi)部治理、加強(qiáng)對(duì)中小投資者權(quán)益的保護(hù)，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。但該準(zhǔn)則在實(shí)施中暴露出了一些問(wèn)題，一定程度上影響了債務(wù)重組業(yè)務(wù)處理的合理規(guī)范性，并可能影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。本文對(duì)新債務(wù)重組準(zhǔn)則實(shí)施中存在的問(wèn)題進(jìn)行了分析，并提出了改進(jìn)建議。

　　[關(guān)鍵詞] 債務(wù)重組 公允價(jià)值 現(xiàn)金流量

　　為了更好的規(guī)范債務(wù)重組會(huì)計(jì)核算和相關(guān)信息的披露，財(cái)政部于2006年2月15日發(fā)布新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，新頒布的債務(wù)重組準(zhǔn)則在實(shí)施中尚有不完善之處，通過(guò)對(duì)新債務(wù)重組準(zhǔn)則問(wèn)題的研究，有助于規(guī)范債務(wù)重組的確認(rèn)、計(jì)量和相關(guān)信息的披露。

　　一、債務(wù)重組準(zhǔn)則概述

　　1.債務(wù)重組的含義

　　《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-債務(wù)重組》對(duì)債務(wù)重組的定義是，在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定做出讓步的事項(xiàng)。從該定義可以看出，只有債權(quán)人做出讓步的事項(xiàng)才屬于債務(wù)重組的范疇，增加了債權(quán)人必須做出讓步的條件，明確了只有在“債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下”才可以將獲得的債權(quán)人的讓步確認(rèn)為債務(wù)重組利得。這個(gè)前提條件將在一定程度上制約對(duì)新準(zhǔn)則的濫用及對(duì)債務(wù)重組利得不恰當(dāng)?shù)拇_認(rèn)。

　　2.債務(wù)重組的方式

　　債務(wù)重組的方式主要包括以下四種：以資產(chǎn)清償債務(wù)包括以低于債務(wù)賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償債務(wù)和以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)；將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本；修改其他債務(wù)條件，如減少債務(wù)本金、減少債務(wù)利息等，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將修改其他債務(wù)條件后債務(wù)的公允價(jià)值作為重組后債務(wù)的入賬價(jià)值；以上三種方式的組合，債務(wù)重組以現(xiàn)金清償債務(wù)、非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本、修改其他債務(wù)條件等方式的組合進(jìn)行重組。

　　二、新債務(wù)重組準(zhǔn)則實(shí)施中存在的問(wèn)題

　　1.債務(wù)重組沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值

　　新債務(wù)重組準(zhǔn)則中，在修改其他債務(wù)條件方式下進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)，修改債務(wù)條件通常會(huì)修改債務(wù)償還期限，這就涉及到“時(shí)間”。資金是具有時(shí)間價(jià)值的，在不同的時(shí)間，資金的價(jià)值是不同的，如債權(quán)人與債務(wù)人達(dá)成協(xié)議，只將償還期限延長(zhǎng)一年、三年或五年，就可能會(huì)出現(xiàn)重組債權(quán)的賬面價(jià)值小于未來(lái)應(yīng)收金額，卻大于未來(lái)應(yīng)收金額現(xiàn)值的情況。新準(zhǔn)則中債務(wù)重組定義突出了債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的前提和債權(quán)人做出讓步的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。由于忽略了資金的時(shí)間價(jià)值，重組債權(quán)的賬面價(jià)值小于未來(lái)應(yīng)收金額，表面上看似乎債權(quán)人沒(méi)有做出讓步，所以不認(rèn)為是債務(wù)重組。但債權(quán)人對(duì)債務(wù)人的債務(wù)做出延期規(guī)定，緩和了債務(wù)人立即償還債務(wù)的財(cái)務(wù)壓力，使之有相對(duì)長(zhǎng)的時(shí)間恢復(fù)經(jīng)營(yíng)能力和長(zhǎng)期還款能力，如果考慮資金的時(shí)間價(jià)值時(shí)，重組債權(quán)的賬面價(jià)值大于未來(lái)應(yīng)收金額現(xiàn)值，實(shí)際上債權(quán)人是做出了讓步的，發(fā)生了讓步損失，應(yīng)將之納入債務(wù)重組范圍。因此在確認(rèn)重組后的債務(wù)的價(jià)值采用公允價(jià)值而不是采用現(xiàn)值，將把實(shí)質(zhì)上屬于債務(wù)重組范圍的排除在外，使債務(wù)重組的損益確認(rèn)不真實(shí)。

　　2.債務(wù)人發(fā)生的債務(wù)重組收益列作營(yíng)業(yè)外收支影響現(xiàn)金流量表

　　在新準(zhǔn)則中將債務(wù)人發(fā)生的債務(wù)重組收益列作營(yíng)業(yè)外收入，將債權(quán)人發(fā)生的債務(wù)重組損失列作營(yíng)業(yè)外支出，這樣都記入了當(dāng)期損益。在現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料中反映的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”采用間接法編制，間接法是以凈利潤(rùn)為起算點(diǎn)，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外收支等有關(guān)項(xiàng)目的增減變動(dòng)，也就是說(shuō)債務(wù)重組收益和損失包括在補(bǔ)充資料的調(diào)整范圍內(nèi)。但現(xiàn)金流量表的正表采用直接法列示“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”，直接法是通過(guò)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別列示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，而債務(wù)重組不是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，債務(wù)重組損益并不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金的流入流出，因而對(duì)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量不產(chǎn)生影響。因此，以上處理會(huì)造成現(xiàn)金流量表的主表和補(bǔ)充資料所反應(yīng)的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”不一致。

　　三、完善新債務(wù)重組準(zhǔn)則相關(guān)問(wèn)題的建議

　　1.運(yùn)用公允價(jià)值的同時(shí)要考慮資金時(shí)間價(jià)值

　　公允價(jià)值的定義是“指公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。”根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，對(duì)于那些存在活躍市場(chǎng)、公允價(jià)值能可靠取得的非現(xiàn)金資產(chǎn),以及具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的交易則采用公允價(jià)值計(jì)量，重組債務(wù)的賬面價(jià)值和公允價(jià)值之間的差額確認(rèn)為債務(wù)重組損益，同時(shí)要考慮資金的時(shí)間價(jià)值，以現(xiàn)值計(jì)量。即以修改其他債務(wù)條件償還債務(wù)的，如果延長(zhǎng)債務(wù)的償還期限，應(yīng)將重組后的未來(lái)應(yīng)付金額按折現(xiàn)后的現(xiàn)值確認(rèn)，就不會(huì)出現(xiàn)債權(quán)人做出讓步而不認(rèn)為是債務(wù)重組的情形。

　　2.在現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料中增加 “債務(wù)重組損益”

　　現(xiàn)金流量表，是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表，編制現(xiàn)金流量表的目的是為會(huì)計(jì)報(bào)表使用者提供企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金的流入和流出。主表和附加資料所反應(yīng)的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”不一致，建議在現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料中增加一項(xiàng)“債務(wù)重組損益”，作為凈利潤(rùn)的調(diào)整項(xiàng)目，專門反映債務(wù)重組產(chǎn)生的損益。這樣處理可以較清楚地了解債務(wù)重組收益對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響，提高會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量，提高企業(yè)對(duì)外提供的信息的準(zhǔn)確性和價(jià)值性，為報(bào)表使用者的決策提供參考資料。

　　總之，新債務(wù)重組準(zhǔn)則的實(shí)施，對(duì)推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步市場(chǎng)化和國(guó)際化等均有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)更加完善，新債務(wù)重組準(zhǔn)則的實(shí)施將會(huì)產(chǎn)生更好的效果。

　　參考文獻(xiàn)：

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