摘要：所有者權(quán)益是會計學(xué)最基本概念，所有者權(quán)益的定義是否準確、核算是否科學(xué)，不僅影響股東的權(quán)益，而且還決定它提供的會計信息是否有用�，F(xiàn)行的所有者權(quán)益與企業(yè)整體價值觀下的定義有所不同，本文對這一問題進行初步的探討。

　　關(guān)鍵詞：企業(yè)整體資產(chǎn) 價值 所有者權(quán)益

　　所有者權(quán)益是會計學(xué)最基本概念，也是會計主要的要素之一。與資產(chǎn)、負債共同構(gòu)成的會計等式，成為財務(wù)會計的基礎(chǔ)。所有者權(quán)益是會計計量的最終歸屬和結(jié)果，也是所有權(quán)理論經(jīng)營的目標，因此，所有者權(quán)益計量的是否科學(xué)、合理不僅影響股東的權(quán)益，而且還決定它提供的會計信息是否有用。

　　現(xiàn)行的所有者權(quán)益的定義、特征及分類、確認條件

　　所有者權(quán)益是指資產(chǎn)扣除負債后由所有者應(yīng)享的剩余利益。即一個會計主體在一定時期所擁有或可控制的具有未來經(jīng)濟利益資源的凈額。所謂凈資產(chǎn)，在數(shù)量上等于企業(yè)全部資產(chǎn)減去全部負債后的余額，這可以通過對會計恒等式的變形來表示，即：資產(chǎn)—負債＝所有者權(quán)益。

　　所有者權(quán)益的來源包括所有者投入的資本、直接計入所有者權(quán)益的利得和損失、留存收益等。直接計入所有者權(quán)益的利得和損失，是指不應(yīng)計入當期損益、會導(dǎo)致所有者權(quán)益發(fā)生增減變動的、與所有者投入資本或者向所有者分配利潤無關(guān)的利得或者損失。其中： 利得是指由企業(yè)非日常活動所形成的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟利益的流入。分為：（1）直接計入所有者權(quán)益的利得；（2）直接計入當期利潤的利得。 損失是指由企業(yè)非日常活動所發(fā)生的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟利益的流出。分為：（1）直接計入所有者權(quán)益的損失；（2）直接計入當期利潤的損失。

　　（一）所有者權(quán)益與債權(quán)人相比。

　　一般具有以下四個基本特征： 1．所有者權(quán)益在企業(yè)經(jīng)營期內(nèi)可供企業(yè)長期、持續(xù)地使用，企業(yè)不必向投資人返還資本金。而負債則須按期返還給債權(quán)人，成為企業(yè)的負擔(dān)。 2．企業(yè)所有人憑其對企業(yè)投入的資本，享受分配稅后利潤的權(quán)利。所有者權(quán)益是企業(yè)分配稅后凈利潤的主要依據(jù)，而債權(quán)人除按規(guī)定取得股息外，無權(quán)分配企業(yè)的盈利。 3．企業(yè)所有人有權(quán)行使企業(yè)的經(jīng)營管理權(quán)，或者授權(quán)管理人員行使經(jīng)營管理權(quán)。但債權(quán)人并沒有經(jīng)營管理權(quán)。 4．企業(yè)的所有者對企業(yè)的債務(wù)和虧損負有無限的責(zé)任或有限的責(zé)任，而債權(quán)人對企業(yè)的其他債務(wù)不發(fā)生關(guān)系，一般也不承擔(dān)企業(yè)的虧損。

　�。ǘ�）所有者權(quán)益類賬戶的分類 按其形成的方式。

　　該類賬戶可分為投資人投入的資本以及企業(yè)內(nèi)部滋生的盈余公積金和未分配利潤等留存收益。 投入資本類所有者權(quán)益賬戶主要有：實收資本、資本公積等； 資本積累類賬戶主要有：盈余公積、本年利潤、利潤分配等。

　　1、投入資本 投入資本是指所有者在企業(yè)注冊資本的范圍內(nèi)實際投入的資本。所謂注冊資本，是指企業(yè)在設(shè)立時向工商行政管理部門登記的資本總額，也就是全部出資者設(shè)定的出資額之和。企業(yè)對資本的出資應(yīng)該按照法律、法規(guī)、合同和章程的規(guī)定及時進行。注冊資本是企業(yè)的法定資本，是企業(yè)承擔(dān)民事責(zé)任的財力保證。 在不同類型的企業(yè)中，投入資本的表現(xiàn)形式有所不同。在股份有限公司，投入資本表現(xiàn)為實際發(fā)行股票的面值，也稱為股本；在其他企業(yè)，投入資本表現(xiàn)為所有者在注冊資本范圍內(nèi)的實際出資額，也稱為實收資本。 2、資本公積 資本公積是指歸所有者所共有的、非收益轉(zhuǎn)化而形成的資本，主要包括資本溢價（股本溢價）和其他資本公積等。 3、留存收益 留存收益是指歸所有者所共有的、由收益轉(zhuǎn)化而形成的所有者權(quán)益，主要包括法定盈余公積、任意盈余公積和未分配利潤。 的資本。

　　（三）所有者權(quán)益確認條件

　　所有者權(quán)益體現(xiàn)的是所有者在企業(yè)的中剩余權(quán)益,因此,所有者權(quán)益的確認主要依賴于其他會計要素,尤其是資產(chǎn)和負債的確認；所有者權(quán)益金額的確定也是主要取資產(chǎn)和負債的計量. 所有者權(quán)益反映的是企業(yè)所有者對企業(yè)資產(chǎn)的索取權(quán),負債反映的是企業(yè)債權(quán)人對企業(yè)資產(chǎn)的索取權(quán),兩者在性質(zhì)上有本質(zhì)區(qū)別,因此企業(yè)在會計確認,計量和報告中應(yīng)當嚴格區(qū)分負債和所有者權(quán)益,以如實反映企業(yè)的財務(wù)狀況,尤其是企業(yè)的償債能力和產(chǎn)權(quán)比率等.在實務(wù)中,企業(yè)某些交易或者事項可能同時具有負債和所有者權(quán)益的特征,在這種情況下,企業(yè)應(yīng)當將屬于負債和所有者權(quán)益的部分分開核算和列報.例如,企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券,企業(yè)應(yīng)當將其中的負債部分和權(quán)益性工具部分進行分拆,分別確認負債和所有者權(quán)益

　　（四）所有者權(quán)益與負債的區(qū)別

　　企業(yè)的所有者和債權(quán)人均是企業(yè)資金的提供者，因而所有者權(quán)益和負債（債權(quán)人權(quán)益）二者均是對企業(yè)資產(chǎn)的要求權(quán)，但二者之間又存在著明顯的區(qū)別。主要的區(qū)別有： 1．債權(quán)人對企業(yè)資產(chǎn)的要求權(quán)優(yōu)于所有者權(quán)益；2．企業(yè)的投資者可以參與企業(yè)的經(jīng)營管理，而債權(quán)人往往無權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營管理；3．對于所有者而言，在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的情況下，除按法律程序減資外，一般不能提前撤回投資。而負債一般都有規(guī)定的償還期限，必須于一定時期償還；4．投資者以股利或利潤的形式參與企業(yè)的利潤分配。而債權(quán)人的債權(quán)只能按規(guī)定的條件得到償付并獲取利息收入。

　　二、中外所有者權(quán)益比較

　　國際會計準則以及許多國家和地區(qū)沒有對企業(yè)所有者權(quán)益單獨制定過會計準則。一般只是在其它會計準則中就其相關(guān)的所有者權(quán)益問題作出規(guī)定，往往也只是涉及所有者權(quán)益在會計報表中的披露，或者簡單地要求企業(yè)遵守有關(guān)法律的規(guī)定進行會計處理，其主要原因在于各國的法律已經(jīng)對涉及所有者權(quán)益事項的處理作出了轉(zhuǎn)為詳細的規(guī)定，我國《公司法》等有關(guān)法律對涉及企業(yè)所有者權(quán)益的重大事項的處理作出了規(guī)定�？紤]到在一個單獨的準則中系統(tǒng)地規(guī)范涉及所有者權(quán)益事項的會計處理，便于企業(yè)實際操作，因此我國將所有者權(quán)益作為一個獨立的準則項目。 由于股份有限公司的獨特組織形式、運行方式及在社會經(jīng)濟生活中的重要地位，其他國家或地區(qū)均將其作為法律或會計準則的重要規(guī)范對象。在我國，隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的建立，股份有限公司將在我國社會經(jīng)濟生活中起到越來越重要的作用，且股份有限公司所有者權(quán)益核算有獨特的要求，《公司法》等法律也較明確，為此，我國具體準則將股份有限公司的所有者權(quán)益的核算單獨作為一類進行表述。股份有限公司以外的企業(yè)，但其涉及所有者權(quán)益的會計處理基本一致，為此，我國所有者權(quán)益具體會計準則將股份有限公司以外的企業(yè)的所有者權(quán)益的會計處理合并為一類進行表述。 我國的所有者權(quán)益具體會計準則包括引言、正文和附則三個部分。引言主要說明了本準則所規(guī)范的范圍，即企業(yè)所有者權(quán)益的會計核算和會計報表揭示。正文部分為定義、所有者權(quán)益的構(gòu)成、投入資本、增加資本、發(fā)行費用、接受捐贈和資產(chǎn)重估、利潤分配及虧損彌補、減少資本、應(yīng)揭露的事項等九個自然段。定義一段為準則的進一步展開鋪平了道路，同時也為我們正確理解并使用準則提供了依據(jù)。所有者權(quán)益構(gòu)成一段指出了所有者權(quán)益包括的內(nèi)容，而后分別規(guī)范了投入資本、增加資本、接受捐贈、利潤分配及虧損和減少資本的會計處理。發(fā)行費用一段介紹了企業(yè)發(fā)行股票時，股票承銷費、注冊會計師費用、評估費用、律師費用、公共場所涉及廣告費用、印刷費等費用在股票平價發(fā)行以及溢價發(fā)行時如何處理。應(yīng)揭露的事項一段落地所有者權(quán)益應(yīng)揭露的事項進行了說明。附則說明確準則的解釋權(quán)歸屬和生效日期。 （一）關(guān)于所有者權(quán)益的構(gòu)成 在國際會計準則中，所有者權(quán)益部分稱之為業(yè)主權(quán)益和股東權(quán)益，它的構(gòu)成如下： （1）實繳資本，即股東實際繳入的股本； （2）資本盈余，即股票溢價； （3）資產(chǎn)增值，即由于價格水平變動，對企業(yè)資產(chǎn)重估而形成的盈余； （4）留存收益，即企業(yè)收益支付股利后的剩余部分； （5）非股東對企業(yè)的捐贈。 與我國所有者權(quán)益比較，實繳資本與我國的實收資本是基本相同的。資本盈余、資本增值、非股東捐贈的資產(chǎn)均與我國的資本公積概念相對應(yīng)；留存收益與我國的未分配利潤相對應(yīng)。我國有“盈余公積”概念，屬于所有者權(quán)益的內(nèi)容，代表從利潤分配中提取的有關(guān)金額內(nèi)容。在我國，財務(wù)制度規(guī)定要從稅金利潤中按比例提取法定盈余公積金和公益金，并將這兩部分提取的金額放入“盈余公積”之中，而西方國家并不是這樣的，只是將稅后利潤進行股利分配，剩余即是留存收益。 美國所有者權(quán)益一般分為實收資本和留存收益。實收資本即股東權(quán)益，包括普通股、優(yōu)先股。若存在超面值繳入股本則將其單獨列為一項。 日本所有者權(quán)益即為資本。資本必須劃分為屬于資本金部分和屬于盈余部分。資本金部分應(yīng)當列示其法定資本額。對于已發(fā)分為資本公積金、利潤公積金及其他公積金，并分別列示。資本公積金包括由于股票發(fā)行轉(zhuǎn)入的盈余。利潤公積金包括來源于利潤的盈余。其他公積金包括任意公積金和本期末分配利潤。 英國的所有者權(quán)益一般包括資本及準備。通常分為已繳股本、股本溢價、重估價準備、其他準備及損益7部分。其他準備包括資本收兌準備、自有股份準備、按公司章程提取的準備等。 （二）關(guān)于投入資本 這里所說的資本是狹義的資本，即所有者向企業(yè)繳入的注冊資本。 對于股份有限公司的資本，美、英、荷等國家采取“授權(quán)資本制”，根據(jù)這種資本制度，公司資本被區(qū)分為“額定資本”和“已發(fā)行資本”。公司必須在公司章程中載明授權(quán)資本的數(shù)額，但一部分，其余留待日后根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要決定是否發(fā)行。所以授權(quán)資本不代表公司實際擁有的資產(chǎn)，而只是公司有權(quán)通過發(fā)行股份而募集資本的最高限額，是一種名義資本，而發(fā)行資本才是公司真實的資本。 法、德等多數(shù)大陸法系國家采取“法院定資本制”，根據(jù)這一制度，公司章程中所載明的公司資本額在公司設(shè)立時必須由認股人全部認購?fù)戤�，否則公司不得成立，公司如增加資本必須修改章程。法定資本制有利于保證公司擁有充實的資本，防止利用公司進行欺騙、投機，但其要求過于嚴厲，已不適應(yīng)現(xiàn)代股份公司發(fā)展的客觀需要。近年來，一些大陸法系國家開始放棄或部分放棄法定資本制而仿效授權(quán)資本制，如日本公司法規(guī)定，公司在設(shè)立時需發(fā)行股份總額的四分之一以上即可，德國股份公司法規(guī)定，當董事會根據(jù)股東大會授予權(quán)發(fā)行新股增加資本時，可以一次或多次完成，但期限不得超過五年。 我國目前實行的是注冊資本制度，我國《企業(yè)法人登記管理條例》規(guī)定，除國家另有規(guī)定外，企業(yè)的注冊資金應(yīng)當與實用資金相一致。注冊資本是企業(yè)在工商行政管理部門注冊資本為限，所以注冊資本亦稱為法定資本。公司法對各類公司注冊資本的最低限額有明確的規(guī)定。企業(yè)在其經(jīng)營期內(nèi)，注冊資本只能增加、轉(zhuǎn)讓不得減少，以保證債權(quán)人的合法權(quán)益。企業(yè)注冊資本的增減超過20%時，應(yīng)按資金使用證明或驗資證明，向原登記主管機關(guān)申請變更登記。如擅自改變注冊資本或抽逃資金等，要受到工商行政管理部門的處罰。 對于所有者投入資金的核算，股份有限公司設(shè)置“股本”科目，其他企業(yè)設(shè)置“實收資本”科目進行核算。所以必須明確實收資本與注冊資本的區(qū)別與聯(lián)系。實收資本是指企業(yè)實際收到的投資者已投入的資本總和。企業(yè)投資者認繳的出資額一般不是在認定后一次全部投入，而是根據(jù)合同或章程規(guī)定的出資期限，隨著企業(yè)基建、生產(chǎn)和經(jīng)營的開展而逐步分批投入的。只有當按規(guī)定繳足出資額后，企業(yè)的實收資本才等于注冊資本。雖然，投入資本核算的內(nèi)容只能是實收資本，而不是注冊資本或投資總額。在股份有限公司中，投資者超面值購買股票時，股票的溢價部分扣除發(fā)行費用后計入公司的資本公積，而“股本”賬戶只記載股票的面值。這時，股份有限公司的注冊子資本為“股本”賬戶記載的金額，而投入資本則包括股本和溢價兩部分。其他形式的企業(yè)在收到投資者投入資金時將其金額記入“實收資本”賬戶，所以，其它收資本與注冊資本、投入資本在投資者按規(guī)定繳足出資時是一致的。 （三）關(guān)于公積金 我國會計制度中規(guī)定的公積金實質(zhì)是企業(yè)所有者共享的但不能作為利潤分配的權(quán)益。資本公積是與繳入資本相關(guān)的但又不享受權(quán)益的資本投入。由于資本是一個法定數(shù)額，標志著所有者承擔(dān)的風(fēng)險和享有的權(quán)益，只能單獨列示，不能混淆，因此，凡是不能標有限責(zé)任也不能享受權(quán)益的資本投入必須分開列示。盈余公積則與國外的法定準備相同，屬于限制利潤分配的一種手段。 美國的撥定留存收益完全是公司自己的事，其比例大小由股東大會決定，法律對此未作任何強制規(guī)定。撥定留存收益對利潤分配作一限制，不須劃撥相應(yīng)的資產(chǎn)。對于與繳入資本相關(guān)的但又不享受所有者日常權(quán)益的資本投入，分項列示，如“超面值繳入股本”、“捐贈資本”等。 日本的商法要求公司設(shè)立下列準備：（1）資本準備。即前面提到的資本公積金。包括股票溢價和因資本減少或兼并而產(chǎn)生的正差異。如果兼并時所產(chǎn)生的正差異等于法定準備與被合并公司其他留存收益之和，可以不作為法定準備，而在資本準備下列示。（2）法定準備。即前面提到的利潤公積金。日本的公司在每一會計年度，至少按支付的現(xiàn)金股利的10%計提法定準備，提滿股本的25%為止。 法國的準備主要包括法定準備、約定準備、重估價準備以及管制資本利得準備等。法國公司必須按股本的10%提取法院定準備；約定準備是根據(jù)公司章程有關(guān)條款提取的準備或類似的任意準備；重估價準備是根據(jù)1975年法定重估價而設(shè)立的，現(xiàn)在一般顯得并不重要。管制資本利得時，如果將利得列入準備，公司就可以要求15%的特別稅率。但若用于分配時，必須納全額的稅，例如，100法郎的利得，15法郎稅金，85法郎準備；若用于分配，稅率為42%，多付27法郎，可供分配的利得為58法郎。分析人員應(yīng)將27/85分配給遞延稅收，58/85作為永久性權(quán)益。 我國公積金分為兩類，資本公積和盈余公積。資本公積金包括資本溢價、資產(chǎn)重估價、資本折算差異、捐贈資本。資本折算差異為外商投資企業(yè)所持有。盈余公積分為法定盈余公積和任意盈余公積，法定盈余公積按稅后利潤的10%計提，提洪注冊資本的50%后可不再提，任意盈余公積由股東大會決定提取比例。我國還有一項既不屬于資本公積也不屬于盈余公積的項目-未分配利潤。按一般理解，稅后利潤在提取各項準備后，即是可分配利潤。未分配利潤既然是可分配利潤而又沒有分配，似乎不易理解。如果未分配利潤理解為利潤分配時的限制，就應(yīng)當是不可分配的利潤，即任意盈余公積。 （四）關(guān)于接受捐贈的會計處理 對于企業(yè)接受的捐贈，國際上有兩種基本處理方法：一種是作為收入，另一種是作為所有者權(quán)益。在某些國家，規(guī)定企業(yè)接受捐贈的資產(chǎn)作為所有者權(quán)益時，其價值還要視捐贈者是否是公司有控制權(quán)的股東而定。如果是有控制權(quán)的股東，按歷史成本確定；如果不是公司有控制權(quán)的股東，并且該捐贈是無附加條件的，則按資產(chǎn)的公允價值確定。我國《企業(yè)會計準則》和會計制度都規(guī)定企業(yè)接受捐贈資產(chǎn)，作為所有者權(quán)益，計入資本公積，并且，接受現(xiàn)金捐贈時，接受贈金額入賬；接受實特捐贈的，按其公允價值入賬。 （五）關(guān)于利潤分配 我國規(guī)定所有企業(yè)均要按程序進行利潤分配。而在國外尤其是西方國家，稅后利潤是直接向股東分配股利的。

　　三、所有者權(quán)益定義存在的問題

　　現(xiàn)行會計準則將所有者權(quán)益定義：所有者權(quán)益是指資產(chǎn)扣除負債后由所有者應(yīng)享的剩余利益。即一個會計主體在一定時期所擁有或可控制的具有未來經(jīng)濟利益資源的凈額。所謂凈資產(chǎn)，在數(shù)量上等于企業(yè)全部資產(chǎn)減去全部負債后的余額，這可以通過對會計恒等式的變形來表示，即：資產(chǎn)—負債＝凈資產(chǎn)＝所有者權(quán)益。也就是說，所有者權(quán)益與凈資產(chǎn)同一概念。我們認為，凈資產(chǎn)與所有者權(quán)益在會計理論上應(yīng)不是同一概念，如是同一概念就沒必要有二個名稱來表達同一屬性及概念，因此，上述等式不成立，理由如下：（一）、依據(jù)的前提已發(fā)生變化。傳統(tǒng)的會計報表反映的采用歷史成本法將不同時點、不同資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的進行累加，而歷史成本法建立基礎(chǔ)的條件，一是值穩(wěn)定假設(shè)，二是社會平均生產(chǎn)率不變假設(shè)，二者共同構(gòu)成歷史成本原則得以存在的前提條件因此，資產(chǎn)計價的結(jié)果，是資產(chǎn)賬面價值與實際價格始終保持一致。即某項資產(chǎn)要求按其取得或者交換時的實際計價入賬，入賬后的賬面價值在該資產(chǎn)存續(xù)期間一般不作調(diào)整。換而言之，歷史成本法體現(xiàn)資產(chǎn)的屬性就是過去形成資產(chǎn)投入的成本或者費用作為資產(chǎn)的價值。歷史成本法形成于資本主義初期的自由貿(mào)易階段，在工業(yè)革命時代背景下，經(jīng)濟繁榮，金本位貨幣國際金融結(jié)算體系下，名義貨幣穩(wěn)定，采用歷史成本法計量企業(yè)經(jīng)濟活動，形成了傳統(tǒng)意義上的會計恒等式，即資產(chǎn)—負債＝凈資產(chǎn)＝所有者權(quán)益是可靠的、有效的，但隨著社會經(jīng)濟發(fā)展，生產(chǎn)率的提高，名義貨幣發(fā)生變化的話，從根本上動搖歷史成本計量屬性的基礎(chǔ)。由此以歷史成本法基礎(chǔ)上建立的會計恒等式不能適應(yīng)社會經(jīng)濟發(fā)展的需要；（二）、未考慮所有者權(quán)益自身的機會成本。根據(jù)資產(chǎn)、負債的屬性，決定資產(chǎn)、負債的價值是未來的經(jīng)濟利益的流入、流出，那么對資產(chǎn)、負債的計量方法應(yīng)該是現(xiàn)值，因此，對應(yīng)過去形成的未給予計量的所有者權(quán)益時間成本也應(yīng)予以考慮，從而使資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益價值計量在同一時點下，具有可比性、可加性。與傳統(tǒng)的會計等式相比，在名義貨幣變動情況下，會計等式增加了資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的價值變動科目，因此，從這個意義上講凈資產(chǎn)不等同于所有者權(quán)益；（三）、與所有者投入資本無關(guān)的資產(chǎn)、負債價格變動產(chǎn)生的經(jīng)濟利益流入、流出計入所有者權(quán)益有待商榷。即在某一時點的資產(chǎn)、負債價格變動是否真的產(chǎn)生利得、損失，即是否會影響資產(chǎn)、負債的未來經(jīng)濟利益，如果對未來經(jīng)濟利益不產(chǎn)生影響的話，則價格的變動不是利得、損失，不應(yīng)計入所有者權(quán)益科目，而是反映在價值變動科目；（四）、公允價值理論將時間價值引入會計計量當中，已經(jīng)認識到資產(chǎn)賬面價值與公允價值或者現(xiàn)值產(chǎn)生將差異，在沒有新的會計恒等式出現(xiàn)的情況下，為維持傳統(tǒng)的會計等式平衡，將預(yù)期或者潛在的利益計入所有者權(quán)益當中，也是基于會計恒等式的平衡因素，資產(chǎn)負債觀將未實現(xiàn)的損益（資產(chǎn)變動產(chǎn)生的利得）提前確認，違背了權(quán)責(zé)發(fā)生制這一會計核算的理論基石；（五）、理論與現(xiàn)實的矛盾�，F(xiàn)行的所有者權(quán)益定義為資產(chǎn)扣除負債后由所有者應(yīng)享的剩余利益，而在實際中股東的所有者權(quán)益中剩余利益如何去體現(xiàn)呢，在股份公司持續(xù)經(jīng)營下，股東不允許退股，只能進行股份轉(zhuǎn)讓，因此，所有者權(quán)益中的股東清償權(quán)是一張無法兌現(xiàn)的支票，即使公司發(fā)生資產(chǎn)兼并、重組、破產(chǎn)、清算時，會計報表上所提供的所有者權(quán)益會計信息基本無用，因為企業(yè)的資產(chǎn)價值即凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）最終由市場交易決定，而不取決會計計量結(jié)果；（六）、資產(chǎn)、負債的資產(chǎn)、負債價格變動是常態(tài)，將資產(chǎn)、負債的資產(chǎn)、負債價格變動計入所有者權(quán)益，違背了會計計量的穩(wěn)健性、謹慎性原則。會計反映是資產(chǎn)的價格還是價值，資產(chǎn)的價格是不是價值呢，這是會計學(xué)必須解決的大問題。例如：一張認沽權(quán)證其內(nèi)在價值為零，但市場上是有價格的，投機者利用市場差價賺取利潤，會計是計量認沽權(quán)證的逐日市價呢還是內(nèi)在價值呢，根據(jù)資產(chǎn)定義及屬性來看，應(yīng)該反映的是資產(chǎn)的內(nèi)在價值而不是資產(chǎn)的市價。而實踐中公允價值計量反映的是資產(chǎn)的市價，因此，對資產(chǎn)的價格有助漲助跌的作用，違背了會計計量的穩(wěn)健性、謹慎性原則。

　　四、企業(yè)整體價值觀下所有者權(quán)益

　　企業(yè)整體價值觀認為，企業(yè)資產(chǎn)應(yīng)包括有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，企業(yè)整體價值不是以企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，也不等同于投入成本，而取決于未來持續(xù)的現(xiàn)金流及盈利能力。例如：現(xiàn)時凈資產(chǎn)為負的企業(yè)，如果它具有可持續(xù)的現(xiàn)金流入和盈利能力，它的整體價值可能為正；對于一個現(xiàn)時凈資產(chǎn)為正的企業(yè)，如果沒有未來持續(xù)經(jīng)營能力，那么其整體資產(chǎn)將會大幅貶值。從這個意義上講，企業(yè)的內(nèi)在整體價值不等同于現(xiàn)行會計理論的凈資產(chǎn)。我們認為，企業(yè)整體價值觀凈資產(chǎn)是在數(shù)量上等于企業(yè)全部資產(chǎn)減去全部負債后的余額，所有者權(quán)益是指企業(yè)過去形成或已實現(xiàn)的應(yīng)該由所有者享有的經(jīng)濟利益。說的更通俗些，它是企業(yè)過去形成自創(chuàng)無形資產(chǎn)及所有者的投資的機會成本。機會成本指股東的投入股本、留存收益以及相應(yīng)的貨幣時間價值。它包括：實收資本、資本公積、留存收益。至于資產(chǎn)、負債的資產(chǎn)、負債價格變動不計入所有者權(quán)益，主要是基于以下原因：

　　從實踐角度來看，財務(wù)資本觀和實物資本觀主要區(qū)別于是否將利得計入利潤。財務(wù)資本觀認為，公司投入財務(wù)資產(chǎn)后是獲取投入資金更多的現(xiàn)金流入，因此，將利得計入利潤；。實物資本觀認為資本是代表企業(yè)經(jīng)營能力的實物資產(chǎn)，因此對于利得不產(chǎn)生利潤，而是資本保值調(diào)整項目。我們認為，（一）、資產(chǎn)、負債價值的利得、損失不應(yīng)計入利潤。因為1.價值變動并沒有具體的交易行為，不產(chǎn)生收入、費用，且具有未來不確定性，無法進行計量確認；2.成本并沒有節(jié)約。因采取某行動而沒有采取其他行動所帶來的機會利得，但是當采取行動后，就沒有了，因此，一旦購買資產(chǎn)，其成本就變成現(xiàn)實，唯一選擇出售或繼續(xù)使用，現(xiàn)行成本法采取的財務(wù)資本觀的持有利得缺乏理論基礎(chǔ)；3.資產(chǎn)、負債價值變動不反映已實現(xiàn)的或預(yù)期的現(xiàn)金流量，那么計入利潤是沒有依據(jù)；4.沒有證據(jù)證明資產(chǎn)、負債價值變動與現(xiàn)值之間存在聯(lián)系。（二）、資產(chǎn)、負債價值變動利得損失也不應(yīng)計入資本公積。1、沒有證據(jù)證明資產(chǎn)、負債價值變動與現(xiàn)值之間存在相關(guān)聯(lián)系；2、實物資本觀認為，只有資產(chǎn)的經(jīng)營能力保持在期初水平之上，才能獲取利潤，如果資產(chǎn)價值變化不影響資產(chǎn)的經(jīng)營能力，則企業(yè)內(nèi)在價值也未發(fā)生變化，對企業(yè)不產(chǎn)生現(xiàn)金流入、流出的影響，因而對權(quán)益也不產(chǎn)生影響；3、這種利得、損失屬于未來事項，尚未確認，即使是預(yù)期權(quán)益在權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則下，也不應(yīng)該歸屬于當期；4、這種潛在的權(quán)益如果歸屬當期的話，等于是把未來的經(jīng)濟權(quán)益提前確認、分配，而把風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了未來，是不公平也不合理的。因此，從企業(yè)整體價值觀來講：凈資產(chǎn)=所有權(quán)益+公允價值變動，這種公允價值變動或許是一種預(yù)期潛在的所有者權(quán)益，是由于在某個時點上資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益價值變動而產(chǎn)生的，因此，不應(yīng)計入已實現(xiàn)或者已形成的所有者權(quán)益當中，因而資產(chǎn)、負債價值變動對所有者權(quán)益不產(chǎn)生影響。

　　同時，我們認為，在企業(yè)整體價值觀下計量模式下，對資產(chǎn)的減、升值，按實物資本觀，應(yīng)計入資本公積，從謹慎性原則、權(quán)責(zé)發(fā)生制原則要求，則計入“資產(chǎn)、負債價值變動差異”科目，我們偏重后者；這種會計處理目的主要是把過去形成或者發(fā)生的所有者權(quán)益折成現(xiàn)值。這是因為投入要計算機會成本，來評價投資的成果和業(yè)績。因此，所有者權(quán)益終值的運用主要是把資產(chǎn)負債表下的所有者權(quán)益從歷史成本轉(zhuǎn)化成現(xiàn)在的現(xiàn)值，以判斷企業(yè)的經(jīng)營成果，便于以后決策。由于現(xiàn)行的資產(chǎn)負債表所有者權(quán)益是靜態(tài)的，無法投資的成本，采用時間價值觀很清晰地反映了企業(yè)的整體資產(chǎn)價值和經(jīng)營成果，便于投資比較，它的好處：第一，它保證了資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益在某個時點的平衡，第二，提供了真實、可信的相關(guān)會計信息，便于投資者了解投資的效果，為決策服務(wù)。由于現(xiàn)行的會計準則，不要求計算投入資本的現(xiàn)值，使投資者無法了解投資的效果和情況。所有者權(quán)益終值的運用將區(qū)分投資的機會成本，終值將這些投入用時間價值方法計算出它們的機會成本，以反映它們投資成本的大小，衡量和評判投資的效果。因此，企業(yè)整體資產(chǎn)價值觀下的所有者權(quán)益不再是傳統(tǒng)意義上所有者權(quán)益，它是反映了企業(yè)的自創(chuàng)無形資產(chǎn)、投入成本及其所代表的時間價值。其數(shù)額應(yīng)大于資產(chǎn)負債表上的所有者權(quán)益，在企業(yè)整體價值觀下，將所有者權(quán)益賬面與實際的二者差異計入公允價值變動科目。例如：例如：投資者投入初始企業(yè)100萬元，本年利潤反映2萬元，凈資產(chǎn)102萬元，假設(shè)時間價值4萬元，那么投資者的投入應(yīng)是104萬元，當年不計算利潤現(xiàn)值2萬元，那么采用時間價值計量的所有者權(quán)益106萬元，公允價值變動-4萬元；凈資產(chǎn)是102萬元，股本數(shù)額上的差異，表現(xiàn)為傳統(tǒng)計量方法與運用時間價值計量方法的不同之處，傳統(tǒng)方法靜態(tài)反映投入原始成本100萬元，而采用時間價值計量方法計算了原始投入和時間價值104萬元，通過對比發(fā)現(xiàn)采用傳統(tǒng)計量模式反映出凈利潤2萬元，而運用時間價值計量的結(jié)果卻并非如此，投入成本104萬元，而凈資產(chǎn)102萬元，顯然是現(xiàn)金凈流出2萬元，投資是失敗的。因此，我們有理由認為：1.傳統(tǒng)的會計報表提供的會計信息的可靠性、相關(guān)性值得懷疑；2.采用時間價值計量的結(jié)果，也進一步地印證了傳統(tǒng)計量模式的不科學(xué)性，采用歷史成本在名義貨幣變動的今天，人為地造成資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益這一會計平衡恒等式，是沒有考慮價格或者價值的變動這一客觀現(xiàn)實，如果價格的變動對未來的現(xiàn)金流未產(chǎn)生影響的話，那么用時間價值計量結(jié)果則對所有者權(quán)益不產(chǎn)生影響，這就是為什么公允價值計量模式把資產(chǎn)價格的變動作為利得、損失的錯誤所在。

　　五、結(jié)論

　　所有者權(quán)益代表了股東的權(quán)益，其核算的方法有二種，一種靜態(tài)的，采用歷史成本法在不同時點上進行累加，另一種動態(tài)，運用貨幣時間價值計算投資的機會成本，以比較投資成果的效率，從會計信息相關(guān)性上講，后者更有用，貨幣時間價值的運用，徹底地改變資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)和會計恒等式的變革，帶來的不僅僅是會計政策和會計方法的變化，更重要的是會計理念的變化，這種新理念將給傳統(tǒng)意義上的會計核算帶來重大變革,豐富、充實了財務(wù)會計理論，促進了財務(wù)會計的發(fā)展，開辟了會計學(xué)的新紀元。

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