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財務比率分析模型的構(gòu)建及其應用

來源: 陳磊 編輯: 2009/12/23 16:22:16  字體:

  財務比率分析法是以財務報表中的數(shù)據(jù)為主要依據(jù),利用指標間一系列比率分析公式來計算比值,用于考察、計量、評價和反映企業(yè)經(jīng)濟活動效益的一種數(shù)學分析方法。財務比率分析模型是以財務比率分析法為基礎,運用Excel的強大功能,建立一個基本模式,使管理者能準確、簡單、快捷地把握企業(yè)財務狀況。從而有效地統(tǒng)一了指標的數(shù)據(jù)源,加快了數(shù)據(jù)的處理能力,提高了數(shù)據(jù)計算的準確性,為評價和改進財務管理工作提供了可靠依據(jù)。本文以華文史氏股份有限公司為例,說明利用Excel構(gòu)建企業(yè)財務比率分析模型的基本方法。該公司資產(chǎn)負債表、利潤。

  一、構(gòu)建財務比率分析工作簿

  第一步,新建一空白工作簿。打開Excel程序,則Excel自動新建一空白工作簿。左單擊“文件”菜單,選擇下拉式菜單中的“保存”子菜單,將工作簿保存在指定位置并命名為“某某年度會計報表及其財務比率分析”。

  第二步,編輯工作簿。(1)對工作表重命名。在該工作簿中,將光標指向工作表標簽“Sheetl”,單擊右鍵,從彈出式菜單中選擇“重命名”,然后在標簽欄中,輸入表名“資產(chǎn)負債表”并按回車鍵即可;依次將“Sheet2”工作表命名為“利潤表”、“Sheet3”工作表命名為“現(xiàn)金流量表”。(2)引入報表格式。在財務軟件中,將其Excel格式的會計報表引入到“××年度會計報表及其財務比率分析”工作簿相應的工作表中。(3)建立財務比率分析表。在“××年度會計報表及其財務比率分析”工作簿中,利用“插入”菜單下“工作表”子菜單,再建一新工作表并命名為“財務比率分析”。

  二、構(gòu)建財務比率分析模型

  由于不同的企業(yè)其經(jīng)驗管理所需的財務比率分析指標不盡相同,為使模型具有一定的實用性,因此,針對主要的財務比率分析指標來說明如何構(gòu)建模型。

  一是變現(xiàn)能力比率。是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力,它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資金的多少。

  (1)流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

  (2)速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債表!

  二是資產(chǎn)管理比率。是用來衡量企業(yè)在資金管理方面效益的財務比率。

  (1)存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務成本/平均存貨

  (2)應收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/平均應收賬款

  (3)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/平均流動資產(chǎn)

  (4)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/平均資產(chǎn)總額.

  在“財務比率分析”表的B6單元格中,輸入“=利潤表!C5/((資產(chǎn)負債表!B7+資產(chǎn)負債表!C7),2)”;B7單元格中,輸入“=利潤表!c4,((資產(chǎn)負債表!B6+資產(chǎn)負債表!C6)/2)”;B8單元格中,輸入“=利潤表!c4/((資產(chǎn)負債表!B11+資產(chǎn)負債表!C11)/2)”;B9單元格中,輸入“=利潤表!C4“(資產(chǎn)負債表!B26+資產(chǎn)負債表!C26)/2)”。

  三是負債比率。是指債務與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關系。反映了企業(yè)償付到期長期債務的能力。

  (1)資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額

  (2)產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/股東權(quán)益

  (3)有形凈值債務率=負債總額/(股東權(quán)益一無形資產(chǎn)凈值)

  (4)己獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用

  在“財務比率分析”表的B11單元格中,輸入“=資產(chǎn)負債表!F17/資產(chǎn)負債表!C26”;B12單元格中,輸入“=資產(chǎn)負債表!F17/資產(chǎn)負債表!F24”;B13單元格中,輸入“=資產(chǎn)負債表IFl7/(資產(chǎn)負債表!F24-資產(chǎn)負債表!C23)”;B14單元格中,輸入“=(利潤表!C13-利潤表!C10)/N潤表!C10”。

  四是盈利能力比率。這是企業(yè)賺取利潤的能力。

  (1)銷售凈利率=凈利潤/主營業(yè)務收入

  (2)銷售毛利率=(主營業(yè)務收入一主營業(yè)務成本)/主營業(yè)務收入

  (3)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)

  (4)資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額

  三、財務比率分析模型的應用

  對于能夠直接引用的報表格式,只要將相應會計報表數(shù)據(jù)引入到“某某年度會計報表及其財務比率分析”工作簿的相應表格中,則系統(tǒng)自動地得出財務比率分析數(shù)據(jù)。對于不能直接引用的格式,可采用手工方式經(jīng)過調(diào)整后,即在“某某年度會計報表及其財務比率分析”工作簿中的表中相應位置輸入數(shù)據(jù),則在“財務比率分析”表中由系統(tǒng)自動地生成相應的財務比率分析數(shù)據(jù)及其圖形。

  財務比率分析模型的建立,更適合企業(yè)管理的實際需要,因為模型中的項目選用可由企業(yè)根據(jù)經(jīng)營管理的需求自行調(diào)整;不僅適用于某一會計期間,而且以后各會計期間均能使用。且“財務利潤表!c4”;B17單元格中,輸入“=(利潤表!C4一利潤表!C5)/利潤表!c4”;B18單元格中,輸入“=利潤表!C15/(資產(chǎn)負債表!B26+資產(chǎn)負債表!C26)/2)”;B19單元格中,輸入“=利潤表!C15/((資產(chǎn)負債表!E24+資產(chǎn)負債表!F24)/2)”。

  五是市價比率。該類比率是盈利能力指標的綜合反映,管理者可據(jù)以了解投資人對公司的評價。

  (1)每股盈余=(凈利潤一優(yōu)先股股利)/流通股數(shù)

  (2)市盈率=每股市價/每股盈余

  (3)每股股利=股利總額/流通股數(shù)

  (4)股利支付率=每股股利/每股盈余

  在“財務比率分析”表的B21單元格中,輸入“=(利潤表!C15-利潤表!C19)/$B$25”;B22單元格中,輸入“=$B$26/$B$21”;B23單元格中,輸入“=(利潤表!C20+利潤表!C19)/$B$25”;B24單元格中,輸入“=$B$23/$B$21”。

  以上指標設置完成后,財務比率分析模型建成(如圖3)。“比率分析”表中的數(shù)值及其圖形,隨著企業(yè)會計報表中數(shù)據(jù)的變化自動更新,從而使得財務比率分析數(shù)據(jù)更具有及時性、高效性、直觀性,有效地實現(xiàn)了Excel對財務數(shù)據(jù)的管理,為企業(yè)管理提供了高質(zhì)量的數(shù)據(jù)依據(jù)。

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