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非財務指標在財務分析中的應用

來源: 編輯: 2009/03/24 11:43:59  字體:

  [摘要] 非財務指標的應用倍受學者的關注。本文首先從現(xiàn)行財務分析指標使用的現(xiàn)狀出發(fā),指出在財務分析中引入非財務指標的重要意義。針對財務分析中非財務指標的應用,指出了非財務指標目前應用的最大困難,并提出了非財務指標的內(nèi)容,最后指出非財務指標在財務分析應用中需要注意的問題。

  [關鍵詞] 非財務指標 財務分析 應用

  財務分析作為分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的一種手段,在現(xiàn)代越來越受到投資者、經(jīng)營者等相關利益者的重視,并被廣泛應用于投資等多個領域。在財務分析中,對財務指標進行分析,特別是對財務比率指標的分析,是財務分析的重要形式。但現(xiàn)行的財務分析中所應用的分析指標存在著一些局限性,非財務指標的缺失就是一個不容忽視的問題。

  一、財務分析指標使用現(xiàn)狀

  目前,財務分析中普遍使用的是財務指標。盡管許多財務工作者都已經(jīng)意識到非財務指標的重要作用,并且很多學者在財務指標體系研究、績效評價研究中,提出了加入非財務指標的觀點,但卻很少應用非財務指標。這是因為非財務指標在實際中應用存在著一定的困難,其不易量化性就是最大的困難。

  二、財務分析中加入非財務指標的重要意義

  非財務指標在近幾年受到越來越多的重視,并有被加大應用的趨勢。然而當前國內(nèi)外的經(jīng)濟活動和形勢都比較復雜,如果只應用一些財務指標進行分析,很有可能不能完全反映企業(yè)的真實經(jīng)營狀況。當企業(yè)大量的投資于顧客、供應商、員工、流程、科技創(chuàng)新等方面后,企業(yè)創(chuàng)造出未來價值時,財務指標是無法評估企業(yè)績效的。

  企業(yè)要重視非財務指標,因為它能幫助企業(yè)修改既定的目標和計劃,保持戰(zhàn)略執(zhí)行的靈活性;其次,企業(yè)文化等非財務指標能讓組織成員產(chǎn)生強烈的集體歸屬感,通過精神的號召力影響組織成員的行為;再者,對企業(yè)管理者進行業(yè)績評價時,過多的依賴財務指標,就可能忽視了管理者對企業(yè)員工至關重要的激勵和培養(yǎng),他們的業(yè)績也就不能得到充分的體現(xiàn)。

  非財務指標反映的往往是那些關系到企業(yè)長遠發(fā)展的關鍵因素,因此,通過把財務和非財務指標結(jié)合起來加以應用,可使整個財務分析更加全面。把企業(yè)的短期利益和長期發(fā)展結(jié)合起來分析,既避免了企業(yè)的短視行為,也可使企業(yè)得到更加準確的評價,彌補了僅財務指標分析的不足。

  三、非財務指標在財務分析中的應用

  1.非財務指標在財務分析中應用的現(xiàn)狀。就目前的情況太看,在實際應用中是很少用到非財務指標的。這是因為非財務指標在應用中存在著以下兩個主要困難:

  (1)目前非財務指標沒有一個比較統(tǒng)一的體系。在指標的選取上還是各成一派。比如什么是非財務指標,非財務指標的內(nèi)容,不同的學者可能有不同的理解和看法。

  (2)非財務指標的應用一貫存在的難題,即是非財務指標難以進行度量。我們平時提到的一些非財務指標一般都是關系到企業(yè)的長遠發(fā)展的關鍵因素,比如說企業(yè)的戰(zhàn)略目標,對它進行一個合理的定量就是比較困難的。

  2.應用的指標。盡管非財務指標的應用存在定量的困難,但是仍有很多的學者對此做了比較深入的研究。本文根據(jù)現(xiàn)代公司績效評價理論進行了指標的選取。現(xiàn)代公司績效評價理論指出,對知識經(jīng)濟時期的公司進行績效評價必須引進全面業(yè)績評價方程,在傳統(tǒng)的財務指標的基礎上增加各類非財務指標。本文選取了以下7項非財務指標。

  (1)顧客滿意度

  顧客滿意度是顧客滿足情況的反饋。它是對產(chǎn)品或者服務性能,以及產(chǎn)品或者服務本身的評價;給出了(或者正在給出)一個與消費的滿足感有關的快樂水平,包括低于或者超過滿足感的水平,是一種心理體驗。為了能定量地進行評價顧客滿意程度,可對顧客滿意分七個級度,給出每個級度得分值,并根據(jù)每項指標對顧客滿意度影響的重要程度確定不同的加權值,這樣即可對顧客滿意度進行綜合的評價。

  (2)產(chǎn)品和服務的質(zhì)量

  產(chǎn)品品質(zhì)是指產(chǎn)品的質(zhì)量水平,具體表現(xiàn)在兩個方面:一是產(chǎn)品在生產(chǎn)階段符合企業(yè)制造標準所表現(xiàn)出的品質(zhì);二是產(chǎn)品在售后階段符合顧客使用要求而表現(xiàn)出的品質(zhì)。它可以通過廢品率和顧客退貨率兩個指標綜合反映。計算廢品率的一般公式是:廢品數(shù)量/(合格品數(shù)量+廢品數(shù)量)×100%。退貨率一般有兩種計算方法,一種是退貨率=退貨批次/出貨總批次×100%,也有這樣計算的,退貨率=退貨總數(shù)量/出貨總數(shù)量×100%。如果一個企業(yè)的廢品率和退貨率過高,會導致企業(yè)利潤空間下降,更甚的是造成企業(yè)沒有利潤可言,甚至有可能造成企業(yè)的破產(chǎn)。

  (3)戰(zhàn)略目標

  戰(zhàn)略目標是對企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營活動預期取得的主要成果的期望值。戰(zhàn)略目標的設定,同時也是企業(yè)宗旨的展開和具體化。是企業(yè)宗旨中確認的企業(yè)經(jīng)營目的、社會使命的進一步闡明和界定,也是企業(yè)在既定的戰(zhàn)略經(jīng)營領域展開戰(zhàn)略經(jīng)營活動所要達到的水平的具體規(guī)定。企業(yè)的戰(zhàn)略目標是多元化的,既包括經(jīng)濟目標,又包括非經(jīng)濟目標;既包括定性目標,又包括定量目標。BSC戰(zhàn)略地圖或者是KPI魚刺圖是分析企業(yè)戰(zhàn)略的好方法。明確實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的各種成功的關鍵方面,通過關鍵方面來分析出關鍵能力,通過關鍵能力來找出核心能力。

  (4)公司潛在發(fā)展能力

  企業(yè)的潛在發(fā)展能力與員工積極性、企業(yè)公共責任有著很大的關系。如果企業(yè)員工在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的積極性不高,則整個企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績將不可避免地受到一定程度的影響。一般可以通過業(yè)務技能考核、綜合評分、員工滿意度、員工出勤率等指標綜合反映員工積極性。企業(yè)公共責任既是一種對公眾的義務,也是一種監(jiān)督、控制和制裁行為,企業(yè)公共責任的履行直接關系到公共利益的實現(xiàn)。現(xiàn)代企業(yè)越來越多的認識到自己對用戶及社會的責任:一方面,企業(yè)必須對本組織造成的社會影響負責;另一方面,企業(yè)還必須承擔解決社會問題的部分責任。企業(yè)日益注重樹立和維護其良好的社會形象,既為自己的產(chǎn)品或服務爭得信譽,又促進組織本身獲得認同。

  (5)創(chuàng)新能力

  創(chuàng)新能力是指企業(yè)在開發(fā)適應市場需求的新產(chǎn)品方面的能力。21世紀,人類社會進入了全球化的創(chuàng)新經(jīng)濟時代,毫無疑問,創(chuàng)新已經(jīng)無可替代地成為企業(yè)和國家競爭戰(zhàn)略的核心。創(chuàng)新能力決定了企業(yè)、產(chǎn)業(yè)乃至國家的國際地位,企業(yè)和國家只有基于創(chuàng)新制定戰(zhàn)略,才能獲得持續(xù)競爭優(yōu)勢。創(chuàng)新能力可以通過科研開發(fā)費用率、具有大專以上文化職工比率、科技開發(fā)專職人員比率、技術進步貢獻率、技術開發(fā)費用創(chuàng)收率、創(chuàng)新產(chǎn)品銷售比例等指標來綜合反映。

  (6)技術目標

  近幾年,企業(yè)都以技術創(chuàng)新尋求企業(yè)的發(fā)展。創(chuàng)新技術目標,這一目標將導致新的生產(chǎn)方式的引入,即包括原材料、能源、設備、產(chǎn)品等有形目標,也包括工藝程序的設計、操作方法的改進等無形目標。制定技術創(chuàng)新目標將推動企業(yè)乃至整個經(jīng)濟廣泛而深入的發(fā)展。

  (7)市場份額

  某一特定產(chǎn)品的市場占有率是指該產(chǎn)品在目標市場中的銷售量占整個市場銷售量的百分比。直接反映企業(yè)所提供的商品和勞務對消費者和用戶的滿足程度,表明企業(yè)的商品在市場上所處的地位。市場份額越高,表明企業(yè)經(jīng)營、競爭的能力越強。市場份額具有十分重要的宣傳與指示作用,對公司的市場分析及進一步提高銷售有指導意義,也是公司向外宣傳并在業(yè)內(nèi)定位的主要依據(jù)之一。一般情況下,占領某市場或品類領域30%以上,即可形成強勢或壟斷地位,具有行業(yè)內(nèi)優(yōu)先發(fā)言權,其進一步發(fā)展即可輕易獲得趨勢性作用。當然,在市場和品類領域內(nèi)有同等市場份額的產(chǎn)品或公司,則形成強勢競爭。

  四、需要注意的問題

  非財務指標在財務分析中的應用還需要不斷的進行研究,不斷的進行完善,我們在應用的時候還需要注意以下的2個問題:

  1.盡管非財務指標很重要,但是它并不能取代財務指標,而應當被視為財務指標的有益補充。財務指標過于注重歷史而且是向后看的,缺少對未來業(yè)績的預測能力,有可能對短期業(yè)績和不正確的行為進行獎勵,無法及時抓住企業(yè)的關鍵變化,不能發(fā)現(xiàn)價值創(chuàng)造的動因,對無形資產(chǎn)例如人力資本的考慮不足等。而非財務指標最大的優(yōu)點就是具有較強的前瞻性,它對公司未來的財務績效具有一定的預測性。因此,應把財務和非財務指標兩者結(jié)合起來使用,互為有益的補充。

  2.為避免非財務指標主觀性和易于操縱的特點,公司應當考慮加強這些非財務指標的可執(zhí)行性。對此主要可采取以下措施:

  (1)全面、細致、明確地定義非財務評價指標,使其不產(chǎn)生歧義。

  (2)加強對非財務指標的評估和檢測。

  (3)不斷改進數(shù)據(jù)分析和處理的能力,尤其是檢驗和證實財務指標和非財務指標關系的能力。

  (4)評估非財務指標的持續(xù)價值時,應考慮到將一般實務基準化的困難,以及財務分析師對非財務指標評價的主觀性。

  五、結(jié)束語

  非財務指標在財務分析中的應用還需要我們進行進一步的研究,我們只有把財務指標和非財務指標結(jié)合起來使用,才能為企業(yè)決策提供更好的依據(jù)。

  參考文獻:

  [1]邱偉年李超佐:非財務指標評價研究[J].現(xiàn)代管理科學, 2006(6)

  [2]辛琳:引入非財務指標構(gòu)建小企業(yè)業(yè)績評價系統(tǒng)[J].財會月刊(綜合),2007(1)

  [3]王紅梅:現(xiàn)行財務分析指標體系思考[J].合作經(jīng)濟與科技,2006(1)

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