【摘要】財務(wù)危機(jī)已成為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的嚴(yán)重障礙，正確的財務(wù)危機(jī)運(yùn)營不僅能使企業(yè)轉(zhuǎn)危為安，而且能優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)，使企業(yè)更加健康地發(fā)展。本文在分析企業(yè)財務(wù)危機(jī)征兆的基礎(chǔ)上，對財務(wù)危機(jī)運(yùn)營的環(huán)境、組織機(jī)構(gòu)以及方法、監(jiān)控進(jìn)行了研究，以幫助企業(yè)度過財務(wù)危機(jī)提供理論支持。

　　【關(guān)鍵詞】財務(wù)危機(jī)；危機(jī)運(yùn)營；資產(chǎn)剝離

　　一、企業(yè)財務(wù)危機(jī)運(yùn)營的含義和特點

　?。ㄒ唬┢髽I(yè)財務(wù)危機(jī)運(yùn)營的含義

　　企業(yè)財務(wù)危機(jī)是指企業(yè)財務(wù)狀況惡化，長期出現(xiàn)虧損，無力償還到期債務(wù)的現(xiàn)象。在企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動時，如果無力履行合同，無法按時支付債權(quán)人利息和償還本息時，該企業(yè)就面臨著財務(wù)危機(jī)。企業(yè)財務(wù)危機(jī)分為輕度、中度和重度財務(wù)危機(jī)，并且具有客觀積累性、多樣性、災(zāi)難性和預(yù)見性等特點。企業(yè)財務(wù)危機(jī)的最嚴(yán)重后果是企業(yè)失敗。

　　財務(wù)危機(jī)運(yùn)營又稱為財務(wù)危機(jī)運(yùn)作，它是指企業(yè)通過各種手段，以化解財務(wù)危機(jī)為目的，為實現(xiàn)企業(yè)度過危機(jī)重新恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營而采取的各種行為和活動。財務(wù)危機(jī)運(yùn)營的核心是運(yùn)營方式和運(yùn)營方法。

　?。ǘ┢髽I(yè)財務(wù)危機(jī)運(yùn)營的特點

　　1.全局性

　　財務(wù)危機(jī)雖然是企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中逐步形成的，但是它卻有很大的爆發(fā)力，企業(yè)一般的經(jīng)營人員對危機(jī)不了解或沒有管理知識，就很難根據(jù)企業(yè)的實際情況進(jìn)行財務(wù)危機(jī)的應(yīng)對和運(yùn)營。因此，運(yùn)營人員必須具有較高的企業(yè)管理知識、風(fēng)險管理知識、企業(yè)運(yùn)作知識和較強(qiáng)的實踐經(jīng)驗以及對企業(yè)的整個生產(chǎn)流程了如指掌。這樣才能有針對性地根據(jù)企業(yè)的實際情況提出正確的財務(wù)危機(jī)應(yīng)對措施和運(yùn)營方法。

　　2.決定性

　　財務(wù)危機(jī)對企業(yè)是一項重創(chuàng)，企業(yè)自有資金不足，到期又不能償還負(fù)債，在目前日益激烈的市場競爭中，無論對企業(yè)自身還是對企業(yè)的員工都是一項不小的債務(wù)負(fù)擔(dān)和壓力，因為運(yùn)營結(jié)果的好壞直接決定著企業(yè)的發(fā)展前途，決定著員工們的命運(yùn)。所以財務(wù)危機(jī)的運(yùn)營對企業(yè)的發(fā)展有著決定性的作用。

　　3.雙面性

　　財務(wù)危機(jī)的運(yùn)營效果有兩種，一種是運(yùn)營成功，企業(yè)擺脫財務(wù)危機(jī)，走上正確的發(fā)展道路；另一種是運(yùn)營失敗，負(fù)債繼續(xù)無法償還，生產(chǎn)經(jīng)營情況繼續(xù)惡化，會使企業(yè)無法擺脫財務(wù)困境，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此財務(wù)危機(jī)的運(yùn)營是一把雙韌劍，使用起來一定要深思熟慮，在進(jìn)行運(yùn)營時一定要考慮細(xì)致、全面，仔細(xì)分析、認(rèn)真論證，有針對性的進(jìn)行運(yùn)營。

　　4.及時性

　　及時性是指財務(wù)危機(jī)的運(yùn)營必須及時有效，因為財務(wù)危機(jī)的爆發(fā)會對企業(yè)造成很大的危害，要求企業(yè)管理人員及時根據(jù)財務(wù)危機(jī)爆發(fā)的原因，找出問題產(chǎn)生的根本原因，及時拿出解決方案，提出運(yùn)營方案和對策，抓住解決危機(jī)的時間和機(jī)會，錯過了時機(jī)，企業(yè)就無法翻身。

　　二、企業(yè)財務(wù)危機(jī)運(yùn)營環(huán)境

　　企業(yè)財務(wù)危機(jī)運(yùn)營環(huán)境分為宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境。宏觀環(huán)境指從宏觀的角度來看，對企業(yè)管理活動造成市場機(jī)會和環(huán)境威脅的主要社會力量。具體是指當(dāng)前企業(yè)所處的政治、經(jīng)濟(jì)、法律、文化、人口、自然環(huán)境以及當(dāng)?shù)厥杖胨降纫幌盗胁豢煽刂频囊蛩亍．?dāng)前我國企業(yè)面臨的主要宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是全球金融危機(jī)。受金融危機(jī)的影響，銀行日益收緊銀根，對企業(yè)進(jìn)行貸款的信用度要求比以往要高。企業(yè)生產(chǎn)成本日益上升，經(jīng)營效益普遍下滑，大型跨國企業(yè)裁人并縮減產(chǎn)量，以減少企業(yè)的成本，使企業(yè)能順利渡過金融危機(jī)的寒冬。因此，對面臨財務(wù)危機(jī)的企業(yè)來說，采用外部融資解決企業(yè)財務(wù)危機(jī)或通過外援的方式運(yùn)營財務(wù)危機(jī)的可能性并不大，企業(yè)必須更多地依靠自身的力量，拿出最快最好的財務(wù)危機(jī)運(yùn)營方案。微觀環(huán)境是從微觀的角度來看，直接制約和影響企業(yè)管理活動的力量和因素。微觀環(huán)境主要是企業(yè)內(nèi)部或者外部那些通過溝通或者一系列措施相對好控制些的環(huán)境。如企業(yè)的內(nèi)部管理、人員配置、合作伙伴、競爭對手等。財務(wù)危機(jī)運(yùn)營必須考慮企業(yè)的微觀環(huán)境，企業(yè)應(yīng)該想方設(shè)法改善所處的微觀環(huán)境。因為企業(yè)微觀環(huán)境是不良的，否則企業(yè)不會處于財務(wù)危機(jī)，企業(yè)應(yīng)該明確制約企業(yè)發(fā)展的因素和改善微觀環(huán)境的渠道。

　　三、企業(yè)財務(wù)危機(jī)運(yùn)營程序

　?。ㄒ唬┢髽I(yè)財務(wù)危機(jī)運(yùn)營組織結(jié)構(gòu)的建立

　　企業(yè)財務(wù)危機(jī)運(yùn)營組織主要由財務(wù)管理中心、行政部和審計部共同組成，他們首先要制定好相應(yīng)的財務(wù)危機(jī)計劃，對各種可能出現(xiàn)的財務(wù)危機(jī)提出相應(yīng)的配套方案和解決對策，平時應(yīng)進(jìn)行一定的財務(wù)危機(jī)應(yīng)對方案模擬測試。用這種組織結(jié)構(gòu)的原因是考慮到財務(wù)管理中心和審計部對企業(yè)的財務(wù)狀況比較了解，能從日常的業(yè)務(wù)操作中發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)危機(jī)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在財務(wù)管理中心、審計部和行政部指定專人負(fù)責(zé)，設(shè)立財務(wù)危機(jī)運(yùn)營職責(zé)和權(quán)利，當(dāng)有財務(wù)危機(jī)警情出現(xiàn)時，財務(wù)管理中心和審計部負(fù)責(zé)人應(yīng)及時把財務(wù)危機(jī)預(yù)警相關(guān)情況通過企業(yè)的內(nèi)部網(wǎng)發(fā)送給行政部負(fù)責(zé)人員，并接受指令，當(dāng)有不嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)警情時，行政部相關(guān)負(fù)責(zé)人員應(yīng)通知財務(wù)管理中心和審計部的預(yù)警負(fù)責(zé)人及時采取相應(yīng)的措施；當(dāng)有重大財務(wù)危機(jī)警情時，行政部相關(guān)負(fù)責(zé)人員應(yīng)把相關(guān)情況匯報給企業(yè)的董事長，由企業(yè)的中高級管理干部一起決定危機(jī)的處理決策。運(yùn)用此種組織結(jié)構(gòu)，企業(yè)能有效地加強(qiáng)財務(wù)危機(jī)的防范和處理能力。

　?。ǘ┢髽I(yè)財務(wù)危機(jī)信息的搜集

　　企業(yè)財務(wù)危機(jī)信息搜集主要是財務(wù)管理中心和審計部，財務(wù)管理中心和審計部除了進(jìn)行日常的財務(wù)業(yè)務(wù)操作以外，也負(fù)責(zé)企業(yè)財務(wù)危機(jī)信息的搜集工作，但不是說其他部門沒有進(jìn)行搜集信息的義務(wù)，最好是全員搜集，包括生產(chǎn)部、營銷部和研發(fā)部都可以參與。這些信息包括對企業(yè)的供需商供求情況、企業(yè)的競爭對手情況、企業(yè)的內(nèi)部活動以及客戶需求信息和企業(yè)相關(guān)的外部環(huán)境等。企業(yè)財務(wù)危機(jī)主要表現(xiàn)在以下幾個方面：平均收賬期延長，銷售的非預(yù)期下降，企業(yè)的財務(wù)狀況出現(xiàn)惡化，自有資金不足、財務(wù)結(jié)構(gòu)惡化和財務(wù)管理混亂，財務(wù)管理混亂包括很多方面，企業(yè)財務(wù)制度不健全、內(nèi)部控制不完善、會計信息失真。企業(yè)應(yīng)該分析財務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的主要原因，要對財務(wù)危機(jī)涉及的相關(guān)人員、相關(guān)業(yè)務(wù)以及危機(jī)給企業(yè)造成的嚴(yán)重后果有正確的分析和定量化的掌控。

　?。ㄈ┢髽I(yè)財務(wù)危機(jī)運(yùn)營的方法

　　企業(yè)應(yīng)根據(jù)財務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因有針對性的采取補(bǔ)救措施。要對相關(guān)的客戶進(jìn)行清查，對有關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行調(diào)動，必要時對企業(yè)進(jìn)行換血。如果是產(chǎn)品質(zhì)量引起的危機(jī)，要注重提高產(chǎn)品質(zhì)量，產(chǎn)品質(zhì)量無論什么時候都是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵，有良好的質(zhì)量才能有客戶和市場，產(chǎn)品才能有銷路，才能樹立起客戶對企業(yè)產(chǎn)品的信心，保持或恢復(fù)顧客對產(chǎn)品的購買欲望，使企業(yè)擺脫困境；如果是產(chǎn)品銷售不暢，可以進(jìn)行資產(chǎn)剝離或資產(chǎn)出租。受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，引起企業(yè)財務(wù)危機(jī)的主要原因是銷售不暢。企業(yè)可以通過資產(chǎn)剝離將非經(jīng)營性閑置資產(chǎn)、無利可圖資產(chǎn)以及已經(jīng)達(dá)到預(yù)定目的資產(chǎn)從企業(yè)資產(chǎn)中分離出來。資產(chǎn)剝離的方法有資產(chǎn)置換、減資、資產(chǎn)出售等形式。發(fā)生財務(wù)危機(jī)的企業(yè)可以通過資產(chǎn)剝離的方法換取現(xiàn)金的流入，這種方法如果運(yùn)作成功，不僅可以植入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而且可以將企業(yè)原有的不良資產(chǎn)置換出去，實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的雙向優(yōu)化。另外可以通過及時縮減企業(yè)規(guī)模，通過債轉(zhuǎn)股、業(yè)務(wù)重組、資產(chǎn)出租等形式減少企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。如果是財務(wù)管理不善造成的，可以向供應(yīng)商尋求幫助，請求推遲付款，給予供應(yīng)商企業(yè)好轉(zhuǎn)后長期合作的承諾；還可以向客戶爭取預(yù)付款以幫助渡過難關(guān)，達(dá)到風(fēng)險投資，渡過財務(wù)危機(jī)時期。隨著價格環(huán)境慢慢好轉(zhuǎn)，高水準(zhǔn)管理人將會處于有利地位，能夠以比過去幾年更具吸引力的估值購買到優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)。有能力使企業(yè)起死回生的高水準(zhǔn)管理人選擇性地投資于企業(yè)，也會在中期獲得較高回報。

　　（四）企業(yè)財務(wù)危機(jī)運(yùn)營的監(jiān)控

　　企業(yè)財務(wù)危機(jī)運(yùn)營不當(dāng)?shù)淖罱K后果就是企業(yè)失敗，所以對于企業(yè)財務(wù)危機(jī)的運(yùn)營必須有監(jiān)控系統(tǒng)，對財務(wù)危機(jī)運(yùn)營人員能力的監(jiān)控、運(yùn)營過程、運(yùn)營中階段性效果等都應(yīng)該有相應(yīng)的監(jiān)控方法和手段、要用定量化的指標(biāo)來分析，以便領(lǐng)導(dǎo)者時時刻刻都把財務(wù)危機(jī)運(yùn)營調(diào)整在正確的軌道上。在進(jìn)行財務(wù)危機(jī)運(yùn)營人員能力的監(jiān)控時，要及時考察運(yùn)營人員的知識水平和實踐能力是否能達(dá)到正確運(yùn)營危機(jī)的目的，一旦不適用就及時調(diào)整；進(jìn)行運(yùn)營過程監(jiān)控時要注重運(yùn)營的方法是否合法、合理，是否可行，操作是否得當(dāng)；對運(yùn)營中階段性效果的監(jiān)控重點考慮是否達(dá)到預(yù)計的運(yùn)行效果，監(jiān)控中要對定量化的數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行分析，如果沒有達(dá)到要及時采取其他措施進(jìn)行補(bǔ)救。

　　【參考文獻(xiàn)】

　　[1] 韓臻聰.我國上市企業(yè)財務(wù)危機(jī)的成因淺探[J].財會月刊，2006，（1）:16.

　　[2] 王克敏，姬美光.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、企業(yè)治理與財務(wù)困境研究[J].經(jīng)濟(jì)與管理研究，2006，（5）:18.

　　[3] 劉靜，程濤. 中外企業(yè)財務(wù)困境成因之比較研究[J]. 石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報， 2005，（4）：168.

　　[4] 閻達(dá)五.財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)管理研究[M].北京:中國人民大學(xué)出版社，2004.

　　[5] 張鳴.企業(yè)財務(wù)預(yù)警研究前沿[M].北京:中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2004.

　　[6] 吳金星，吳寶安.如何進(jìn)行風(fēng)險管理[M].北京:北京大學(xué)出版社，2004.

　　[7] 彭韶兵.企業(yè)財務(wù)危機(jī)論[M].北京:清華大學(xué)出版社，2005.