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試論如何改進企業(yè)的現(xiàn)金流管理質量

2010-12-01 17:23 來源:王欣

  摘要:在經(jīng)濟危機的沖擊下,我國的企業(yè)越來越注意到現(xiàn)金流對企業(yè)的重要性,本文將通過對我國企業(yè)現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀分析所存在問題,并提出相應的建議,指導企業(yè)更好地進行現(xiàn)金流管理。

  關鍵詞:現(xiàn)金流 現(xiàn)金流預算管理 現(xiàn)金流過程管理

  一、引言

  隨著經(jīng)濟的發(fā)展和更多中小企業(yè)的迅速崛起,怎樣使資金的利用效率達到最大,產(chǎn)生更多的收益成為了當前企業(yè)最關心的問題。中國企業(yè)經(jīng)營活動中往往需要先墊付資金,如果企業(yè)經(jīng)營沒有現(xiàn)金作保障,再好的生意、再好的項目都做不了。在目前的金融危機環(huán)境下,更是現(xiàn)金為王,現(xiàn)金是“真金白銀”,它在投資項目上具有高度的“話語權”,這是現(xiàn)金所具備的最大優(yōu)勢。

  資金產(chǎn)生效益的過程簡稱資金流轉,它是指企業(yè)經(jīng)營過程中現(xiàn)金的不斷運動。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動首先是以現(xiàn)金為起點,用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)和生產(chǎn)所需的必要材料,或者進行輔助的投資;購買活動完成后,企業(yè)的固定資產(chǎn)和所需的原材料就可以形成生產(chǎn)能力,此時的固定資產(chǎn)折舊是按照規(guī)定的折舊方法進行回收的;同時,現(xiàn)金還要用來輔助生產(chǎn),支出一些職工工資、管理費用等一些流動項目;然后,現(xiàn)金就會轉換成企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或者技術等無形資產(chǎn);最后通過企業(yè)的銷售和投資收益形成現(xiàn)金進而回收的過程。如此的資金運動過程構成了企業(yè)的資金流轉,形成了資金運動過程。企業(yè)的某個環(huán)節(jié)如果出現(xiàn)問題,都會直接影響到最后的貨幣回收,進而會導致企業(yè)資金流斷裂或者企業(yè)破產(chǎn)倒閉。在當前如此嚴峻的經(jīng)濟形勢下,如何保證企業(yè)的現(xiàn)金流轉順暢就成為了制勝關鍵因素。本文將著重探討企業(yè)目前資金流管理的現(xiàn)狀問題,進而根據(jù)當前國情提出有效地建議和措施。

  二、企業(yè)現(xiàn)金流管理的缺陷

  1.缺乏有效的現(xiàn)金流預算及管理

  現(xiàn)金流預算管理,是根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營計劃,按照先自下而上,后自上而下的程序,通過對現(xiàn)金流入、流出的預測,進行綜合平衡,合理安排,科學調控資金的一種管理方法。而當前國內(nèi)許多企業(yè),特別是中小企業(yè),其現(xiàn)金流預算大多較為粗放,其現(xiàn)金流預算管理體系不健全,預算指標設置不科學、考核不細化,在價值測評的考核、反饋指標制定與實施方面,較少有切實可行的具體方案。例如,企業(yè)的財務部門很少主動與銷售部門合作,對各地產(chǎn)品銷售市場開展調研,制定營銷責任制,從而使企業(yè)營銷策略及其手段對不同市場和客戶缺乏有效針對性,導致企業(yè)的產(chǎn)銷率和回款率不能保持高水平。

  2.投資管理不善導致流動性和營運資金不足

  由于一些企業(yè)整體財務管理水平較低,缺乏科學的財務預測、決策和分析,盲目投資現(xiàn)象嚴重,投資結構不合理,投資方向不科學,使得固定資產(chǎn)、長期投資等變現(xiàn)能力較差的投人所占的比重較大,導致流動性和營運資金嚴重不足,對現(xiàn)金流造成了很大沖擊,嚴重的會使資金鏈條斷裂,導致企業(yè)破產(chǎn)。另外,由于我國企業(yè)的資金來源主要依靠貸款,銀行等金融機構是企業(yè)資金的主要提供者。這種單一的資金來源,造成企業(yè)資金的負債規(guī)模過大,資產(chǎn)負債率及企業(yè)融資成本過高,償債壓力過大,對現(xiàn)金流造成很大影響。

  3.缺乏有效的現(xiàn)金流過程管理

  現(xiàn)金流的過程管理主要包括流程、流速等方面的控制和管理,其目的是為了確保企業(yè)的生存能力、流動性以及財務靈活性,宗旨是加速現(xiàn)金周轉,增強企業(yè)價值創(chuàng)造能力。當今我國企業(yè)多數(shù)在現(xiàn)金流程和流速的管理和控制方面存在漏洞。在現(xiàn)金流程方面,突出表現(xiàn)為現(xiàn)金內(nèi)控制度的設計普遍落后,流動資產(chǎn)采購、運輸、保管、使用及其資金的安排程序沒有針對性,不注重預警系統(tǒng)的構建等;在現(xiàn)金流速方面,例如國有企業(yè)往往片面強調資產(chǎn)保值而忽視現(xiàn)金流量分析,又例如大多數(shù)企業(yè)在收到客戶的支票或其他結算單據(jù)不及時送交開戶銀行進行現(xiàn)金結算,從而影響應收賬款周轉。

  4.認識和操作水平層次較低導致整體現(xiàn)金流管理水平不高

  按照國際慣例,現(xiàn)金流可分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流、投資活動現(xiàn)金流和籌資活動現(xiàn)金流三大類。在企業(yè)發(fā)展的不同階段,其管理重心是有所區(qū)別的,其在不同類別現(xiàn)金流之間的轉化及比例也應是不同的。目前,我國企業(yè)雖然普遍認識到了現(xiàn)金流管理的重要性,但是大多數(shù)企業(yè),尤其是中國西部中小企業(yè)的現(xiàn)金流管理還僅僅停留來或側重于公司的財務管理層面,沒有很好的統(tǒng)籌兼顧公司治理、經(jīng)營管理和風險控制,其現(xiàn)金流管理認識和操作層次還比較低,導致整體管理水平還不高。

  三、有效管理現(xiàn)金流的關鍵

  1.強化企業(yè)現(xiàn)金流預算管理

  成功的現(xiàn)代企業(yè),其企業(yè)經(jīng)營過程無一不包含各項戰(zhàn)略向企業(yè)總預算轉化的這個重要階段,而企業(yè)戰(zhàn)略依據(jù)企業(yè)目標制定,并以價值創(chuàng)造為依據(jù)進行現(xiàn)金流預算,使各項戰(zhàn)略具體化,是各種財務計劃的綜合化。所以現(xiàn)代企業(yè)必須持續(xù)做好現(xiàn)金流管理的第一步——現(xiàn)金流預算管理,主要把握好以下三點:一是現(xiàn)金流的預算管理要以營業(yè)收入為重點,編制科學、合理的現(xiàn)金流入預算。二是現(xiàn)金流預算管理要以科學控制現(xiàn)金流出量為原則,保證企業(yè)生產(chǎn)、投資等資金的合理需求,實現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流量的安全與高效。這就要求,在編制現(xiàn)金流預算時,要特別注重資金支出的細化管理;而對于預算外支出,要建立嚴格的審批制度,保證現(xiàn)金支出的合理性、安全性和有效性。三是現(xiàn)金流預算要以建立嚴格完善的管理體系為保障,這就要求:建立全面、完善的年度現(xiàn)金流預算體系;建立完善的月度、季度滾動現(xiàn)金流預算;加強現(xiàn)金流量分析,建立科學的分析體系。

  2.強化投資管理,確保充足的營運資金和流動性

  要防止資金的體外循環(huán),實現(xiàn)資金使用的統(tǒng)一管理和調配,可以采取以下一些措施:一是要建立集團財務管理中心,對分公司或子公司實行嚴格的預算管理;對各部門實行備用金制度,嚴格按備用金的額度審核預留現(xiàn)金;嚴格分、子公司開立銀行賬戶的管理,確保所有收人都統(tǒng)一上繳企業(yè)總部,統(tǒng)一劃撥分、子公司所需資金,統(tǒng)一審核和安排等。二是實行單位負責人制,強化單位負責人對現(xiàn)金流管理的責任,進一步提升現(xiàn)金流管理在企業(yè)財務管理中的地位。三是要合理利用商業(yè)信用和銀行信用融資來增大企業(yè)的可支配現(xiàn)金量。四是要加強投資后管理,豐富融資渠道。

  3.強化企業(yè)現(xiàn)金流過程管理

  高效的現(xiàn)金流過程管理有助于企業(yè)加速現(xiàn)金周轉,增強企業(yè)價值創(chuàng)造能力,有利于企業(yè)富于流動性及財務靈活性,有利于企業(yè)增強風險應對能力,是現(xiàn)代企業(yè)公司治理、經(jīng)營管理、財務管理和風險內(nèi)控的重點內(nèi)容。在當前金融危機背景下,做好企業(yè)現(xiàn)金流過程管理就是要重點做好現(xiàn)金流程管理和流速管理。在現(xiàn)金流程管理方面,就是要重點把握好以下幾方面:現(xiàn)金流轉的程序和內(nèi)控關鍵點的安排;現(xiàn)金內(nèi)控制度的設計;企業(yè)信用政策的安排和應收賬款的回收;銷售貨款的回籠及其流程的安排,流動資產(chǎn)采購、運輸、保管、使用及其資金的安排程序;固定資產(chǎn)、機器設備的購建以及長期投資過程現(xiàn)金的安排和程序的優(yōu)化;相關現(xiàn)金籌資安排(包括程序和速度的安排);每一內(nèi)控環(huán)節(jié)的責任制落實和業(yè)績的考評;相關預警系統(tǒng)的構建。在現(xiàn)金流速管理方面,企業(yè)主要應從縮短存貨周轉期、縮短應收賬款周轉期、延長應付賬款周轉期三個方面來加速現(xiàn)金流的周轉速度,提高現(xiàn)金管理效率。

  4.采取多種有效措施,積極提高現(xiàn)金流管理水平

  要想提升企業(yè)現(xiàn)金流管理層次和水平,就應在以下三方面做好統(tǒng)籌兼顧:一是要分類統(tǒng)籌現(xiàn)金流,在重點把握的原則與基礎上兼顧各類現(xiàn)金流之間的轉化。經(jīng)過對該企業(yè)經(jīng)營、投資、理財活動的分析發(fā)現(xiàn),其運作的秘訣是利用不同現(xiàn)金流之間的密切轉化合理規(guī)避財務風險,其運作機理是轉換經(jīng)營活動現(xiàn)金流和投資活動現(xiàn)金流。二是要統(tǒng)籌現(xiàn)金流的流向和金額,追求現(xiàn)金流的收益性和周轉速度。在現(xiàn)金流轉過程中,注意創(chuàng)造現(xiàn)金流的收益,盡量不浪費資金,做到把錢花在最需要的地方,真正發(fā)揮現(xiàn)金流的價值,創(chuàng)造財富。另一方面,強調資金的周轉速度,即關注資金的使用效率,使現(xiàn)金流名不虛傳,真正在投資、理財活動中流轉起來。三是要統(tǒng)籌收支,合理投放現(xiàn)金流,培植具有增長和收益潛力的“現(xiàn)金牛”,維持現(xiàn)金流的可持續(xù)發(fā)展,力爭在企業(yè)增長三層面業(yè)務(麥肯錫咨詢公司管理專家——Baghai提出:第一層面是成熟業(yè)務,第二層面是新生業(yè)務,第三層面是胚胎業(yè)務。)之間實現(xiàn)現(xiàn)金流的動態(tài)均衡。

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