摘 要：證券市場的從無到有需要一個過程，從不規(guī)范到規(guī)范也需要一個過程。對上市公司利潤操縱的治理同樣需要一個過程，在這個過程中需要更多方方面面的努力研究和探討，本文著重闡述上市公司利潤操縱的防范措施，以促進上市公司快速、健康地發(fā)展，共建一個和諧的證券市場。

    關(guān)鍵詞：上市公司 利潤操縱 關(guān)聯(lián)交易

　　隨著我國改革開放的不斷深入，市場競爭也越來越激烈。很多公司為了實現(xiàn)其快速發(fā)展，并從市場上籌措資金，紛紛走上了上市之路，這其中也不乏有一些問題公司。市場的優(yōu)勝劣汰使一些公司不斷倒下，但一些依然挺立的上市公司也有其自身的問題，在利益的驅(qū)動下，上市公司利潤操縱的問題也越來越突出。

    一、加強新會計準則實施規(guī)范化

　　財政部2006年2月頒布的新《企業(yè)會計準則》，已于2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行。新會計準則中的變化，雖然不會影響上市公司的內(nèi)在價值，但相關(guān)會計處理原則的改變，會帶來公司業(yè)績和賬面凈資產(chǎn)的改變。新會計準則中的很多會計處理方法有了較大改變，這些改變都可能對上市公司提供的財務(wù)信息造成影響，對抑制上市公司運用會計手法操縱利潤起到一定的作用，主要體現(xiàn)在：

　　1.計提的資產(chǎn)減值準備。計提的資產(chǎn)減值準備，不得轉(zhuǎn)回，只允許在資產(chǎn)處置時，再進行會計處理。常見操作手法有兩種：其一，在企業(yè)效益好、利潤高的年度大額計提資產(chǎn)減值準備，以調(diào)低利潤，達到少交所得稅的目的；其二，在企業(yè)效益差、虧損的年度沖回資產(chǎn)減值準備，人為使企業(yè)實現(xiàn)盈利，從而粉飾業(yè)績，避免退市風(fēng)險。

    2.公允價值。同一控制下的企業(yè)合并以賬面價值作為會計處理的基礎(chǔ)，放棄使用公允價值，以避免利潤操縱。目前，中國企業(yè)的合并大部分是同一控制下的企業(yè)合并，合并對價形式上是按雙方確認的公允價值確認，而實質(zhì)上并非是雙方都認可的價值。新會計準則規(guī)定企業(yè)合并對價按資產(chǎn)賬面價值進行會計處理，是從我國資本市場的現(xiàn)狀和市場經(jīng)濟發(fā)育的實際出發(fā)，謹慎地使用公允價值，規(guī)范企業(yè)盈余管理行為，提高企業(yè)利潤的可信度。

    3.擴大了合并報表范圍。新合并財務(wù)報表準則規(guī)定，凡是母公司所能控制的子公司都要納入合并報表范圍，而不以股權(quán)比例作為衡量標準。所有者權(quán)益為負數(shù)的子公司，只要是持續(xù)經(jīng)營的，也應(yīng)納入合并范圍。這一規(guī)則的變革，遵循了實質(zhì)性會計原則，阻斷了一些企業(yè)利用分離若干子公司，縮小持股比例，將經(jīng)營狀況不好的業(yè)務(wù)從合并范圍中剔除的方法來粉飾企業(yè)集團整體業(yè)績。

    新會計準則將是我國會計發(fā)展史上的重大轉(zhuǎn)變，這次轉(zhuǎn)變，改變了我國一直以會計制度為主的形式，進一步同國際接軌，強化了會計準則的作用和地位。上市公司按照新準則進行的調(diào)整，是以提高會計信息質(zhì)量為前提，雖然在調(diào)整過程中會引發(fā)權(quán)益、利潤的改變，但是，由于會計準則的變動帶來的主要還是一次性收益變化，不會真正改變公司的經(jīng)營業(yè)績。所以，既需要利益相關(guān)者認真分析數(shù)據(jù)，更需要多方監(jiān)督，使該準則的實施更規(guī)范。

    二、完善上市公司治理結(jié)構(gòu)

　　1.完善獨立董事制度。獨立董事既不是經(jīng)營者，他們也不是用戶、供應(yīng)商或交易關(guān)聯(lián)方，與企業(yè)沒有債權(quán)債務(wù)關(guān)系，他們是一個純粹的局外人。完善獨立董事制度可以確保董事會集體正確地決策，防止合謀行為，保護中小股東的利益，有效制衡的現(xiàn)代公司運行機制。

    2.完善經(jīng)理人員的薪金制度。改變經(jīng)理人員薪金與公司利潤直接掛鉤的激勵機制，以削弱經(jīng)理操縱利潤的動機。另外，可以采取用股票期權(quán)激勵上市公司的高級管理人員，可以給高級管理人員發(fā)獎金并要求他們購買一定數(shù)量的公司股票，在任職期內(nèi)，由證交所鎖定；也可以附加服務(wù)年限，先給分配權(quán)，后給所有權(quán)。這樣既可防止經(jīng)理人員的短期行為，又可減少引發(fā)利潤操縱的因素。

    3.加強行政監(jiān)督力度。中國證監(jiān)會作為我國證券市場的監(jiān)管機關(guān)，對上市公司治理的安排負有監(jiān)管職責(zé)。從目前來看，上市公司運作中仍然存在著一些問題，證監(jiān)會應(yīng)進一步加強對上市公司規(guī)范運作的監(jiān)督，除日常監(jiān)督外，應(yīng)加強巡回監(jiān)察工作的力度，可完善舉報獎勵制度，對沒有按照證監(jiān)會的規(guī)定規(guī)范運作的上市公司在配股、增發(fā)新股方面設(shè)置更多的限制以至重罰等。

    4.加大監(jiān)事會的監(jiān)督力度。要加大監(jiān)事會的監(jiān)督力度，就必須在公司章程中賦予其獨立行使職責(zé)的實在權(quán)利，擴大其監(jiān)管權(quán)限，落實其監(jiān)督責(zé)任，強化其監(jiān)督功效。

    三、加強對中介機構(gòu)的監(jiān)管

　　1.加強證券機構(gòu)的外部監(jiān)管。對于市場監(jiān)管機構(gòu)而言，應(yīng)積極采用市場導(dǎo)向的監(jiān)管體制，提高市場的監(jiān)管水平和效率。證券市場的有效性與會計信息的決策有用性相輔相成，市場監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)盡量減輕監(jiān)管政策對公司利潤操縱的誘發(fā)程度，減少因監(jiān)管政策而強加給公司的管制成本，為發(fā)揮高質(zhì)量會計準則的效應(yīng)創(chuàng)造一個寬松的市場環(huán)境。隨著中國證券監(jiān)管體制改革的逐步到位和集中統(tǒng)一監(jiān)管體制的形成，有必要對監(jiān)管隊伍進行金融、證券、法律、會計、審計等各方面的知識培訓(xùn)，提高監(jiān)管隊伍的整體素質(zhì)，為提高證券監(jiān)管效率和水平提供有力的保障。

    2.加強對注冊會計師行業(yè)的監(jiān)管。首先，要遏制利潤操縱，除了加強內(nèi)部治理外，還得仰賴于外部的強有力的監(jiān)控；其次，要強化注冊會計師審計的獨立性。在我國，注冊會計師獨立性欠缺，影響了審計的客觀性，要改變這種狀況，可在完善上市公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，改由獨立董事組成的審計委員會來行使委托和批準解聘審計機構(gòu)。以便制衡操縱財務(wù)信息的“不當委托”，克服注冊會計師被動接受造假“要約”的市場障礙，為注冊會計師的獨立審計增添獨立性和公正性的砝碼，從而對利潤操縱行為進行深入的審查和揭示；最后，要加強對注冊會計師審計質(zhì)量的監(jiān)管。為了使注冊會計師確實履行“經(jīng)濟警察”的職責(zé)，必須不斷地加強對注冊會計師審計質(zhì)量的監(jiān)管，為此要積極推進注冊會計師行業(yè)的清理整頓工作，凈化注冊會計師隊伍，對違法、違規(guī)的會計師事務(wù)所應(yīng)加大懲治的力度，增加利潤操縱的成本，從而減少上市公司的操縱行為。只有嚴格注冊會計師的法律責(zé)任，才能強化注冊會計師的責(zé)任意識，保證其職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

    四、加強信息披露規(guī)范化建設(shè)

　　根據(jù)證券法規(guī)定，發(fā)生可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響，而投資者尚未得知的重大事件時，上市公司應(yīng)當將重大事件的情況向證券監(jiān)管機構(gòu)和證券交易所提交臨時報告，并予以公告，說明事情的實質(zhì)。證券法要求公司披露的信息是公司披露的最低限度，公司披露信息時應(yīng)遵循從多不從少的原則，對信息披露不足和存在虛假、誤導(dǎo)性的公司，應(yīng)給予嚴厲的處罰并追究有關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任。同時公司在改變會計假設(shè)時，要求公司詳細披露這種改變的影響，其中包括增加一張財務(wù)報表附表，該附表不僅要列示項目的期初數(shù)和期末數(shù)額，而且要列示包括所有調(diào)整項目在內(nèi)的當期變化。因公司披露虛假會計信息或未及時披露重要信息而導(dǎo)致股東受損的，應(yīng)由該公司及其董事負賠償責(zé)任。盡早引入民事賠償制度，對發(fā)布虛假信息給投資者造成的損失應(yīng)由上市公司予以經(jīng)濟補償。另一方面，為了提高上市公司信息披露的及時性，要從制度上規(guī)定它們加大信息披露的頻率。

    近年來，證券監(jiān)管部門逐步加大了監(jiān)管力度，管理當局對目前的虛假財務(wù)信息日益重視。隨著我國會計準則的不斷完善，與國際會計準則的不斷接軌，會計準則實施規(guī)范的不斷加強，上市公司利潤操縱行為的空間將被進一步壓縮?？傊?，有效抑制上市公司利潤操縱，治理會計信息失真問題是一項長期而又艱巨的任務(wù)，每一個會計理論工作者和會計實務(wù)工作者都有義不容辭的責(zé)任。

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