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企業(yè)整體運作現金流量的管理-投資活動環(huán)節(jié)
企業(yè)投資活動中的現金流量管理。企業(yè)投資活動所形成的現金主要包括收回投資、分得股利、債券利息等所得現金，以及購建固定資產、權益性投資、債權性投資等所支付的現金。在做出投資決策時，企業(yè)必須明確在可預見的風險下預期的未來收益是否大于當前的支出。本階段的現金流量管理主要是：
（1）估算投資風險，保證資金安全。在企業(yè)做出投資決策時，首先對自身所需的維持日常營運的資金及對未來不確定性的支出有一個估算，在此基礎上形成的現金盈余企業(yè)才會進行投資。對所選擇的投資對象，通過對投資對象提出的財務資料的分析，尤其是企業(yè)自由現金流量的大小，可以了解被投資企業(yè)的財務政策、獲利能力、持續(xù)發(fā)展能力、風險及資金的現值，可以讓投資企業(yè)在判斷投資對象的回報能力上有一定的了解。在客觀上提高了資金的安全性。
（2）通過投資評估，保證資金效益。在做出投資決策時必須考慮到未來得到的收益是否大于投資支出，即貨幣的時間價值問題。企業(yè)可以使用很多方法來評估投資決策，但各種方法基本上都是建立在現金流量的基礎上，如貼現現金流量法、凈現值法等。一般來說如果一個項目的凈現值大于零，對這個項目進行投資就是可行的。
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