免費(fèi)問(wèn)答

(1)可轉(zhuǎn)債的發(fā)行數(shù)量為5000萬(wàn)元÷(100元×1.1）=45454454張；發(fā)行價(jià)格為100元×1.1=110元。 (2)初始轉(zhuǎn)股價(jià)格=（9.65+ 9.66 +9.78+ 9.20 +9.56 +9.23 +9.33 +9.45 +9.55 +9.35 +9.64 +9.65 +9.48 +9.29 +9.31 +9.26 +9.48 +9.31 +9.39 +9.49 +9.46 +9.51 +9.80 +9.58 +9.56 +9.77 +9.85 +9.69 +9.72 +9.65）÷30 = 9.55；轉(zhuǎn)股比例=（110-9.55）÷9.55=14.75% (3)調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)格=（1+14.75%）×9.55=10.90825元 (4)贖回條款生效時(shí)的股價(jià)水平：按照可轉(zhuǎn)股債制慣例，當(dāng)可轉(zhuǎn)債贖回條款生效時(shí)，公司股價(jià)水平應(yīng)不低于原發(fā)行價(jià)格的80%（即88元未公布募集說(shuō)明書時(shí)，可轉(zhuǎn)債贖回價(jià)格為110×0.8=88元） (5)回售價(jià)：調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)格×0.8=10.90825×0.8=8.7266元 (6)A公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債籌資與發(fā)行股票、債券及可分離可轉(zhuǎn)債籌資的區(qū)別： 發(fā)行股票是指公司通過(guò)實(shí)物股份的發(fā)行，向投資者籌資的方式；發(fā)行債券是指公司向投資者憑借有償債券的形式籌資的方式；可分離可轉(zhuǎn)債籌資是指公司發(fā)行一種擁有可轉(zhuǎn)債權(quán)與債券權(quán)分離的可轉(zhuǎn)債，向投資者籌資的方式。 發(fā)行可轉(zhuǎn)債籌資與其他三種籌資方式相比，具有安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)、投資釋放大等優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)與發(fā)行股票、債券及可分離可轉(zhuǎn)債籌資相比，存在一定風(fēng)險(xiǎn)，以及收益權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)投資者會(huì)承擔(dān)。因此，在發(fā)行可轉(zhuǎn)債的過(guò)程中，需要對(duì)相關(guān)條款等進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明，以確保投資者能夠把握正確的收益權(quán)。 拓展知識(shí)：A公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債時(shí)，除了投資者需要把握收益權(quán)外，發(fā)行方也需要考慮以下三方面：首先，可轉(zhuǎn)債的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)要科學(xué)合理，考慮利率、期限、折讓率等各方面的利弊；其次，可轉(zhuǎn)債的發(fā)行要考慮市場(chǎng)支持度以及相關(guān)規(guī)定；最后，發(fā)行可轉(zhuǎn)債時(shí)，必須遵守《中華人民共和國(guó)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券暫行辦法》等相關(guān)法律法規(guī)。