2014年中級經(jīng)濟師考試金融專業(yè)精講：資產(chǎn)負債管理

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　　一、資產(chǎn)負債管理(重點)

　　(一)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論

　　資產(chǎn)負債管理是商業(yè)銀行對其資金運用和資金來源的綜合管理。經(jīng)歷了：資產(chǎn)管理理論、負債管理理論、資產(chǎn)負債管理理論三個階段。

　　資產(chǎn)負債管理理論經(jīng)歷的三個階段：

　　1.資產(chǎn)管理理論

　　以商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性和流動性為重點。其核心是認為商業(yè)銀行的利潤主要來源于資產(chǎn)業(yè)務，而商業(yè)銀行只能被動地接受負債。商業(yè)銀行經(jīng)營管理的重點是資產(chǎn)業(yè)務。

　　資產(chǎn)管理理論的基礎是：商業(yè)性貸款理論、轉移理論、預期收入理論。

　　2.負債管理理論

　　以負債為經(jīng)營重點來保證流動性的經(jīng)營管理理論。

　　該理論認為商業(yè)銀行在保持流動性方面，沒有必要完全依賴建立分層次的流動性儲備資產(chǎn)，一旦需要資金，可以向外舉借，只要能借到資金，就可大膽放款爭取高盈利——主動負債。

　　資金來源：傳統(tǒng)存款業(yè)務，發(fā)行大額可轉讓定期存單，向中央銀行進行再貼現(xiàn)、同業(yè)拆借，發(fā)行金融債券等。

　　3.資產(chǎn)負債管理理論

　　該理論認為商業(yè)銀行的經(jīng)營管理中，不能偏重資產(chǎn)和負債的某一方，高效的銀行應該是資產(chǎn)與負債管理雙方并重。

　　資產(chǎn)負債管理理論在20世紀70年代后半期產(chǎn)生。

　　資產(chǎn)負債管理理論是目前現(xiàn)代商業(yè)銀行最為流行的經(jīng)營管理理論。

　　基本要求：通過資產(chǎn)、負債結構的共同調(diào)整，協(xié)調(diào)資產(chǎn)、負債項目在利率、期限、風險和流動性方面的合理配置，以實現(xiàn)安全性、流動性、盈利性的最佳組合。

　　(二)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的基本原理與內(nèi)容

　　1.資產(chǎn)負債管理的基本原理(重點)

　　(1)規(guī)模對稱原理

　　(2)結構對稱原理

　　(3)速度對稱原理(償還期對稱原理)

　　(4)目標互補原理

　　(5)利率管理原理

　　(6)比例管理原理

　　(1)規(guī)模對稱原理

　　規(guī)模對稱原理指從總體上管理銀行資產(chǎn)運用的規(guī)模必須與負債來源的規(guī)模相對稱。

　　不是簡單的對等，而是一種建立在合理經(jīng)濟增長基礎上的動態(tài)平衡。

　　(2)結構對稱原理：與規(guī)模對稱原理一樣，是一種動態(tài)資產(chǎn)結構與負債結構的相互對稱和統(tǒng)一平衡。

　　(3)速度對稱原理(償還期對稱原理)

　　平均流動率=資產(chǎn)平均到期日/負債平均到期日

　　平均流動率>1，資產(chǎn)運用過度;平均流動率<1，表示資產(chǎn)運用不足。

　　(4)目標互補原理：銀行經(jīng)營目標中的安全性、流動性和盈利性三方面是可以相互補充的。

　　(5)利率管理原理

　?、俨铑~管理。就是固定利率負債大于固定利率資產(chǎn)的差額，與變動利率負債小于變動利率資產(chǎn)的差額相適應，從而不斷保持銀行安全性、流動性和盈利性的均衡。

　?、诶熟`敏性資產(chǎn)與負債管理。商業(yè)銀行根據(jù)對市場利率變動的預測，對靈敏性資產(chǎn)和負債進行調(diào)整，以取得較多的盈利、避免損失。(6)比例管理原理

　　比例指標一般分為三類：安全性指標、流動性指標、盈利性指標。

　　根據(jù)指標及指標體系，對資產(chǎn)和負債實行綜合管理和分類控制。

　　2.資產(chǎn)負債管理的內(nèi)容

　　(1)資產(chǎn)管理：貸款管理、債券投資管理、現(xiàn)金資產(chǎn)管理

　?、儋J款管理

　　內(nèi)容：貸款風險管理;貸款利率管理;貸款期限結構管理;信用貸款與抵押貸款比例管理;對內(nèi)部人員和關系戶的貸款予以限制。

　　目前，我國銀行信貸管理一般實行集中授權管理(總行統(tǒng)一制定信貸政策)、統(tǒng)一授信管理(控制融資總量及不同行業(yè)、不同企業(yè)的融資額度)、審貸分離、分級審批、貸款管理責任制相結合。

　?、趥顿Y管理

　　我國商業(yè)銀行債券投資的對象主要包括國債、地方政府債券、金融債券、中央銀行票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、企業(yè)債券和公司債券等。

　?、郜F(xiàn)金資產(chǎn)管理

　　我國商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)主要包括：一是庫存現(xiàn)金;二是存放中央銀行款項，即存款準備金(包括法定存款準備金和超額準備金);三是存放同業(yè)及其他金融機構款項。

　　(2)負債管理：存款管理和借入款管理

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　　主要內(nèi)容有三個方面：

　　一是對吸收存款方式的管理;

　　二是對存款利率的管理;

　　三是對存款保險的管理。

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　　短期借款：同業(yè)拆借、證券回購和向中央銀行借款等;

　　長期借款：發(fā)行普通金融債券、次級金融債券、混合資本債券和可轉換債券等。

　　主要內(nèi)容是：嚴格控制特定目的的借入款;分散借入款的償還期和償還金額，以減輕流動性過于集中的壓力;控制適當?shù)囊?guī)模和比例，并以增加短期債券為主，增強流動性;努力擴大借入款的渠道或后備渠道，以保證必要時能擴大資金來源。

　　(三)我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理

　　1.我國銀行資產(chǎn)負債管理制度的建立

　　1994年，國有商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社，按人行的要求開始全面推行資產(chǎn)負債比例管理制度，即以比例加限額控制的辦法，對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債實行綜合管理。

　　1998年1月1日起，人行取消了對國有商業(yè)銀行貸款增加量管理的指令性計劃，改為指導性計劃，在逐步推行資產(chǎn)比例管理和風險管理的基礎上，實行“計劃指導、自我平衡、比例管理、間接控制”的信貸資金管理體制。

　　2.資產(chǎn)負債比例管理的指標體系(重點)

　　2005年，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》。分三層：風險水平，風險遷徙和風險抵補(七大類十六項指標體系)。反映在資產(chǎn)負債比例方面的指標主要體現(xiàn)在風險水平這一層上。

　　風險水平類指標包括：流動性風險指標，信用風險指標，市場風險指標和操作風險指標。

　　具體：

　　資產(chǎn)負債比例管理的指標體系

　　我國銀監(jiān)會明確將大型銀行確定為國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行，并于2010 年初探索創(chuàng)立了 “腕骨”(CARPALs)監(jiān)管指標體系。

　　該體系由資本充足性(Capital adequacy)、貸款質(zhì)量(Asset quality)、大額風險集中度(Risk concentration)、撥備狀況(Provisioning coverage )、 附屬機構(Affiliated institutions)、流動性(Liquidity)、案件防控(Swindle prevention & control)七大類十三項指標構成。

　　【例題·單選題】(2012年試題)

　　根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員2005年發(fā)布的《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》，“風險監(jiān)管核心指標”分為風險水平、風險遷徙和(　)三個層次。

　　A.風險控制 B.風險抵補

　　C.風險識別 D.風險測度

　　【正確答案】B

　　【答案解析】本題考查我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理。2005年發(fā)布的《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》，“風險監(jiān)管核心指標”分為三個層次，即風險水平、風險遷徙和風險抵補。

　　【例題·單選題】(2012試題)

　　根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2005年發(fā)布的《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》，下列指標中，屬于衡量市場風險的指標是(　)。

　　A.核心負債比率 B.單一集團客戶授信集中度

　　C.流動性缺口比率 D.累計外匯敞口頭寸比率

　　【正確答案】D

　　【答案解析】本題考查我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理。市場風險類指標衡量商業(yè)銀行因匯率和利率變化而面臨的風險，包括累計外匯敞口頭寸比率和利率風險敏感度。

　　3.資產(chǎn)負債管理的方法和工具

　　基礎管理方法：

　　缺口分析

　　久期分析

　　外匯敞口

　　敏感性分析

　　前瞻性動態(tài)管理方法：

　　情景模擬

　　流動性壓力測試

　　(1)缺口分析：利率敏感性缺口分析、流動性期限缺口分析。

　?、倮拭舾行匀笨冢汉饬恳欢〞r期內(nèi)到期或需重新定價的資產(chǎn)與負債之間的差額。如果某一時期內(nèi)到期或需重新定價的資產(chǎn)大于負債，則為正缺口，反之則為負缺口。

　　利率上升 正缺口會增加利差 對商業(yè)銀行有利

　　利率下降 正缺口會減少利差 對商業(yè)銀行不利

　?、诹鲃有云谙奕笨冢河糜诙ㄆ谟嬎愫捅O(jiān)測同期限內(nèi)到期的資產(chǎn)與負債差額。

　　(2)久期分析是商業(yè)銀行衡量利率變動對全行經(jīng)濟價值影響的一種方法。商業(yè)銀行通過改變資產(chǎn)、負債的久期，實現(xiàn)資產(chǎn)負債組合的利率免疫，提高全行的市場價值和收益水平。

　　(3)外匯敞口分析和敏感性分析是商業(yè)銀行衡量匯率變動對全行財務狀況影響的一種方法。商業(yè)銀行采用敞口限額管理和資產(chǎn)負債幣種結構管理等方式控制外匯敞口產(chǎn)生的匯率風險。

　　(4)情景模擬是商業(yè)銀行結合設定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時作用可能產(chǎn)生的影響。

　　(5)流動性壓力測試是一種以定量分析為主的流動性風險分析方法，商業(yè)銀行通過流動性壓力測試測算全行在遇到小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，從而對銀行流動性管理體系的脆弱性做出評估和判斷，進而采取必要措施。

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