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2023年中級會計考試已經開始,大家現(xiàn)在開始學習了嗎?聽學員反饋,有很多學員都被財管公式難住了?哈哈,別怕,網校專門針對財務管理,精心總結了51個常用的必備公式,一周拿下,讓公式不再成為你的備考攔路虎。
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2023年中級財管必背公式(11-20) | ||
章節(jié) | 種類 | 公式 |
第三章 預算管理 | 現(xiàn)金 | ★★★可供使用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入 可供使用現(xiàn)金-現(xiàn)金支出=現(xiàn)金余缺 現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措-現(xiàn)金運用=期末現(xiàn)金余額 【備注】注意利息的支付屬于現(xiàn)金籌措及運用范疇,計算現(xiàn)金余缺的時候不考慮利息支出。 |
第四章 籌資管理(上) | 租賃 | ★★融資租賃:年末支付租金(殘值歸租賃公司):設備價款-殘值×(P/F,Kb,n)=年租金×(P/A,Kb,n) 年初支付租金(殘值歸租賃公司):設備價款-殘值×(P/F,Kb,n)=年租金×(P/A,Kb,n)×(1+i) 融資租賃:年末支付租金(殘值歸承租人):設備價款=年租金×(P/A,Kb,n)年初支付租金(殘值歸承租人):設備價款=年租金×(P/A,Kb,n)×(1+i) |
可轉換債券 | ★★可轉換債券:轉換比率=債券面值/轉換價格 【提示】轉換比率是指“每張”債券可以轉成普通股的股數(shù)。需要關注三個指標之間的關系。 | |
第五章 籌資管理(下) | ★因素分析法: | 資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1+預測期銷售增長率)÷(1+預測期資金周轉速度增長率) 【提示】如果周轉速度增加,用加號,反之用減號(周轉速度越快,資金占用越少) 【備注】新變化公式,務必掌握 |
★★★銷售百分比法 | 外部融資額=敏感性資產增加額-敏感性負債增加額-預期利潤留存 預計利潤留存=預測期銷售收入×預測期銷售凈利率×(1-預計股利支付率) 【提示】如果題目涉及到固定資產的投入,在外部籌資額中還需要加上固定資產購買的資金需求。對于敏感性資產和負債,考試會直接告訴,或者告訴哪些資產負債和銷售收入成正比例變化(這就是敏感性資產和負債)。 | |
★★★資本成本一般模式 | 資本成本率=年資金占用費/(籌資總額-籌資費用) 【提示】該公式主要用于銀行借款和公司債券資本成本的計算,尤其注意如果分子是利息,則需要考慮抵稅的問題,即“年利息×(1-所得稅稅率)”;如果是優(yōu)先股股息,則不能考慮抵稅,因為股息是稅后利潤中支付。做如下兩小題: 1. 銀行借款總額 100 萬,籌資費率為 1%,年利率為 10%,所得稅稅率為 25%,資金成本率為幾何 (7.58%) 2. 發(fā)行公司債券籌資,面值總額為 100 萬,票面利率 10%,所得稅稅率為 25%,溢價發(fā)行,發(fā)行價為 120 萬,籌資費率為 3%,資金成本率為幾何(6.44%)—計算中,分子一律用票面要素,分母用發(fā)行要素。 | |
★★★資本成本貼現(xiàn)模式 | 現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率(思路同內含收益率)。 如:銀行借款為:借款額×(1-手續(xù)費率)=年利息×(1-所得稅稅率)×(P/A,Kb,n)+借款額× (P/F,Kb ,n) 公司債券為:貼現(xiàn)模式(每年支付一次利息):籌資總額×(1-手續(xù)費率)=年利息×(1-所得稅稅率)×(P/A,Kb ,n)+債券面值×(P/F,Kb ,n) 【提示】以上公式不必死記硬背,關鍵是要區(qū)分現(xiàn)金流量,并且能正確予以折現(xiàn)列示。 | |
★★★普通股資本成本計算之股利增長模型法 | KS=預計第一期股利/[當前股價×(1-籌資費率)]+股利增長率 【提示】第一期的股利一定是未發(fā)放的,發(fā)放的股利不能納入資本成本的計算范疇,也不能納入證券價值的計算范疇。 【運用】這個公式和股票投資的內部收益率的計算類似,只不過籌資費是籌資方承擔,故資金成本中予以體現(xiàn);投資者不承擔籌資費(對于投資費,很少涉及,故省略)。 | |
★★項目資本成本 | 可比公司法公式: ①卸載可比公司財務杠桿: β資產=β權益÷[1+(1-所得稅稅率)×(負債/權益)] ②加載待估計的投資項目財務杠桿 β權益=β資產×[1+(1-所得稅稅率)×(負債/權益)] ③根據(jù)投資項目的β權益計算股東要求的報酬率 股東要求的報酬率=無風險利率+β權益×市場風險溢價 ④計算投資項目資本成本 綜合資本成本=負債利率×(1-所得稅稅率)×負債比重+股東權益成本×權益比重 【提示】該方法是 22 年新增加的內容,可以和后面的第六章項目決策結合考核,即確定項目折現(xiàn)率。 | |
★★★杠桿效應 | 【提示】如果存在優(yōu)先股,那么在財務杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)的分母,還需要扣除“Dp/(1-T)”,即需要把優(yōu)先股股息轉換為稅前。 【要求】1.明白是哪兩項變化率之比;2.給出基期數(shù)據(jù),能否計算當期的杠桿系數(shù)(不能,用基期的數(shù)據(jù)計算的是下一期的杠桿系數(shù));3.如果引入了優(yōu)先股股息,需要在財務杠桿系數(shù)后總杠桿系數(shù)分母的 I0 后面再扣除[Dp0÷(1-所得稅稅率)] | |
未完待續(xù)…(1周左右會陸續(xù)更新完畢) |
注:根據(jù)公式的重要程度,前面標注★★★;★★;★
在學習過程中,大家在有所取舍,除了要著重記憶常用的公式,也要關注重難點章節(jié),這不,為了讓大家進一步明確學習重點,特意為大家梳理了《財務管理》需要重點關注的章節(jié),記得要收藏喲~
序號 | 章名 | 學習建議 | 學習難度 |
1 | 第五章 籌資管理(下) | 重點章節(jié),著重掌握資本成本、杠桿效應和資本結構 | ☆☆☆ |
2 | 第六章 投資管理 | 重點章節(jié),是財務管理難度最大的章節(jié),著重掌握投資項目財務評價指標、投資項目決策、證券價值、期權 | ☆☆☆ |
3 | 第七章 營運資金管理 | 重點章節(jié),著重掌握現(xiàn)金管理、應收賬款管理、存貨管理、流動負債管理 | ☆☆ |
4 | 第八章 成本管理 | 重點章節(jié),著重掌握本量利分析與應用、成本差異計算及分析、作業(yè)成本與責任成本 | ☆☆ |
5 | 第十章 財務分析與評價 | 重點章節(jié),著重掌握基本的財務報表分析、上市公司財務分析和杜邦分析 | ☆☆ |
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