2014年注會考試《經(jīng)濟法》預習：首次公開發(fā)行股票并上市

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　　知識點：首次公開發(fā)行股票并上市

　?。ㄒ唬┦状喂_發(fā)行股票的條件

　　1.在主板和中小板上市的公司首次公開發(fā)行股票的條件

　　（1）發(fā)行人應當是依法設立且合法存續(xù)一定期限的股份有限公司。發(fā)行人合法存續(xù)的期限條件符合下列情形之一即可：

　　第一，該股份有限公司應自成立后，持續(xù)經(jīng)營時間在3年以上；

　　第二，有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算，并達3年以上（經(jīng)國務院批準，有限責任公司在依法變更為股份有限公司時，可以采取募集設立方式公開發(fā)行股票）；

　　第三，經(jīng)國務院批準，可以不受上述時間的限制。

　　【相關考點】《公司法》規(guī)定，有限責任公司變更為股份有限公司時，折合的實收股本總額不得高于公司凈資產額。

　　（2）發(fā)行人已合法并真實取得注冊資本項下載明的資產。發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產的財產權轉移手續(xù)已經(jīng)辦理完畢，發(fā)行人的主要資產不存在重大權屬糾紛。

　?。?）發(fā)行人的生產經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定；符合國家產業(yè)政策。

　　（4）發(fā)行人最近3年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。

　　（5）發(fā)行人的股權清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權屬糾紛。

　?。?）發(fā)行人的資產完整，人員、財務、機構和業(yè)務獨立。

　?、偕a型企業(yè)應當具備與生產經(jīng)營有關的生產系統(tǒng)、輔助生產系統(tǒng)和配套設施，合法擁有與生產經(jīng)營有關的土地、廠房、機器設備以及商標、專利、非專利技術的所有權或者使用權，具有獨立的原料采購和產品銷售系統(tǒng)；非生產型企業(yè)應當具備與經(jīng)營有關的業(yè)務體系及相關資產。

　?、诎l(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務負責人和董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔任除董事、監(jiān)事以外的其他職務，不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)領薪；發(fā)行人的財務人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。

　?、郯l(fā)行人應當建立獨立的財務核算體系，能夠獨立作出財務決策，具有規(guī)范的財務會計制度和對分公司、子公司的財務管理制度；發(fā)行人不得與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。

　　④發(fā)行人應當建立健全內部經(jīng)營管理機構，獨立行使經(jīng)營管理職權，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機構混同的情形。

　?、莅l(fā)行人的業(yè)務應當獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公平的關聯(lián)交易。

　?。?）發(fā)行人具備健全且運行良好的組織機構。

　　（8）發(fā)行人具有持續(xù)盈利能力。根據(jù)《首發(fā)管理辦法》的規(guī)定，發(fā)行人應當具有持續(xù)盈利能力，不得有影響持續(xù)盈利能力的情形。

　　（9）發(fā)行人的財務狀況良好。

　?、儇攧展芾硪?guī)范。

　?、谪攧罩笜肆己?。

　?、垡婪{稅。

　?、馨l(fā)行人不存在重大償債風險，不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項。

　?、葚攧召Y料真實完整。

　?。?0）發(fā)行人募集資金用途符合規(guī)定。

　?。?1）發(fā)行人不存在法定的違法行為。根據(jù)《首發(fā)管理辦法》的規(guī)定，發(fā)行人存在下列情形之一的，構成首次發(fā)行股票并上市的法定障礙：

　?、僮罱?6個月內未經(jīng)法定機關核準，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券；或者有關違法行為雖然發(fā)生在36個月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)。

　?、谧罱?6個月內違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴重。

　?、圩罱?6個月內曾向中國證監(jiān)會提出發(fā)行申請，但報送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準；或者以不正當手段干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)行審核委員會審核工作；或者偽造、變造發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級管理人員的簽字、蓋章。

　?、鼙敬螆笏偷陌l(fā)行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　?、萆嫦臃缸锉凰痉C關立案偵查，尚未有明確結論意見。

　?、迖乐負p害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。

　　2.在創(chuàng)業(yè)板上市的公司首次公開發(fā)行股票的條件

　?。?）發(fā)行人是依法設立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

　?。?）最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近1年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近1年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)。

　?。?）最近一期末凈資產不少于2000萬元，且不存在未彌補虧損。

　　（4）發(fā)行后股本總額不少于3000萬元。

　?。?）發(fā)行人的注冊資本已足額繳納。（與主板第（2）條相同）

　?。?）發(fā)行人應當主要經(jīng)營一種業(yè)務，其生產經(jīng)營活動符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產業(yè)政策及環(huán)境保護政策。

　?。?）發(fā)行人最近兩年內主營業(yè)務和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。（與主板第（4）條類似）（主板是三年）

　?。?）發(fā)行人應當具有持續(xù)盈利能力。（與主板第（8）條相同）

　?。?）發(fā)行人依法納稅。（與主板第（9）條③④相同）

　?。?0）發(fā)行人的股權清晰。（與主板第（5）條相同）

　?。?1）發(fā)行人資產完整，業(yè)務及人員、財務、機構獨立，具有完整的業(yè)務體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力。與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭，以及嚴重影響公司獨立性或者顯失公允的關聯(lián)交易。（與主板第（6）條⑤相同）發(fā)行人具有完善的公司治理結構，依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度，相關機構和人員能夠依法履行職責。（與主板第（7）條①相同）

　?。?2）發(fā)行人會計基礎工作規(guī)范，財務報表的編制符合企業(yè)會計準則和相關會計制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊會計師出具無保留意見的審計報告。發(fā)行人內部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司財務報告的可靠性、生產經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果，并由注冊會計師出具無保留結論的內部控制鑒證報告。發(fā)行人具有嚴格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用的情形。（與主板第（7）條④⑥、第（9）①基本相同）

　　（13）發(fā)行人的公司章程已明確對外擔保的審批權限和審議程序，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違規(guī)擔保的情形。（與主板第（7）條⑤相同）

　?。?4）發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格（與主板第（7）條②相同）

　?。?5）發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年內不存在損害投資者合法權益和社會公共利益的重大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實際控制人最近三年內不存在未經(jīng)法定機關核準，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍持續(xù)狀態(tài)的情形。（與主板第（11）條①基本相同）

　?。?6）發(fā)行人募集資金應當用于主營業(yè)務，并有明確的用途。發(fā)行人應當建立募集資金專項存儲制度，募集資金應當存放于董事會決定的專項賬戶。

　?。ǘ┦状喂_發(fā)行股票的程序和承銷

　　1.首次公開發(fā)行股票的程序

　　（1）發(fā)行人董事會應當依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項作出決議，并提請股東大會批準。發(fā)行人股東大會應就本次發(fā)行股票作出決議。決議至少應當包括下列事項：本次發(fā)行股票的種類和數(shù)量；發(fā)行對象；價格區(qū)間或者定價方式；募集資金用途；發(fā)行前滾存利潤的分配方案；決議的有效期；對董事會辦理本次發(fā)行具體事宜的授權；其他必須明確的事項。

　?。?）發(fā)行人應當按照證監(jiān)會的有關規(guī)定制作申請文件，由保薦人保薦并向證監(jiān)會申報。

　　（3）證監(jiān)會收到申請文件后，應在5個工作日內作出是否受理的決定。

　?。?）股票發(fā)行申請經(jīng)核準后，發(fā)行人應自證監(jiān)會核準發(fā)行之日起6個月內發(fā)行股票；超過6個月未發(fā)行的，核準文件失效，須重新經(jīng)證監(jiān)會核準后方可發(fā)行。股票發(fā)行申請未獲核準的，自證監(jiān)會作出不予核準決定之日起6個月后，發(fā)行人可再次提出股票發(fā)行申請。

　?。?）發(fā)行申請核準后、股票發(fā)行結束前，發(fā)行人發(fā)生重大事項的，應當暫緩或者暫停發(fā)行，并及時報告中國證監(jiān)會，同時履行信息披露義務。影響發(fā)行條件的，應當重新履行核準程序。

　?。?）證監(jiān)會或者國務院授權的部門對已作出的核準證券發(fā)行的決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或者法定程序，尚未發(fā)行證券的，應當予以撤銷，停止發(fā)行。已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準決定，發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還證券持有人；保薦人應當與發(fā)行人承擔連帶責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外；發(fā)行人的控股股東、實際控制人有過錯的，應當與發(fā)行人承擔連帶責任。

　　（7）發(fā)行股票。發(fā)行人股票發(fā)行申請經(jīng)核準同意后，發(fā)行的股票一般由證券公司承銷。

　?。?）股票依法發(fā)行后。發(fā)行人經(jīng)營與收益的變化，由發(fā)行人自行負責；由此變化引致的投資風險，由投資者自行負責。

　　2.股票承銷

　　（1）股票承銷的概念。股票承銷是指證券公司依照協(xié)議包銷或者代銷發(fā)行人向社會公開發(fā)行股票的行為。

　?。?）承銷股票。根據(jù)《證券法》的有關規(guī)定，向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。

　?。?）承銷期限。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。

　　（4）股票發(fā)行失敗。股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達到擬公開發(fā)行股票數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。

　?。?）備案。

　　（6）承銷機構的勤勉盡責義務。證券公司承銷證券，應當對公開發(fā)行募集文件的真實性、準確性、完整性進行核查；發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，不得進行銷售活動；已經(jīng)銷售的，必須立即停止銷售活動，并采取糾正措施。