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2017年注冊會(huì)計(jì)師《財(cái)管》預(yù)習(xí)：期權(quán)價(jià)值影響因素
學(xué)如逆水行舟，不進(jìn)則退，注會(huì)備考就是一場比拼耐力的馬拉松。2017年注冊會(huì)計(jì)師考試備考已經(jīng)開始，現(xiàn)階段是預(yù)習(xí)的黃金時(shí)期，希望廣大學(xué)員擼起袖子加油干。以下是網(wǎng)校依據(jù)2016年注會(huì)教材，整理的注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》科目知識點(diǎn)，用于預(yù)習(xí)階段學(xué)習(xí)，祝大家備考愉快，夢想成真！
第八章 期權(quán)價(jià)值評估
知識點(diǎn)：期權(quán)價(jià)值影響因素
| 影響因素 | 影響方向 |
| 股票市價(jià) | 與看漲期權(quán)價(jià)值同向變動(dòng)，看跌期權(quán)價(jià)值反向變動(dòng) |
| 執(zhí)行價(jià)格 | 與看漲期權(quán)價(jià)值反向變動(dòng)，看跌期權(quán)價(jià)值同向變動(dòng) |
| 到期期限 | 對于美式看漲期權(quán)來說，到期期限越長，其價(jià)值越大；對于歐式看漲期權(quán)來說，較長的時(shí)間不一定能增加期權(quán)價(jià)值 |
| 股價(jià)波動(dòng)率 | 股價(jià)的波動(dòng)率增加會(huì)使期權(quán)價(jià)值增加 【提示】期權(quán)價(jià)值不依賴于股票價(jià)格的期望值，而是依賴于股票價(jià)格的波動(dòng)性（方差或標(biāo)準(zhǔn)差） |
| 無風(fēng)險(xiǎn)利率 | 無風(fēng)險(xiǎn)利率越高，執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值越低。所以，無風(fēng)險(xiǎn)利率與看漲期權(quán)價(jià)值同向變動(dòng)，與看跌期權(quán)價(jià)值反向變動(dòng) |
| 期權(quán)有效期內(nèi)預(yù)計(jì)發(fā)放的紅利 | 預(yù)期紅利發(fā)放，會(huì)降低股價(jià)。所以，預(yù)期紅利與看漲期權(quán)價(jià)值與呈反方向變動(dòng)，與看跌期權(quán)價(jià)值呈正方向變動(dòng) |
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