注冊會計師《財務(wù)成本管理》每日一練：金融期權(quán)價值（2023.11.24）

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：小羊 2023/11/24 09:20:28　字體：大小

成長是一次次的野外拉練。跌倒了再爬起，沒有埋怨，沒有氣餒，沒有停留。每一次挫折都讓我們逐漸在蛻變，每一次的經(jīng)歷都在為破繭做準(zhǔn)備。成功并不是一蹴而就的事情，但是正是日積月累，讓我們一步步更加接近成功。注冊會計師考試的備考也是一樣。想要過注冊會計師考試，你就必須腳踏實地的一點點的去學(xué)習(xí)。每天進步一小步，回頭看你已將原地踏步之人狠狠甩在身后。

多選題

市場上有以甲公司股票為標(biāo)的資產(chǎn)的美式看漲期權(quán)和歐式看漲期權(quán)，下列各項中會同時引起二者價值上升的有（ ?。?。

A、降低執(zhí)行價格

B、無風(fēng)險利率上升

C、縮短到期期限

D、股價波動率下降

查看答案解析

【答案】

【解析】

本題考核金融期權(quán)價值的影響因素。期權(quán)價值＝內(nèi)在價值＋時間溢價，對于看漲期權(quán)而言，降低執(zhí)行價格會提高內(nèi)在價值，所以，期權(quán)價值上升，選項A是答案。無風(fēng)險利率對于期權(quán)價值的影響是比較復(fù)雜的。一種簡單而不全面的解釋是：假設(shè)股票價格不變，高無風(fēng)險利率會導(dǎo)致執(zhí)行價格的現(xiàn)值降低，從而增加看漲期權(quán)的價值。選項B是答案。對于美式期權(quán)而言，縮短到期期限會降低期權(quán)價值，所以，選項C不是答案。股價波動率下降導(dǎo)致時間溢價下降，從而導(dǎo)致期權(quán)價值下降，所以，選項D不是答案。

點擊進入“每日一練——免費在線測試”>>