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稅務(wù)師《財務(wù)與會計》知識點：證券資產(chǎn)組合的風險分散功能
2016年稅務(wù)師備考已經(jīng)拉開帷幕，目前為預習階段，大家可以跟著正保會計網(wǎng)校的預習班課程提前學習。以下是正保會計網(wǎng)校整理分享的稅務(wù)師《財務(wù)與會計》的知識點，希望對大家的備考有幫助。
知識點：證券資產(chǎn)組合的風險分散功能
1、兩項證券資產(chǎn)組合的收益率的方差
【注】
[-1，1]內(nèi)。
2、基于證券組合收益率的方差公式推導出的結(jié)論
| 相關(guān)系數(shù) | 結(jié)論 |
| ①完全正相關(guān)（收益率變化方向和變化幅度完全相同）。 ② ③組合的風險等于組合中各項資產(chǎn)風險的加權(quán)平均值。 ④兩項資產(chǎn)的風險完全不能相互抵消，所以這樣的組合不能降低任何風險。 |
|
| ①完全負相關(guān)（收益率變化方向和變化幅度完全相反）。 ② ③當兩項資產(chǎn)的收益率完全負相關(guān)時，兩項資產(chǎn)的風險可以相互抵消，甚至完全消除,最大程度地降低風險。 |
|
| -1< |
①證券資產(chǎn)組合的標準差小于組合中各資產(chǎn)標準差的加權(quán)平均值，也即證券資產(chǎn)組合的風險小于組合中各項資產(chǎn)風險之加權(quán)平均值。 ②證券資產(chǎn)組合能夠分散風險，但不能完全消除風險 |
注：本文原創(chuàng)于正保會計網(wǎng)校（http://8riaszlp.cn），轉(zhuǎn)載請注明出處！
相關(guān)鏈接：2016稅務(wù)師《財務(wù)與會計》第二章知識點匯總
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