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2015年初級審計師《審計專業(yè)相關(guān)知識》復(fù)習(xí)：籌資組合
2015年初級審計師考試備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2015年初級審計師考試的學(xué)員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校為大家整理了初級審計師考試重要知識點，希望對廣大考生有所幫助！
籌資組合
（一）籌資組合的含義及影響因素
1.含義
企業(yè)資本總額中短期資本和長期資本各自所占的比例。
2.影響因素
1）風(fēng)險與成本的權(quán)衡（最基本）：期限越短→籌資風(fēng)險越大→籌資成本越低；反之類推。
2）行業(yè)差別
3）經(jīng)營規(guī)模
4）利率狀況
（二）籌資組合策略
1.配合型融資政策——期限配合
1）基本思路：將資產(chǎn)與負債的期間相配，以降低企業(yè)不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險和盡可能降低債務(wù)的資本成本。
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流動資產(chǎn) |
臨時性流動資產(chǎn)→短期資產(chǎn) |
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永久性流動資產(chǎn)→長期資產(chǎn) |
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流動負債 |
臨時性負債→短期來源 |
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自發(fā)性負債→長期來源 |
2）特點
①臨時性流動資產(chǎn)＝臨時性負債
②永久性資產(chǎn)（永久性流動資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)）＝長期負債＋自發(fā)性負債＋股權(quán)資本
③收益和風(fēng)險居中
2.激進型融資政策——加大臨時性負債的比例，臨時性負債不但融通臨時性流動資產(chǎn)的資本需要，還解決部分永久性資產(chǎn)的資本需要。
①臨時性流動資產(chǎn)＜臨時性負債
②永久性資產(chǎn)（永久性流動資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)）＞長期負債＋自發(fā)性負債＋股權(quán)資本
③最大限度的使用短期融資，資本成本較低，收益性和風(fēng)險性均較高
3.穩(wěn)健型融資政策——減少臨時性負債的比例，臨時性負債只融通部分臨時性流動資產(chǎn)的資本需要，另一部分臨時性流動資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)，由長期負債、自發(fā)性負債和股權(quán)資本作為資本來源。
①臨時性流動資產(chǎn)＞臨時性負債
②永久性資產(chǎn)（永久性流動資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)）＜長期負債＋自發(fā)性負債＋股權(quán)資本
③更低的使用短期融資，較高的流動比率，風(fēng)險性和收益性均較低
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