2005年注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師《資產(chǎn)評(píng)估》考試大綱(三)

　　10 .分段型股利政策下股票價(jià)值評(píng)估

　　分段型股利政策下股票價(jià)值勤評(píng)估的原理是：

　　第一段，指能夠較為客觀預(yù)測(cè)股票的收益期間或股票發(fā)行企業(yè)某一經(jīng)營(yíng)周期；

　　第二段，以不易預(yù)測(cè)收益的時(shí)間為起點(diǎn)，以企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)到永續(xù)為第二段。

　　將兩段收閃現(xiàn)值相加，得出評(píng)估值。實(shí)際主算時(shí)，第一段以預(yù)測(cè)收益直執(zhí)著折現(xiàn)；第二段可以采用固定紅利型或紅利增長(zhǎng)型，收益額采用趨勢(shì)分析法或其他方法確定，先資本化再折現(xiàn)。

　　11 .股權(quán)投資收閃的分配形式

　　股權(quán)投資收閃的分配形式，比較常有如下幾種類型：

　?。?1 ）按投資額占被投資企業(yè)實(shí)收資本的比例，參與被投資企業(yè)凈利潤(rùn)分配；

　?。?2 ）按被投資企業(yè)銷售收入或利潤(rùn)的一定比例提成；

　?。?3 ）按投資方出資額的一定比例支付資金使用報(bào)酬等。

　　12 .非控股型長(zhǎng)期投資評(píng)估

　?。?1 ）對(duì)于非控股型長(zhǎng)期投資評(píng)估，可以采用收益法，即根據(jù)歷史上收益情況和被投資企業(yè)的未來經(jīng)營(yíng)情況及風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)測(cè)未來收益，再用適當(dāng)折現(xiàn)率折算為現(xiàn)值得出評(píng)估值。

　　（ 2 ）對(duì)于合同、協(xié)議明確約不定期了投資報(bào)酬的長(zhǎng)期投資，可鈄按規(guī)定應(yīng)獲得的收益折為現(xiàn)值，作為評(píng)估值。

　?。?3 ）對(duì)到期收回資產(chǎn)的實(shí)物投資情況，可按約定或預(yù)測(cè)出的收益折為現(xiàn)值，再加上到期收回資產(chǎn)的現(xiàn)值，計(jì)算評(píng)估值。

　?。?4 ）對(duì)于不是真接獲取資金收入，而是取得某種權(quán)利或其他間接經(jīng)濟(jì)效益的，可通過了解分析，測(cè)算相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)效益，折現(xiàn)計(jì)值。

　?。?5 ）對(duì)于明顯沒有經(jīng)濟(jì)利益，也不能形成任何經(jīng)濟(jì)權(quán)利的投資則按零價(jià)值計(jì)算。在未來收閃難以確定時(shí)，可以采用重置價(jià)值法進(jìn)行評(píng)估。即通過對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，確定凈資產(chǎn)數(shù)額，再根據(jù)投資方所占的份額確定評(píng)估值。

　?。?6 ）如果進(jìn)行該投資的期限較短，價(jià)值變化不大，被投資企業(yè)資產(chǎn)賬實(shí)相符，則可根據(jù)該實(shí)后的被投資企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上凈資產(chǎn)數(shù)額，再根據(jù)投資方所占的份額確定評(píng)估值。

　　非控股型長(zhǎng)期投資也可以采取成本法評(píng)估，即根據(jù)被評(píng)估企業(yè)長(zhǎng)期投資的賬面價(jià)值，經(jīng)審核無誤后作為評(píng)估值。

　　不論采用什么方法評(píng)估非控股型長(zhǎng)期投資，都應(yīng)考慮少數(shù)股權(quán)因素對(duì)評(píng)估值的影響。

　　13 .控股型長(zhǎng)期投資評(píng)估

　　對(duì)于控股型的長(zhǎng)期投資，應(yīng)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行整體評(píng)估后再測(cè)算股權(quán)投資產(chǎn)的價(jià)值。整體評(píng)估應(yīng)以收益法為主，特殊情況下，可以單獨(dú)采用市場(chǎng)法，對(duì)被投資企業(yè)整流體評(píng)估，評(píng)估日與投資方的評(píng)估基準(zhǔn)日相同。

　　14 .評(píng)估人員評(píng)估股東部分權(quán)益價(jià)值，應(yīng)當(dāng)在適當(dāng)及切實(shí)可行情況下考慮由于控股權(quán)和少數(shù)股權(quán)等因素產(chǎn)生的溢價(jià)或析價(jià)。

　　九、流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估

　?。ㄒ唬┛荚嚹康?/P>

　　通過對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估內(nèi)容的考核，測(cè)試考生對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)及評(píng)估方法的掌握情況。重點(diǎn)測(cè)試考生對(duì)各類流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估的特點(diǎn)及評(píng)估具體方法的掌握情況，考核考生分林和解決流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估問題的能力。

　?。ǘ┛荚嚮疽?/P>

　　1 .了解流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)容和特點(diǎn)；熟悉流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估的特點(diǎn)、局限性及評(píng)估程序。

　　2 .掌握運(yùn)用市場(chǎng)法、成本法評(píng)估不同類型材料、低值易耗品的枝術(shù)思路、約束條件和具體方法；掌握運(yùn)用成本法和市場(chǎng)法評(píng)估在產(chǎn)品、產(chǎn)成品及庫存商品價(jià)值的技術(shù)思路、約束條件和具體方法。

　　3 .了解貨幣性資產(chǎn)的評(píng)估方法；掌握應(yīng)收賬款評(píng)估的基本程序，壞賬損失估計(jì)的壞賬比例法和賬齡分析法；了解評(píng)估應(yīng)收賬款的限性；掌握應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)值的計(jì)算方法，待攤費(fèi)用和預(yù)付費(fèi)用的評(píng)價(jià)方法。

　?。ㄈ┮c(diǎn)說明

　　1 .材料的評(píng)估內(nèi)容

　　企業(yè)中的材料，按其存放地點(diǎn)可分為庫存材料和在用材料。在用材料是在生產(chǎn)過程中已形成產(chǎn)成品或半成品，已不再作為單獨(dú)的材料存在，故材料評(píng)估主要是對(duì)庫存材料進(jìn)行評(píng)估。

　　2 .材料的評(píng)估與步驟

　　進(jìn)行實(shí)物盤點(diǎn)，使其賬實(shí)相符；根據(jù)不同評(píng)估目的和待估資產(chǎn)的特點(diǎn)，選持相應(yīng)的評(píng)估方法；在評(píng)估方法的選擇上，更多的是采用成本法或市場(chǎng)法；運(yùn)用存貨管理的 ABC 分析法，突出重點(diǎn)。

　　3 .材料評(píng)估的方法

　　近期購進(jìn)的材料庫存時(shí)間較短，在市場(chǎng)價(jià)格變化不大的情況下，其賬面值與現(xiàn)行市價(jià)基本接近，可采用成本法，也可以采用市場(chǎng)法；對(duì)購進(jìn)批資間隔時(shí)間長(zhǎng)、價(jià)格變化較大的庫存材料進(jìn)行評(píng)估時(shí)，可以采用最接近市場(chǎng)價(jià)格的材料價(jià)格或直接以市場(chǎng)價(jià)格作為其評(píng)估值；企業(yè)庫存的某些材料可能購進(jìn)的時(shí)間早，市場(chǎng)已經(jīng)脫銷，目前無明確的市價(jià)格變動(dòng)資料來修正材料價(jià)格，也可以在分析市場(chǎng)供需的基礎(chǔ)上，判斷該項(xiàng)材料的供需關(guān)系，并以此修正材料評(píng)價(jià)；呆滯材料是指從企業(yè)庫存材料中清理出來，需要進(jìn)行處理的材料，首先應(yīng)對(duì)其數(shù)量和質(zhì)量進(jìn)行核實(shí)和鑒定，然后區(qū)別不同情況進(jìn)行評(píng)估，對(duì)其中失效、變質(zhì)、殘損、報(bào)廢、無用的，應(yīng)通過分析計(jì)算，扣除相應(yīng)的貶值數(shù)額后，確定其評(píng)估值。

　　4 .低值易耗品的評(píng)估

　　在庫低值易耗品的評(píng)估，可以根據(jù)具體情況，采用與庫存材料評(píng)估相同的方法；在用低易耗品的評(píng)估，可以采用成本法進(jìn)行評(píng)估。

　　5 .在產(chǎn)品的評(píng)估

　　對(duì)在產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)估時(shí)，一般可采用成本法或市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)估。

　　6 .產(chǎn)成品及庫存商品的評(píng)估

　　對(duì)產(chǎn)成品及庫存商品應(yīng)依據(jù)其變現(xiàn)能力和市場(chǎng)可接受的價(jià)格進(jìn)行評(píng)估，適用的方法有成法和高考法。

　　7 .應(yīng)收賬款及預(yù)付賬款的評(píng)估

　　在對(duì)應(yīng)收款及預(yù)會(huì)財(cái)款這些資產(chǎn)估算時(shí)，一般應(yīng)從兩方面進(jìn)行：一是清查核實(shí)應(yīng)收財(cái)款數(shù)額；二是估計(jì)可能的壞賬損失基本公式；

　　應(yīng)收財(cái)款評(píng)估價(jià)值 = 應(yīng)收款南面余額－已確定的壞財(cái)損失－預(yù)計(jì)可能發(fā)生的壞賬損失

　　8 .應(yīng)收票據(jù)的評(píng)估

　　應(yīng)收票據(jù)的評(píng)估可采用下列兩種方法：按票據(jù)的本利和計(jì)算，即應(yīng)收票據(jù)的評(píng)估值為票據(jù)的的面值加上應(yīng)計(jì)的利息。按應(yīng)收票據(jù)的巾現(xiàn)值計(jì)算，即應(yīng)收票值的應(yīng)計(jì)利息。按應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)值計(jì)算，即應(yīng)收票據(jù)的評(píng)估價(jià)值為按評(píng)估基準(zhǔn)日到銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)值。

　　9 .待攤費(fèi)用和預(yù)計(jì)付費(fèi)用的評(píng)估

　　對(duì)于待攤費(fèi)用的評(píng)估，原則上應(yīng)按其形成的具體資產(chǎn)價(jià)值來確定。預(yù)付費(fèi)用的評(píng)估據(jù)其未來是否可產(chǎn)生效益而定，只有那些在評(píng)估基準(zhǔn)日之后仍將發(fā)揮作用的預(yù)付費(fèi)用，才是評(píng)估的對(duì)象。

　　十、企業(yè)價(jià)值評(píng)估

　?。ㄒ唬┛荚嚹康?/P>

　　企業(yè)價(jià)值評(píng)估是資產(chǎn)評(píng)估的重要組成部分。通過對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估內(nèi)容的考核，測(cè)試考生對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的基本原理與方法的掌握情況。重點(diǎn)測(cè)試考生對(duì)企業(yè)價(jià)值內(nèi)涵、評(píng)估特點(diǎn)及具體評(píng)估方法的掌握情況，考核考生分析和解決企業(yè)價(jià)值評(píng)估問題的能力。

　?。ǘ┛荚嚮疽?/P>

　　1 .掌握企業(yè)及企業(yè)評(píng)估值勤的涵義，企業(yè)價(jià)值決定性因素；熟悉企業(yè)價(jià)值評(píng)估的特點(diǎn)。

　　2 .熟悉企業(yè)價(jià)值評(píng)估中一般范圍和具體范圍的劃分標(biāo)準(zhǔn)、界定的意義、途徑，以及正確劃分企業(yè)價(jià)值勤評(píng)估范圍對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的影響。

　　3 .了解新興市場(chǎng)中資產(chǎn)評(píng)估面臨的問題；了解產(chǎn)權(quán)的定義及我國(guó)的產(chǎn)權(quán)模糊現(xiàn)象；熟悉我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型事情影響企業(yè)價(jià)值評(píng)估的主要因素。

　　4 .掌握運(yùn)用收益法評(píng)估企業(yè)價(jià)值的核心問題和技術(shù)思路；掌握年金法和分段法的使用條件、評(píng)估步驟和計(jì)算公式的正確運(yùn)用；掌握企業(yè)收益的界定及不同收益口徑的確定依據(jù)和方法；掌握企業(yè)收益預(yù)測(cè)的要求、步驟和方法；掌握折現(xiàn)率選擇的基本原則；掌握保證折現(xiàn)率與收益額之間口徑一致的要求和技術(shù)處理方法；掌握測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的累加法和 β 系數(shù)法等具體方法。

　　5 .熟悉無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的本質(zhì)和選取渠道和標(biāo)準(zhǔn)。

　　6 .掌握企業(yè)價(jià)值評(píng)估場(chǎng)法、成本法的運(yùn)用。

　　7 .掌握企業(yè)價(jià)值評(píng)估中收益法、市場(chǎng)法、成本法之間關(guān)系，掌握各種評(píng)估法評(píng)估結(jié)果之間相互驗(yàn)證時(shí)的要求和技術(shù)處理。

　　（三）要點(diǎn)說明

　　1 .企業(yè)及企業(yè)評(píng)估價(jià)值

　　企業(yè)是以盈利為目的，按照法律程序建立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，形成上體現(xiàn)為由各種要素資產(chǎn)級(jí)成并具有持續(xù)營(yíng)能力的自負(fù)盈虧的法人實(shí)體。進(jìn)一步說，企業(yè)是由各個(gè)要素資歷產(chǎn)圍繞著一個(gè)系統(tǒng)目標(biāo)，發(fā)揮各自特定功能，共同構(gòu)成一個(gè)有機(jī)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力和獲利能力的載體。

　　企業(yè)的評(píng)估價(jià)值是企業(yè)的公允價(jià)值，這不僅是由企業(yè)作為資產(chǎn)評(píng)估的對(duì)象所決定的，而朋是由對(duì)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的目的所決定的。企業(yè)價(jià)值評(píng)估的主要目的是企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易提供服務(wù)，使交易雙方對(duì)擬交易企業(yè)的價(jià)值有一個(gè)較為清晰的認(rèn)識(shí)，所以企業(yè)價(jià)值評(píng)估建立在有效市場(chǎng)假設(shè)之上，其揭示的是企業(yè)的公允能力。

　　資產(chǎn)評(píng)估中的企業(yè)價(jià)值有別于賬面價(jià)值、公司市值和清算價(jià)值。企業(yè)的賬面價(jià)值是一個(gè)以歷史成本為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)量的公計(jì)概念，可以通過企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表獲得。由于沒有考慮通貨膨賬、資產(chǎn)的功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值等重要因素的影響，所以企業(yè)資產(chǎn)的賬面價(jià)值明顯區(qū)別于上述企業(yè)價(jià)值。公司市值是指上市公司全流通股股票的市場(chǎng)價(jià)格（市場(chǎng)價(jià)值之和）。在發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)上，由于信息相對(duì)充分，市場(chǎng)機(jī)制相對(duì)完善，公司市值與企業(yè)價(jià)值具有一致性。中國(guó)尚處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中，證券市場(chǎng)既不規(guī)范，也不成熟，上市公司存在大量非流通股，因而不宜將公司流通股市值直接作為企業(yè)價(jià)值評(píng)估的依據(jù)。清算價(jià)值是指企業(yè)停止經(jīng)營(yíng)，變賣所有的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債后的現(xiàn)金余額。這時(shí)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值應(yīng)是可變現(xiàn)價(jià)值，其不滿足整體持續(xù)經(jīng)營(yíng)假投。破產(chǎn)清算企業(yè)的價(jià)值評(píng)估，不是對(duì)企業(yè)一般意義上價(jià)值的揭示，該類企業(yè)作為生產(chǎn)要素整體已經(jīng)喪失了盈利能力，因而也就不具有通常意義上的企業(yè)所具有價(jià)值。對(duì)破產(chǎn)清算企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，實(shí)際上是對(duì)該企業(yè)的單項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值之和進(jìn)行判斷。

　　2 .企業(yè)價(jià)值評(píng)估的一般范圍

　　企業(yè)價(jià)值評(píng)估的一般范圍即企業(yè)的資產(chǎn)范圍。從產(chǎn)權(quán)的角度界定，企業(yè)價(jià)值評(píng)估的范圍應(yīng)該是企業(yè)的全部資產(chǎn)。包括企業(yè)產(chǎn)權(quán)主本自身占用及經(jīng)營(yíng)的部分，企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體所能控制的部分，如全資子公司、控股子公司，以及非控股公司中的投資部分。在具體界定企業(yè)價(jià)值評(píng)估的資產(chǎn)范圍時(shí)，應(yīng)根據(jù)以下有關(guān)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行：

　　（ 1 ）企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估申請(qǐng)報(bào)告及上級(jí)主管部門批復(fù)廣件所規(guī)定的評(píng)估范圍；

　?。?2 ）企業(yè)有關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的協(xié)議、合同、章程中規(guī)定的企業(yè)資產(chǎn)變動(dòng)的范圍。

　　3 .企業(yè)價(jià)值評(píng)估的具體范圍

　　在對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的一般范圍進(jìn)行界定之后，并不能將所界定的企業(yè)的資產(chǎn)范圍直接作為企業(yè)價(jià)值評(píng)估中進(jìn)行評(píng)估的具體資產(chǎn)范圍。因?yàn)槠髽I(yè)價(jià)值基于企業(yè)整體盈利能力，所以，判斷企業(yè)價(jià)值，就是要正確分析和判斷企業(yè)的盈利能力。企業(yè)是由各類單項(xiàng)資產(chǎn)組合而成的資產(chǎn)綜合體，這些單項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)企業(yè)盈利能力的形成具有不同的貢獻(xiàn)，發(fā)揮作用的資產(chǎn)就是企業(yè)的有效資產(chǎn)，而對(duì)企業(yè)盈利能力的形成沒有做出貢獻(xiàn)，甚至削弱了企業(yè)的盈利能力的資產(chǎn)共同作用的結(jié)果，要正確揭示企業(yè)價(jià)值，就要將企業(yè)資產(chǎn)范圍內(nèi)的有效資產(chǎn)和無效資產(chǎn)進(jìn)行正確的界定與區(qū)分，將企業(yè)的有效資產(chǎn)作為評(píng)估企業(yè)價(jià)值的具體資產(chǎn)范圍。這種區(qū)分，是進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估企業(yè)價(jià)值的具體資范圍。這種區(qū)分，是進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估的重要前提。

　　在界定企業(yè)價(jià)值評(píng)估的具體范圍時(shí)，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

　　（ 1 ）對(duì)于在評(píng)估時(shí)點(diǎn)產(chǎn)權(quán)不清的資產(chǎn)，應(yīng)劃為“待定產(chǎn)權(quán)產(chǎn)”，不列入企業(yè)價(jià)值評(píng)估的資產(chǎn)范圍。

　?。?2 ）在產(chǎn)權(quán)清晰的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)的有效資產(chǎn)和無效資產(chǎn)進(jìn)行區(qū)分。在進(jìn)行區(qū)分時(shí)應(yīng)注意把握以下幾點(diǎn)：第一，對(duì)企業(yè)有效資產(chǎn)的判斷，應(yīng)以該資產(chǎn)對(duì)企業(yè)盈利能力形成的貢獻(xiàn)為基礎(chǔ)，不能背離這一原則；第二，在有效資產(chǎn)的貢獻(xiàn)下形成的企業(yè)的盈利能力，應(yīng)是企業(yè)的正常盈利能力，由于偶然因素而形成的短期盈利及相關(guān)資產(chǎn)，不能作為判斷企業(yè)盈利能力和劃分有效資產(chǎn)的依據(jù)；第三，評(píng)估人員應(yīng)對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行客觀揭示，如企業(yè)的出售方似進(jìn)行企業(yè)資產(chǎn)重組，則應(yīng)以不影響企業(yè)盈利能力為前提。

　?。?3 ）在企業(yè)價(jià)值評(píng)估中，對(duì)無效資產(chǎn)有兩種處理方式：一是進(jìn)行“資產(chǎn)剝離”，將企業(yè)的無效資產(chǎn)在進(jìn)行企業(yè)評(píng)估前剝離出去，不列入企業(yè)價(jià)值評(píng)估的范圍；二是在無效資產(chǎn)不影響企業(yè)盈利能力的前提下，用適當(dāng)?shù)姆椒▽⑵溥M(jìn)行單獨(dú)評(píng)估，并將評(píng)估值加總到企業(yè)價(jià)值評(píng)估的最終結(jié)果之中，或?qū)⑵淇勺儸F(xiàn)凈值進(jìn)行單獨(dú)列出披露。

　　（ 4 ）如企業(yè)出售方擬通過“填平補(bǔ)齊”的方法對(duì)影響企業(yè)盈利能力的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行改進(jìn)時(shí)，評(píng)估人員應(yīng)有員應(yīng)著重判斷該改進(jìn)對(duì)正確揭示企業(yè)盈利能力的影響。就目前我國(guó)的具體情況而言，該改進(jìn)應(yīng)主要針對(duì)由工藝瓶頸等因素所導(dǎo)致的企業(yè)盈利能力的薄弱環(huán)節(jié)。

　　4 .轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)時(shí)期企業(yè)價(jià)值評(píng)估的相關(guān)問題

　　（ 1 ）產(chǎn)權(quán)模糊對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的影響；

　　（ 2 ）企業(yè)價(jià)值的多元貢獻(xiàn)與投資者一無所有的矛盾；

　?。?3 ）企業(yè)價(jià)值中自然資源資本化貢獻(xiàn)的客觀存在與自然資源市場(chǎng)配置理論和評(píng)估方法研究相對(duì)落后的矛盾；

　　（ 4 ）體制慣性對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的影響；

　　（ 5 ）轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)價(jià)值評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)問題。

　　5 .收益法評(píng)估企業(yè)價(jià)值的核心問題

　　運(yùn)用收益法對(duì)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，關(guān)鍵在于對(duì)以下三個(gè)問題的解決：

　　要對(duì)企業(yè)的收益予以界定。企業(yè)的收益能以多種形成出現(xiàn)，包括凈利潤(rùn)、凈現(xiàn)金流、息前凈利潤(rùn)和息前凈現(xiàn)金流。選擇以何種形式的收益作為收益法中的企業(yè)收益，直接影響對(duì)企業(yè)的價(jià)值的最終判斷。

　?。?2 ）要對(duì)企業(yè)的收益進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)。要求評(píng)估人員對(duì)企業(yè)的將來收益進(jìn)行精確預(yù)測(cè)，是不可能的。但是，由于企業(yè)收益的預(yù)測(cè)直接影響對(duì)企業(yè)盈利能力的判斷，是決定企業(yè)昆終評(píng)估值的關(guān)鍵因素。所以，在評(píng)估中應(yīng)全面考慮影響企業(yè)盈利能力的因素，客觀、公正地對(duì)企業(yè)的收益做出合理的預(yù)測(cè)。

　?。?3 ）在對(duì)企業(yè)的收益做出合理的預(yù)測(cè)后，要選擇合適的折現(xiàn)率。合適的折現(xiàn)率的選擇直接關(guān)系到對(duì)企業(yè)未來收益風(fēng)險(xiǎn)的判斷。由于不確定性的客觀存在，對(duì)企業(yè)未來收益的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷至關(guān)重要。能否對(duì)企業(yè)未來收益的風(fēng)險(xiǎn)做出恰當(dāng)?shù)呐袛?，從而選擇合適的折現(xiàn)率，對(duì)企業(yè)的最終評(píng)估值是具有較大影響。

　　6 .年金法的計(jì)算公式和使用條件

　　年金法的公式為：

　　P=A/r

　　式中： P -企業(yè)評(píng)估價(jià)值；

　 　A -企業(yè)每年的年金收益；

　 　r -資本化率 .

　　用于企業(yè)價(jià)值評(píng)估的年金法 ， 是將已處于均衡狀態(tài) ， 基未來收益具有充分的穩(wěn)定性和可預(yù)測(cè)性的企業(yè)的收益進(jìn)行年金化處理 ， 然后再把已年金化的企業(yè)預(yù)期收益進(jìn)行收益還原 ， 估測(cè)企業(yè)的價(jià)值 . 因此 ， 上述公式又可以寫成：

　　P=+r）--i]÷+r）--i]÷r

　　式中：+r）--i]-企業(yè) n 年預(yù)期收益折現(xiàn)值之和；

+r）--i]

　　- 年金現(xiàn)值系數(shù)；

　　r - 資本化率 .

　　7. 分段法是將持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)的收益預(yù)測(cè)分為前后段 . 將企業(yè)的收閃預(yù)測(cè)分為前后兩段的理由在于 ： 在企業(yè)發(fā)展的前一個(gè)期間 ， 企業(yè)處一不穩(wěn)定狀態(tài) ， 因此企業(yè)的收益是不穩(wěn)定的；而在該間，企業(yè)于不穩(wěn)定狀態(tài)，因此企業(yè)的收益是不穩(wěn)定的；而在該期間之后，企業(yè)處于均衡狀態(tài)，其收益是穩(wěn)定的或按某咱規(guī)律進(jìn)行變化。對(duì)于前段企業(yè)的預(yù)期收益采取逐年預(yù)測(cè)，并折現(xiàn)累加的方法。而對(duì)于后段的企業(yè)收益，則針對(duì)企業(yè)具體情況并按企業(yè)的收益變化規(guī)律，對(duì)企業(yè)后段的預(yù)期收益進(jìn)行折現(xiàn)和還原處理。將企業(yè)前后兩段收益現(xiàn)值加在一起便構(gòu)成企業(yè)的收益現(xiàn)值。

　　假設(shè)以前段最后一年的收益作為后段各年的年金收益，分段法的公式可寫成：

　　P=+r）--i]＋×（ 1 ＋ r ）－ n

　　假設(shè)從 （n+1） 年起的后段 ， 企業(yè)預(yù)期年收益將按一固定比率 （g） 增長(zhǎng)，則分段法的公式寫成：

　　P=+r）--i]＋× （ 1+r ）－ n

　　8. 企業(yè)收益的界定

　　在對(duì)企業(yè)收益進(jìn)行具體界定時(shí) ， 應(yīng)首先注意以下兩個(gè)方面：

　?。?1 ）企業(yè)創(chuàng)造的不歸企業(yè)權(quán)益主體所有的收入，不能作為企業(yè)價(jià)值勤估中的企業(yè)收益。如稅收，不論是流轉(zhuǎn)稅還是所得稅都不能視為企業(yè)收益。

　?。?2 ）凡是歸企業(yè)權(quán)益主體所有的企業(yè)收支凈額，都可視為企業(yè)的收益。無論是營(yíng)業(yè)收支、資產(chǎn)收支，還是投資收支，只要形成凈現(xiàn)金流入量，就可視為企業(yè)收益。

　　9 .企業(yè)收益的不同口徑的確定依據(jù)和方法

　　選擇什么口徑的企業(yè)收益作為收益法評(píng)估企業(yè)價(jià)值的基礎(chǔ)，首先應(yīng)服從企業(yè)價(jià)值評(píng)估的目的目標(biāo)，即企業(yè)價(jià)值評(píng)估的目的和目標(biāo)是評(píng)估反映企業(yè)所有者權(quán)益的凈資產(chǎn)價(jià)值還是反映企業(yè)所有者權(quán)益口徑的選擇，應(yīng)有在不影響企業(yè)價(jià)址評(píng)估目的的前資歷，對(duì)企業(yè)收益口徑的選擇最能客觀反映企業(yè)正常盈利能力的收閃額作為對(duì)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的收閃基礎(chǔ)。對(duì)于某些企業(yè)，凈現(xiàn)金流量就能客觀地反映企業(yè)獲得能力，而另一些企業(yè)可能息前凈流量更能反映企業(yè)獲利能力。如果企業(yè)評(píng)估的目標(biāo)是企業(yè)的凈資產(chǎn)價(jià)值，使用凈現(xiàn)金流量最為直接，即評(píng)估人員直接利用企業(yè)的凈現(xiàn)金流量評(píng)估出企業(yè)的凈資產(chǎn)價(jià)值來，當(dāng)然，評(píng)估人員也可以利用企業(yè)的息前凈現(xiàn)金流量首先估算出企業(yè)的總資產(chǎn)價(jià)值，然后再從企業(yè)總資產(chǎn)價(jià)值中扣減掉企業(yè)的全部負(fù)債得到企業(yè)的凈資產(chǎn)價(jià)值。再估算企業(yè)的凈資產(chǎn)價(jià)值，取決于是企業(yè)的凈現(xiàn)金流量或是企業(yè)的息前凈現(xiàn)金流量更能客觀地反映出企業(yè)的獲利能力。掌握收益口徑和表現(xiàn)形式不同層資的企業(yè)價(jià)值的對(duì)應(yīng)關(guān)系，以及不同層次企業(yè)價(jià)值之間的關(guān)系是企業(yè)價(jià)值評(píng)估中非常重要的事情。

　　10 .企業(yè)收益預(yù)測(cè)

　　企業(yè)的收益預(yù)測(cè)，大致分為三個(gè)階段。首先，是對(duì)企業(yè)收益的歷史及現(xiàn)狀的分析與判斷。其次，是對(duì)企業(yè)未來可預(yù)測(cè)的若干年的預(yù)期收閃的預(yù)測(cè)。最后，是對(duì)企業(yè)未來持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下的長(zhǎng)期預(yù)期收益趨勢(shì)的判斷。

　　11 .企業(yè)收益預(yù)測(cè)的基本步驟

　　企業(yè)預(yù)期收益的預(yù)測(cè)大致可分為以下幾個(gè)步驟：評(píng)估基準(zhǔn)日審計(jì)后企業(yè)收閃的調(diào)整、企業(yè)預(yù)期收益趨勢(shì)的總體分析和判斷、企業(yè)預(yù)期收益預(yù)測(cè)。

　　12 .企業(yè)評(píng)估中選擇折現(xiàn)率的基本原則

　?。?1 ）折現(xiàn)率不低于投資的機(jī)會(huì)成本。

　?。?2 ）行業(yè)基準(zhǔn)收益率不懸空直接作為折現(xiàn)率，但行業(yè)平均收益率可作為確定折現(xiàn)率的重要參考指標(biāo)。

　?。?3 ）貼現(xiàn)率不宜直接作為折現(xiàn)率。

　　13 .安全利率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（正常投資報(bào)酬率）

　　安全利率（正常報(bào)酬率）亦稱為無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，它取決于資金的機(jī)會(huì)成本，即正常的投資報(bào)酬率不能低于該投資的機(jī)會(huì)成本。這個(gè)權(quán)會(huì)成本通常以政府發(fā)行的國(guó)庫券利率和爭(zhēng)行儲(chǔ)蓄利率作為參照依據(jù)。

　　14 .在測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的時(shí)候，評(píng)估人員應(yīng)注意的因素：

　?。?1 ）國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率及被評(píng)估企業(yè)所在行業(yè)在國(guó)民的經(jīng)濟(jì)中的地位；

　?。?2 ）被評(píng)估企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r及被評(píng)估企業(yè)在行業(yè)中的地位；

　　（ 3 ）被評(píng)估企業(yè)所在行業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)等。

　　15 . β 系數(shù)法及共步驟

　　β系數(shù)法用于估算企業(yè)所在行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。其基本思路是，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是社會(huì)平均報(bào)酬率與被評(píng)估企業(yè)所在行業(yè)平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；

　　（ 2）將企業(yè)所在行業(yè)的平均風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)平均風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行比較，求出企業(yè)所在行業(yè)的β系數(shù)；

　?。?3 ）用社會(huì)平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率乘以企業(yè)所在行業(yè)的 β系數(shù)，便可得到被評(píng)企業(yè)所在行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。

　　16 .企業(yè)價(jià)值評(píng)估的市場(chǎng)法

　　企業(yè)價(jià)值評(píng)估的市場(chǎng)法就是在市場(chǎng)上找出一個(gè)或幾個(gè)與被評(píng)估企業(yè)相同或相似的參照系企業(yè)，分析、比較被評(píng)估企業(yè)和參照系企業(yè)的重要指標(biāo)，在此基礎(chǔ)上，修正、調(diào)整參照系企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，最后確定被評(píng)估企業(yè)的價(jià)值。其理論依據(jù)就是“規(guī)代原則”。

　　市場(chǎng)法中常用的兩種具體方法是參考企業(yè)比較法和并購案例比較法。

　　參考企業(yè)比較法是指通過對(duì)資本市場(chǎng)上與被評(píng)估企業(yè)處于同一或類似行業(yè)的上市公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，計(jì)算適當(dāng)?shù)膬r(jià)值比率或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，在與被評(píng)估企業(yè)比較分析的基礎(chǔ)上，得出評(píng)估對(duì)象價(jià)值的方法。

　　并購案例比較法是指通過分析與被評(píng)估企業(yè)處于同一或類似行業(yè)的公司的買賣、收購及合并案例，獲得取并分析這些交易案例的數(shù)據(jù)資料，計(jì)算適用當(dāng)?shù)膬r(jià)值勤比率或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，在與被評(píng)估企業(yè)比較分析的基礎(chǔ)上，得出評(píng)估對(duì)象價(jià)值的方法。

　　17 .企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的成本法

　　企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的成本法敢稱資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指在合理評(píng)估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定企業(yè)價(jià)值的各種評(píng)估具體

　　技術(shù)方法的總稱。

　　成本法實(shí)際上是通過對(duì)企業(yè)賬面價(jià)值的調(diào)整得到企業(yè)價(jià)值。其理論基礎(chǔ)也是“替代原則”，即任何一個(gè)精明的潛在投資者，在購置一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)所愿意支付的價(jià)格不會(huì)超過建造一項(xiàng)與所購資產(chǎn)具有相同用途的替代品所需的成本。成本法以企業(yè)單項(xiàng)資產(chǎn)的再建成本為出發(fā)點(diǎn)，有忽視企業(yè)的獲利能力的可能性，而且在評(píng)估中很難考慮那些未在財(cái)務(wù)報(bào)表上出現(xiàn)的項(xiàng)目，如企業(yè)的管理效率、自創(chuàng)商譽(yù)、銷售網(wǎng)絡(luò)等。因此，以持

　　續(xù)經(jīng)營(yíng)為前提對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，成本法一般不應(yīng)當(dāng)作為惟一使用的評(píng)估方法。

　　在具體動(dòng)用成本法評(píng)估企業(yè)價(jià)值時(shí)，人們通常又稱之為加和法，成本法個(gè)體是指將構(gòu)成企業(yè)的各種要素資產(chǎn)的評(píng)估值加總求得企業(yè)價(jià)值的方法。企業(yè)重建并不是對(duì)被評(píng)估企業(yè)的簡(jiǎn)單復(fù)制，而主要是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)能力和盈利能力的重建　因此企業(yè)價(jià)值評(píng)估的成本法緊緊圍繞企業(yè)的盈利能力進(jìn)行的，所得出的企業(yè)價(jià)值就是企業(yè)有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的總和減去負(fù)債。

　　18 .企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的收益法、市場(chǎng)法和成本法各有特點(diǎn)又有聯(lián)系，在正常情況下，企業(yè)價(jià)值評(píng)估應(yīng)尺可能使用多種評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估，并進(jìn)行相互驗(yàn)證。

　　十一、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

　　（一）考試目的

　　資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告是資產(chǎn)評(píng)估過程與結(jié)果的綜合反映。通過對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告相差知識(shí)的考核，測(cè)試考生對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的基本內(nèi)容，編寫技能及制作要求的掌握情況。重點(diǎn)測(cè)試考生對(duì)與資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告有關(guān)的基本概念的掌握情況，考核考生制作資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的基本內(nèi)容。

　?。ǘ┛荚嚮疽?/P>

　　1 .了解資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的基本概念；率了系數(shù)產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書的種類及作用；當(dāng)初投資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書的基本要素和基本內(nèi)容。

　　2 .熟悉制作資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書的步驟；掌握制作資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書的技術(shù)要點(diǎn)。

　　3 .了解國(guó)外資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的基本要素與披露要求。

　　4 .熟悉資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書的應(yīng)用。

　　5 .掌握審核、評(píng)判資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書的基本技能。

　?。ㄈ┮c(diǎn)說明

　　1 .資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

　　資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，是指注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師遵照相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，在實(shí)施了必要的評(píng)估程序?qū)μ囟ㄔu(píng)估對(duì)象價(jià)值進(jìn)行估算后，編制并由其所在評(píng)估機(jī)構(gòu)向委托方提交的反映其專業(yè)意見的書面文件。

　　2 .資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書的作用

　　對(duì)委托評(píng)估的資產(chǎn)提供價(jià)值意見，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告是反映和體現(xiàn)資產(chǎn)評(píng)估工作情況，明確委托方、受托方及有關(guān)方面責(zé)任的依據(jù)。對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書進(jìn)行審核，是管理部門完善資產(chǎn)評(píng)估管理的重要手段。資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書是建立評(píng)估檔案，歸集評(píng)估檔案資料的重要信息來源。注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)根據(jù)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況，提供能夠滿足委托方和其他評(píng)估報(bào)告使用者合理需求的評(píng)估報(bào)告。

　　3 .資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的基本要素

　　評(píng)估報(bào)告類型；委托方、資產(chǎn)占有方及其他評(píng)估報(bào)告使用者；評(píng)估范圍和評(píng)估對(duì)象基本情況；評(píng)估目的；價(jià)值類型；評(píng)估基準(zhǔn)日；評(píng)估假設(shè)和限制條件；評(píng)估依據(jù)；評(píng)估方法；評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況；評(píng)估結(jié)論；聲明；評(píng)估報(bào)告日；評(píng)估機(jī)構(gòu)和注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師簽章；附件。

　　4 .資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書的基本內(nèi)容

　　包括三部分基本內(nèi)容，即資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書正文及相關(guān)附件的基本內(nèi)容，，資產(chǎn)評(píng)估說明的基本內(nèi)容，資產(chǎn)評(píng)估明細(xì)表的基本內(nèi)容。

　　5 .資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書制作的技術(shù)要點(diǎn)

　?。?1 ）文字表達(dá)方面的技能要求。資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書既是一份對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值有咨詢性和公證性作用的文書，又是一份用來明確資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員工作責(zé)任的文字依據(jù)，所以它的文字表達(dá)技能要求既要清楚、準(zhǔn)確，又要提供充分的依據(jù)說明，還要全面地?cái)⑹稣麄€(gè)評(píng)估的具體過程。其文字的表達(dá)必須準(zhǔn)確，不得使用模棱兩可的措詞。注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)在評(píng)估報(bào)告中提供必要信息，使評(píng)估報(bào)告使用者能夠合理理解評(píng)估結(jié)論。

　　（ 2 ）格式和內(nèi)容方面的技能要求。對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書格式和內(nèi)容方面的技能要求，目前應(yīng)遵循財(cái)政部頒發(fā)的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告基本內(nèi)容與格式的暫行規(guī)定》。

　?。?3 ）評(píng)估報(bào)告書的復(fù)核與反饋也是資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書制作的具體技能要求。通過對(duì)工作底稿、評(píng)估說明、評(píng)估明細(xì)表和報(bào)告書正文的文字、格式及內(nèi)容的復(fù)核和反饋，可以使有關(guān)錯(cuò)誤、遺漏等問題在出具正式報(bào)告書之前得以修正。

　　對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告必須建立起多級(jí)復(fù)核的制度，明確復(fù)核人的職責(zé)，防止流于形式的復(fù)核。

　?。?4 ）撰寫報(bào)告書應(yīng)注意的事項(xiàng)。資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書的制作技能除了需要掌握上述三個(gè)方面的技術(shù)要點(diǎn)外，還應(yīng)注意以下幾個(gè)事項(xiàng)：

　?、賹?shí)事求是，切忌出具虛假報(bào)告。報(bào)告書必須建立在真實(shí)、客觀的基礎(chǔ)上，不能脫離實(shí)際情況，更不能無中生有。報(bào)告擬定人應(yīng)是參與該項(xiàng)目并較全面了解該項(xiàng)目情況的主要評(píng)估人員。

　?、趫?jiān)持一致性做法，切忌出現(xiàn)表里不一。報(bào)告書文字、內(nèi)容前后要一致，摘要、正文、評(píng)估說明、評(píng)估明細(xì)表內(nèi)容與格式、數(shù)據(jù)要一致。

　　③提交報(bào)告書要及明、齊作和保密。在正式完成資產(chǎn)評(píng)估工作后，應(yīng)按業(yè)務(wù)約定書的約定時(shí)間及時(shí)將報(bào)告書送交委托方。送交報(bào)告時(shí)，報(bào)告書及有關(guān)文件要送交齊全。涉及外商投資項(xiàng)目的對(duì)中方資產(chǎn)評(píng)估的評(píng)估報(bào)告，必須嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定辦理。此外，要做好客戶保密工作；尤其是對(duì)評(píng)估涉及的商業(yè)和技術(shù)秘密，更要加強(qiáng)保密工作。

　?、軕?yīng)注意防止報(bào)告的惡意使用，避免報(bào)告書的誤用，以合理規(guī)避執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

　　6 .注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)關(guān)濟(jì)評(píng)估對(duì)象的法律權(quán)屬，并在評(píng)估報(bào)告中對(duì)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬及其證明資料來源予以必要說明。注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師不得對(duì)評(píng)估對(duì)象的法律權(quán)屬提供保證。

　　7 .注冊(cè)資評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)受到限制無法實(shí)施完整的評(píng)估程序時(shí)，應(yīng)當(dāng)在評(píng)估報(bào)告中明確披露受到限制、無法履行的評(píng)估程序和采取的替代措施。

　　8 .評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書中明確評(píng)估報(bào)告使用者、報(bào)告使用方式，提示評(píng)估報(bào)告使用者合理使用評(píng)估報(bào)告。

　　十二、注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德

　?。ㄒ唬├鲜侥康?/P>

　　本章的考試目的是測(cè)試考生對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德相關(guān)知識(shí)的掌握情況。以 2004 年發(fā)布的《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則－基本準(zhǔn)則》的規(guī)定的主要精神和 1995 年發(fā)布的《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員自委守則》有關(guān)條款的主要精神為依據(jù)，重點(diǎn)考察考生對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師基本職業(yè)道德規(guī)范的總體要求，以及對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師在過程中的職業(yè)道德規(guī)范的具體要求的掌握情況。

　　（二）考試基本要求

　　1 .了解注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德的內(nèi)涵及其建設(shè)的重要性；了解注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德的形式和發(fā)展；熟悉注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德的基本要素內(nèi)容。

　　2 .以《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則－基本準(zhǔn)則》規(guī)定的條款和《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員自律守則》有關(guān)條款的主要精神為依據(jù)，掌握注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)師職業(yè)道德基本規(guī)范的主要內(nèi)容和要求，掌握資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員自律守則的有關(guān)規(guī)定的主要內(nèi)容和要求。掌握資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員自律守則的有關(guān)規(guī)定的主要內(nèi)容和要求。熟悉注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師違反職業(yè)道德的行業(yè)自律的相關(guān)規(guī)定。

　　3 .了解注冊(cè)資產(chǎn)師資產(chǎn)職業(yè)道德修養(yǎng)的概念；熟悉注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德修養(yǎng)的主要內(nèi)容和方法及注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德修養(yǎng)的境界。

　　（三）要點(diǎn)說明

　　1 .資產(chǎn)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德的基本要素

　?。?1 ）注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的職業(yè)理想；

　?。?2 ）注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的職業(yè)態(tài)度；

　?。?3 ）注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的職業(yè)責(zé)任；

　　（ 4 ）注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的職業(yè)勝任能力；

　?。?5 ）注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的職業(yè)良知；

　?。?6 ）注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的職業(yè)榮譽(yù)；

　?。?7 ）注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的職業(yè)紀(jì)律。

　　2 .注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德規(guī)范的內(nèi)容和要求

　　注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德基本規(guī)范的內(nèi)容和要求主要是指具體體現(xiàn)在《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則－基本準(zhǔn)則》的總則、基本要求、專業(yè)勝任能力、與委托方和相關(guān)當(dāng)事方的關(guān)系、與其他注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的關(guān)系等五章所規(guī)定的職業(yè)道德基本規(guī)范中的主要精神實(shí)質(zhì)，并貫穿在整個(gè)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)全過程中要求注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師遵循的基本道德規(guī)范。主要包括：

　?。?1 ）注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師遵紀(jì)守法的要求。注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師不僅應(yīng)當(dāng)遵守注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)有關(guān)準(zhǔn)則，還應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家相關(guān)的法律、法規(guī)。①要獨(dú)　立地進(jìn)行專業(yè)判斷，不得以委托方或相關(guān)當(dāng)事方預(yù)先設(shè)定的價(jià)值量作為評(píng)估結(jié)果。②不得利用工作之便為自己或他人謀取不正當(dāng)利益。③應(yīng)當(dāng)遵守保密守則，除法律、法規(guī)和有關(guān)制度另有規(guī)定外，未經(jīng)委托方書面許可，不得對(duì)外提供在執(zhí)業(yè)過程獲知的各種商業(yè)秘密和相關(guān)業(yè)務(wù)資料。④不應(yīng)同時(shí)在兩家以上（含）評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)；也不得以個(gè)人名義從事資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)活動(dòng)。⑤對(duì)參與評(píng)估人員的工作進(jìn)行指示、督促和復(fù)核，保證評(píng)估人員執(zhí)行執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、程序和遵守職業(yè)道德規(guī)范。⑥要維護(hù)評(píng)估行業(yè)的職業(yè)形象，不得從事與注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師身份不符或可能損害該職業(yè)形象的活動(dòng)。⑦在每個(gè)具體的工作過程形成能夠支持評(píng)估結(jié)論的工作底稿，并按照有關(guān)規(guī)定管理和保護(hù)存好評(píng)估工作檔案。⑧要自覺接受中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)的管理，積極履行對(duì)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)協(xié)會(huì)義務(wù)。

　?。?2 ）注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)恪守獨(dú)立、客觀、公正的要求

　?、侏?dú)立性原則。注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師在執(zhí)行過程中，應(yīng)當(dāng)在實(shí)質(zhì)上和形式上獨(dú)立于外部組織和所服務(wù)的對(duì)象，包括實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立和形式上的獨(dú)立。②客觀性原則。注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師在執(zhí)業(yè)過程應(yīng)當(dāng)始終站在客觀立場(chǎng)，堅(jiān)持以客觀事實(shí)為依據(jù)的科學(xué)態(tài)度，開展和完成資產(chǎn)評(píng)估工作，盡量避免用個(gè)人主觀臆斷來替代客觀實(shí)際。③公正性原則。注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師在執(zhí)業(yè)過程中的各個(gè)不同具體環(huán)節(jié)中，應(yīng)始終不偏不倚，公平地對(duì)待資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中的利益相關(guān)方。

　?。?3 ）注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師在承接業(yè)務(wù)過程、評(píng)定價(jià)值過程、評(píng)估結(jié)論披露過程的職業(yè)道德規(guī)范的要求。

　　在承接業(yè)務(wù)過程中應(yīng)遵守的基本職業(yè)道德規(guī)范：①不得以個(gè)人的名義進(jìn)行評(píng)估業(yè)務(wù)的承攬工作。②在承攬和接受業(yè)務(wù)時(shí)，與委托方或相關(guān)方有利害關(guān)系時(shí)，應(yīng)主動(dòng)回避。③在接受資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)實(shí)事求是地介紹自己的業(yè)務(wù)能力和經(jīng)驗(yàn)，并與委托方簽訂規(guī)范的委托合同（協(xié)議）。不得采用欺詐、利誘、強(qiáng)迫等不正當(dāng)手段招攬業(yè)務(wù)。

　　在評(píng)定價(jià)值過程中應(yīng)遵守的職業(yè)道德規(guī)范：①嚴(yán)格執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)業(yè)程序，不得隨意降低執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，不得隨意刪減、簡(jiǎn)化執(zhí)業(yè)程序。②應(yīng)當(dāng)獨(dú)立進(jìn)行專業(yè)判斷，不得以委托方或相關(guān)當(dāng)事方預(yù)先設(shè)定的價(jià)值量作為評(píng)估結(jié)果。③應(yīng)當(dāng)合理的使用假設(shè)，并在評(píng)估報(bào)告中披露評(píng)估假設(shè)及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。④獲取足夠的相關(guān)資料和數(shù)據(jù)，并應(yīng)當(dāng)對(duì)獲取的資料、數(shù)據(jù)和評(píng)估有關(guān)事宜進(jìn)行充分分析。⑤應(yīng)當(dāng)對(duì)參與評(píng)估人員的工作進(jìn)行指示、督促和復(fù)核，保證評(píng)估人員執(zhí)行執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、程序和遵守職業(yè)道德規(guī)范。⑥有時(shí)還需要利用有關(guān)專家協(xié)助工作。⑦應(yīng)當(dāng)在每個(gè)具體的工作過程形成評(píng)估工作底稿。

　　在評(píng)估結(jié)論披露過程中應(yīng)遵守的職業(yè)道德規(guī)范：①根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則出具評(píng)估報(bào)告，不得出具含虛假、不實(shí)、有偏見的或具有誤導(dǎo)性的分析或結(jié)論的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。②在評(píng)估報(bào)告中充分披露評(píng)估所依據(jù)的假設(shè)、限制條件和評(píng)估相關(guān)的必要信息。③引導(dǎo)報(bào)告使用者恰當(dāng)使用評(píng)估報(bào)告。應(yīng)當(dāng)在評(píng)估報(bào)告中提供必要的信息，使報(bào)告使用者能夠理解評(píng)估報(bào)告結(jié)論和合理使用和合理使用評(píng)估報(bào)告。④不應(yīng)簽署自己未參與或不了解的項(xiàng)目的評(píng)估報(bào)告，也不得允許他人以本個(gè)人名義簽署評(píng)估報(bào)告。

　　（ 4 ）注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師專業(yè)勝任能力的職業(yè)道德規(guī)范的要求。這包括幾個(gè)方面的主要內(nèi)容：①要從事資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的人應(yīng)當(dāng)先經(jīng)過專門教育和培訓(xùn)，獲取了評(píng)估方面的專業(yè)知識(shí)、專業(yè)訓(xùn)練，并取得評(píng)估的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，具備從事資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的分析、判斷和表達(dá)能力，才能進(jìn)入這一行業(yè)從事評(píng)估活動(dòng)。②注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)通過接受后續(xù)教育，來保持和提高專業(yè)勝任能力。③注冊(cè)資產(chǎn)技能和時(shí)空安排等方面能夠勝任的范圍內(nèi)，對(duì)超越其專業(yè)技能和時(shí)空安排等勝任能力的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)放棄、拒絕或采取恰當(dāng)?shù)拇胧┘右越鉀Q。④對(duì)不得以而承接超出執(zhí)業(yè)能力范圍的評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)該聘請(qǐng)相關(guān)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師或提供專業(yè)判斷意見，并要采取確信其他相關(guān)專業(yè)的專家和技術(shù)人員工作合理性的必要措施。還要對(duì)專家工作結(jié)果負(fù)相應(yīng)的責(zé)任。

　?。?） 注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師與委托方和相關(guān)當(dāng)事方的關(guān)系的基本職業(yè)道德規(guī)范的要求。①對(duì)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)質(zhì)量的責(zé)任要求。②對(duì)客戶責(zé)任要求。③在完成評(píng)估任務(wù)的整個(gè)過程中，不得向委托方或相關(guān)方索取約定服務(wù)費(fèi)之外的不正當(dāng)利益。④提求客戶恰當(dāng)使用評(píng)估報(bào)告，還應(yīng)聲明不承擔(dān)相關(guān)當(dāng)事人決策失誤的責(zé)任。⑤對(duì)社會(huì)責(zé)任要求。不得損害社會(huì)公眾利益。

　?。?6 ）注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師與其他注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的關(guān)系的基本職業(yè)道德規(guī)范的要求。①對(duì)同業(yè)的其他注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師要求以誠(chéng)相待，保持良好的工作關(guān)系，做好與同行之間的溝通與協(xié)作。②不得貶損或底毀其他注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師，要共同維護(hù)和增進(jìn)本行業(yè)的職業(yè)信譽(yù)和形象。③不得以惡意降低收費(fèi)等不正當(dāng)竟?fàn)幨侄闻c其他注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師爭(zhēng)攬?jiān)u估業(yè)務(wù)。

　　3 .《資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員自委守則》相關(guān)條款的道德規(guī)范的主要內(nèi)容和要求

　　產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員自律守則相關(guān)條款的道德規(guī)范是由中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)于 1995 年制定的，它是我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)最早的職業(yè)道德規(guī)范。它是對(duì)資產(chǎn)評(píng)估人員（后來的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師）和協(xié)助執(zhí)行評(píng)估業(yè)務(wù)的其他人員在承攬業(yè)務(wù)、接受業(yè)務(wù)、評(píng)定價(jià)值、信息披露過程中應(yīng)當(dāng)遵循的職業(yè)道德的道德規(guī)范的主要精神實(shí)質(zhì)。其與《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則－基本準(zhǔn)則》的規(guī)定有不完全相同的地方，而且對(duì)止前的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師和協(xié)助執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的其他人員的職業(yè)道德規(guī)范仍有意義。對(duì)此主要內(nèi)容歸納如下：

　　資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員在資料收集、調(diào)查、判斷和意見表達(dá)時(shí)應(yīng)當(dāng)實(shí)事求是，不以主觀好惡或個(gè)人偏見行事，不允許因成見或偏見影響評(píng)估結(jié)果的客觀性。資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員承接業(yè)務(wù)，均應(yīng)由所在評(píng)估機(jī)構(gòu)統(tǒng)一受理。

　　資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員在執(zhí)行業(yè)務(wù)過程中，應(yīng)誠(chéng)實(shí)、正直、公平，不偏不倚地對(duì)待評(píng)估業(yè)務(wù)中有關(guān)各方，不以犧牲一方利益為條件而使另一方受益；不得以任何方式從委托單位接受或向委托單位索取賄賂和其他好處；不得為了給本人或所在評(píng)估機(jī)構(gòu)謀取不正當(dāng)利益而接受委托單位的不合理要求，抬高或壓低評(píng)估價(jià)值，出具不真實(shí)的評(píng)估報(bào)告；應(yīng)熟悉和掌握國(guó)家有關(guān)政策和法規(guī)、行業(yè)管理制度及有關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，注意收集與資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)的業(yè)務(wù)信息，以提供完善服務(wù)；對(duì)管理部門要求填報(bào)的情況，應(yīng)如實(shí)填報(bào)，不得弄虛作假。

　　資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員與委托單位存在以下利害關(guān)系時(shí)，應(yīng)向所在的評(píng)估機(jī)構(gòu)聲明并實(shí)行回避：①曾在委托單位任職，離職后未滿兩年的；②持有委托單位股票、債券或在委托單位有其他經(jīng)濟(jì)利益的；③與委托單位的負(fù)債人和主管人員、董事或委托事項(xiàng)的當(dāng)事人有近親關(guān)系的；④其他為保持獨(dú)立性而應(yīng)回避的事項(xiàng)。

　　資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員在執(zhí)行業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)肅認(rèn)真，采用恰當(dāng)科學(xué)的評(píng)估方法，按照法定的評(píng)估程序，完成承接的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，履行資產(chǎn)評(píng)估書中規(guī)定的各項(xiàng)職責(zé)。

　　資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的撰寫的評(píng)估報(bào)告書必須提供可靠、充實(shí)的依據(jù)，財(cái)產(chǎn)核實(shí)、實(shí)地勘查、技術(shù)鑒定、評(píng)定估算等評(píng)估過程均應(yīng)形成文字工作底稿，采用的數(shù)據(jù)信息資料均應(yīng)注明渠道。

　　資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)與委托單位的承接和委托業(yè)務(wù)上，應(yīng)實(shí)行雙向選擇。資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員應(yīng)以良好的服務(wù)質(zhì)量贏得客戶，而不得以任何方式限制、利誘或干預(yù)委托單位對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的選擇，也不得采取回扣、提成、壓價(jià)竟?fàn)幒吞Ц咦约嘿H低他人等不正當(dāng)手段招攬業(yè)務(wù)。

　　資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員有權(quán)要求委托單位提供執(zhí)行評(píng)估業(yè)務(wù)所需資料。由于委托單位不提供資料或提供資料不全面、不真實(shí)，造成評(píng)估結(jié)果失實(shí)的，資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員不承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

　　協(xié)助執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的其他人員也應(yīng)具有一定的評(píng)估專業(yè)知識(shí)。協(xié)助執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的其他人員對(duì)所的評(píng)估工作向其協(xié)助執(zhí)行業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

　　資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員違反資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員自律守則，由中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)視其情節(jié)輕重，給予警告、通報(bào)批評(píng)、暫停執(zhí)業(yè)直到取消執(zhí)業(yè)資產(chǎn)等處罰。觸犯法律的，依有關(guān)法律追究責(zé)任。中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)會(huì)同有關(guān)部門負(fù)債監(jiān)督檢查守則執(zhí)行情況。

　　4 .注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師違反職業(yè)道德的行業(yè)自律

　　注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師違反職業(yè)道德的行業(yè)自律主要是指資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)協(xié)會(huì)針對(duì)違反職業(yè)道德行為的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師采取的一些追究相關(guān)責(zé)任和嚴(yán)肅行業(yè)紀(jì)律的措施，主要包括強(qiáng)制培訓(xùn)、談話提醒、公開批評(píng)或譴責(zé)、限期整改、不予注冊(cè)或撤銷注冊(cè)、開除會(huì)員資格等在內(nèi)的具體帶有懲戒性的非法律性質(zhì)的行業(yè)自律措施。并對(duì)相關(guān)法行為，依法轉(zhuǎn)交有關(guān)部門調(diào)查處理。

　　我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)協(xié)會(huì)目前對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師違反職業(yè)道德的行業(yè)自律懲戒措施主要在兩個(gè)方面，一是對(duì)涉嫌違反相關(guān)法律、法規(guī)和中國(guó)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德基本準(zhǔn)則的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和有關(guān)的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師實(shí)行談話提醒制度。二是對(duì)違反注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師管理暫行辦法規(guī)定的申請(qǐng)人和有關(guān)的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師實(shí)行不予注冊(cè)、撤銷注冊(cè)、通報(bào)批評(píng)等懲戒措施。

　　在了解和熟悉注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的違反職業(yè)道德的行業(yè)自律的有關(guān)內(nèi)容的同時(shí)，還應(yīng)從其他方面了解和熟悉注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師違反職業(yè)道德的行為除了要受評(píng)估行業(yè)自律的處處外，還會(huì)被追究相應(yīng)的民事、行政法律責(zé)任，甚至是刑事法律責(zé)任。

　?。?1 ）注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德修養(yǎng)是指為了使注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的職業(yè)道德水準(zhǔn)達(dá)到社會(huì)對(duì)該行業(yè)的職業(yè)要求所進(jìn)行的對(duì)自身職業(yè)道德的自我教育、自我改造和自我完善的自律的過程。

　?。?2 ）注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德修養(yǎng)的主要內(nèi)容和境界

　　①注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德修養(yǎng)的主要內(nèi)容：注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德修養(yǎng)由其職業(yè)道德意識(shí)修養(yǎng)和其職業(yè)道德行為習(xí)慣修養(yǎng)兩個(gè)方面組成。它具體包括：提高注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的職業(yè)道德認(rèn)識(shí)、陶冶其職業(yè)道德情感、磨煉職業(yè)道德意志，樹立其職業(yè)道德信念和養(yǎng)成其職業(yè)道德行為習(xí)慣等內(nèi)容。

　?、诼殬I(yè)道德修養(yǎng)境界：職業(yè)道德修養(yǎng)境界是指職業(yè)者遵循一定的職業(yè)道德原則、理念，進(jìn)行自我修養(yǎng)所達(dá)到的覺悟水平。它也是職業(yè)者的職業(yè)道德修養(yǎng)的努力目標(biāo)。注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德修養(yǎng)的境界的發(fā)展過程是經(jīng)歷他律為主自律為輔的境界、自律為主他律為輔的境界、完全自律境界和自由境界四個(gè)不同的層次。

　?。?3 ）提高注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德修養(yǎng)的主要方法

　?、僬J(rèn)真學(xué)習(xí)資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)技能和職業(yè)道德修養(yǎng)相關(guān)的理論知識(shí)。

　?、趫?jiān)持不斷地對(duì)所進(jìn)行的資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)活動(dòng)進(jìn)行反省。

　?、鄯e極參加資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)活動(dòng)的社會(huì)實(shí)踐。

　　十三、我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和法律、法規(guī)、準(zhǔn)則體系

　?。ㄒ唬┛荚嚹康?/P>

　　本章的考試目的是測(cè)試考生對(duì)我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的掌握情況。重點(diǎn)考察考生對(duì)我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)自起步以來的主要發(fā)展?fàn)顩r、資產(chǎn)評(píng)估法律規(guī)范體制、資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系以及已經(jīng)制定的資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的掌握程序。

　　（二）考試基本要求

　　1 .了解我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r；

　　2 .熟悉我國(guó)資產(chǎn)法律規(guī)范體制；

　　3 .掌握我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系；

　　4 .熟悉我國(guó)已經(jīng)制定的資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則。

　?。ㄈ┮c(diǎn)說明

　　1 .我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r

　　我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的發(fā)展具有鮮明的中國(guó)特色，其產(chǎn)生首先是基于維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)權(quán)益、加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)管理的需要。根據(jù)當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)體制改革和國(guó)有資產(chǎn)管理改革的需要，為確定合理的國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格，維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)所有者合法權(quán)益、防止國(guó)有資產(chǎn)流失，資產(chǎn)評(píng)估作為國(guó)有資產(chǎn)管理、維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)權(quán)益的一種重要手段被引入我國(guó)，并迅速發(fā)揮了重要作用。

　　1989 年，國(guó)家體改委、國(guó)家計(jì)委、財(cái)政部、原國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局共同發(fā)布了《有益于出售國(guó)有小型企業(yè)產(chǎn)權(quán)的暫行辦法》和《關(guān)于企業(yè)兼并的暫行辦法》。同年，原國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局發(fā)布了《關(guān)于在國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變化時(shí)必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的若干暫行規(guī)定》。 1990 年 7 月原國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局成立了資產(chǎn)評(píng)估中心，負(fù)債對(duì)資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目和評(píng)估行業(yè)的管理工作。這些早期資產(chǎn)評(píng)估管理文件的發(fā)布和資產(chǎn)評(píng)估管理機(jī)構(gòu)的成立，標(biāo)志著我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估工作的起步。

　　90 年代初，原國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局代表政府直接管理資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的立法、機(jī)構(gòu)管理、項(xiàng)目管理等。由于政府的高度重視，在較短的時(shí)間內(nèi)即完成了《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》的起草工作，并于 1991 年以國(guó)務(wù)院第 91 號(hào)令發(fā)布了該辦法。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)管理暫行辦法、資產(chǎn)評(píng)估收費(fèi)管理辦法等評(píng)估行業(yè)基本法規(guī)、制度的起草和發(fā)布工作也陸續(xù)完成。

　　1993 年 12 月，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)成立，并于 1995 年代表我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)加入國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)。中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)的成立標(biāo)志著中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)經(jīng)過幾年快速發(fā)展，已經(jīng)開始成為一個(gè)獨(dú)立的中價(jià)行業(yè)，我國(guó)評(píng)估行業(yè)管理體制也開始向政府直接管理與行業(yè)自律管理相結(jié)合的道路。

　　1993 年以后，我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估從業(yè)人員的數(shù)量迅速嗇，建立了注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師制度，完善了資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)準(zhǔn)入制度，發(fā)布了資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范鬧意見等技術(shù)性規(guī)范。

　　1998 年根據(jù)政府體制改革方案，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)劃歸財(cái)政部，相應(yīng)的資產(chǎn)評(píng)估管理工作移交到財(cái)政部。由財(cái)政部對(duì)資產(chǎn)評(píng)估進(jìn)行行政管理，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估進(jìn)行行業(yè)自律管理。

　　2000 年，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了財(cái)政部《關(guān)于改革國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估行政管理方式 加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)督管理工作意見的通知》（國(guó)辦發(fā) [2001]102 號(hào)），之后財(cái)政部相繼制定了《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估違法行為處罰辦法》等六個(gè)配套改革文件。這些改革措施是國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理方式上的重在變改，評(píng)估項(xiàng)目的立項(xiàng)確認(rèn)制度改為備案、核準(zhǔn)制，將機(jī)構(gòu)管理、準(zhǔn)則制定等原先劃歸政府部門的行業(yè)管理職能移交給行業(yè)協(xié)會(huì)。這次重大改革標(biāo)志著我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)發(fā)展進(jìn)入一個(gè)強(qiáng)化行業(yè)自律管理的新階段。

　　2003 年國(guó)務(wù)院設(shè)立國(guó)有資產(chǎn)管理監(jiān)督委員會(huì)。國(guó)資委作為國(guó)務(wù)院特設(shè)機(jī)構(gòu)，以出資人身份管理國(guó)有資產(chǎn)，包括負(fù)責(zé)監(jiān)管所屬企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目的核準(zhǔn)和備案。財(cái)政部則做為政府管理部門負(fù)責(zé)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)管理工作。

　　2003 年 12 月，國(guó)務(wù)院辦公廳 101 號(hào)文轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部《關(guān)于加強(qiáng)和規(guī)范評(píng)估行業(yè)管理的意見》，對(duì)加強(qiáng)和規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的管理提出了全面要求。根據(jù)國(guó)務(wù)院文件的精神， 2004 年 2 月，財(cái)政部決定中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)繼續(xù)單獨(dú)設(shè)立，并以財(cái)政部名義發(fā)布了《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則》、《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則》。

　　2. 我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估法律規(guī)范體制

　　我國(guó)目前已初步形成了一套以國(guó)務(wù)院頒布的《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》為主干，以財(cái)政部、原國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局等政府主管部門頒布的一系列關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)章制度為主體，以全國(guó)人大及其常委會(huì)、司法機(jī)關(guān)和其他政府部門頒布的相關(guān)法律、司法解釋和規(guī)章制度為補(bǔ)充的資產(chǎn)評(píng)估法律體系。

　?。?1 ）《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》。 1991 年 11 月 16 日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》（國(guó)務(wù)院 91 號(hào)令）。該辦法是我國(guó)第一個(gè)關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估管理的行政法規(guī)，也是迄今為止我國(guó)法律效力最高的評(píng)估專門法規(guī)。

　　《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》共 6 章 39 條，主要內(nèi)容包括：

　?、僖?guī)定了法定評(píng)估情形：資產(chǎn)拍賣、轉(zhuǎn)讓；企業(yè)兼并、出售、聯(lián)營(yíng)、股份經(jīng)營(yíng)；設(shè)立中外合資合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)；企業(yè)清算；國(guó)家有關(guān)規(guī)定的情形。

　?、谝?guī)定了國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的范圍，包括固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。

　?、垡?guī)定了國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的組織管理，包括國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目的管理和評(píng)估機(jī)構(gòu)的管理等。

　?、芤?guī)定了評(píng)估程序。

　?、菀?guī)定了評(píng)估方法。包括收益現(xiàn)值法，重置之成本法，現(xiàn)行市價(jià)法，清算價(jià)格法，其人方法。

　?、抟?guī)定了違反《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》的法律責(zé)任。

　　（ 2 ）財(cái)政部、原國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局等資產(chǎn)評(píng)估行政主管部門制定的有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)章制度。十多年來，作為資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的主管部門，財(cái)政部和原國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局陸續(xù)制定了 120 個(gè)有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估管理的規(guī)章制度，這些規(guī)章制度構(gòu)成了我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估法律規(guī)范的最主要內(nèi)容。

　　①評(píng)估綜合管理方面，如原國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局頒布的《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法施行細(xì)則》（國(guó)資辦發(fā) [1992]36號(hào)）；

　?、谫Y格管理與考試方面，如人事部與原國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局聯(lián)合頒發(fā)的《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)資格制度暫行規(guī)定》（人職發(fā) [1995]54號(hào)），人事部與財(cái)政部聯(lián)合頒布的《關(guān)于調(diào)整注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)資格考試有關(guān)規(guī)定的通知》（人發(fā)[1999]23號(hào)）；

　?、圩?cè)管理方面，如原國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局頒布的《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)資格注冊(cè)管理暫行辦法》（國(guó)資辦發(fā) [1996]35號(hào)）；

　　④機(jī)構(gòu)管理方面，如財(cái)政部頒布的《資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)管理暫行辦法》（財(cái)評(píng)字 [1999]118號(hào)）；

　　⑤評(píng)估項(xiàng)目管理方面，如財(cái)政部頒布的《 關(guān)于改進(jìn)資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)工作的通知》（財(cái)評(píng)字 [1998]2號(hào)）；

　?、藓罄m(xù)教育方面，如財(cái)政部頒布的《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師后繼培訓(xùn)制度（試行）》（財(cái)評(píng)協(xié)字 [1998]2號(hào)）；

　?、邎?zhí)業(yè)規(guī)范方面，如國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局頒布的《資產(chǎn)評(píng)估操作規(guī)范意見》（國(guó)資辦發(fā) [1996]23號(hào)）；

　?、囿w制改革方面，如財(cái)政部頒布的《關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)鉤收制的通知》（財(cái)評(píng)字 [1999]119號(hào)）；

　?、嵩u(píng)估收費(fèi)和財(cái)務(wù)管理方面，如國(guó)家物價(jià)局與國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局聯(lián)合頒布的《關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估收費(fèi)管理暫行辦法》（價(jià)費(fèi)字 [1992]625號(hào)）。

　?。?3）資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章制度。我國(guó)立法、司法和行政管理部門陸續(xù)制定了許涉及資產(chǎn)評(píng)估的法律、法規(guī)和規(guī)章制度。這些法律、法規(guī)和規(guī)章制度雖然不是關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估的專門法律法規(guī)制度，但包括有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定，分別從不同的角度規(guī)范評(píng)估行業(yè)。因此也是資產(chǎn)評(píng)估法律體系的重要組成部分。這些法律，法規(guī)制度主要包括三方面的內(nèi)容：

　　①全國(guó)人大或者人大常委會(huì)頒布的法律，如《公司法》、《證券法》、《合伙企業(yè)法》、《拍賣法》、《刑法》，這些法律主要從兩個(gè)方面涉及到資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)，第一是對(duì)何時(shí)需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估進(jìn)行規(guī)定；第二是對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)、專業(yè)人員違反法律規(guī)定的罰則做出了規(guī)定。其中最為重要的是《公司法》。該法將資產(chǎn)評(píng)估做為組建有限責(zé)任公司和股份有限公司過程中的最重一環(huán)并予以了明確規(guī)定。

　　②司法機(jī)關(guān)頒布的司法解釋。

　?、巯嚓P(guān)政府部門頒布的規(guī)章制度。

　　3.我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系

　?。?1）從資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系橫向關(guān)系上劃分，資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則包括業(yè)務(wù)準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則兩個(gè)部分。

　?。?2 ）從資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系縱向關(guān)系上劃分，資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則分為不同的層次。

　　資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則的縱向關(guān)系分為職業(yè)道德基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則兩個(gè)層次。職業(yè)道德基本準(zhǔn)則對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)道德方面的基本要求、專業(yè)勝任能力、注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師與委托方和相關(guān)當(dāng)事方的關(guān)系、注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師與其他注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的關(guān)系等進(jìn)行概要規(guī)范；職業(yè)道德具體準(zhǔn)則將根據(jù)評(píng)估實(shí)踐存在的與職業(yè)道德有關(guān)的問題職業(yè)道德基本準(zhǔn)則中的一些重要內(nèi)容如獨(dú)立性、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、保密原則等進(jìn)一步明確規(guī)范。

　　資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)準(zhǔn)則縱向關(guān)系上分為四個(gè)層次：

　　第一層次為資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則。資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則是注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行各種資產(chǎn)類型、各種評(píng)估目的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的基本規(guī)范，是各類資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)員中所應(yīng)當(dāng)共同遵守的基本規(guī)則。

　　第二層次為資產(chǎn)評(píng)估具體準(zhǔn)則。資產(chǎn)評(píng)估具體準(zhǔn)則分為程序性準(zhǔn)則和專業(yè)性準(zhǔn)則兩個(gè)部分。

　　程序性準(zhǔn)則是關(guān)于注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師通過履行一定的專業(yè)程序完成評(píng)估業(yè)務(wù)、保證評(píng)估質(zhì)量的規(guī)范，包括評(píng)估業(yè)務(wù)約定書、評(píng)估工作底稿、評(píng)估報(bào)告等。

　　專業(yè)性準(zhǔn)則針對(duì)不同資產(chǎn)類別的特點(diǎn)，分別對(duì)不同類別資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中的評(píng)估師執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行規(guī)范。根據(jù)我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的慣例和國(guó)際上通行做法，專業(yè)性準(zhǔn)則主要包括企業(yè)價(jià)值評(píng)估準(zhǔn)則、無形資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則、不動(dòng)產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則、機(jī)器設(shè)備評(píng)估準(zhǔn)則、珠寶首飾藝術(shù)品評(píng)估準(zhǔn)則等。

　　第三層次為資產(chǎn)評(píng)估指南。資產(chǎn)評(píng)估指南包括對(duì)特定評(píng)估目的、特定資產(chǎn)類別（細(xì)化）評(píng)估業(yè)務(wù)及對(duì)評(píng)估中某些重要事項(xiàng)的規(guī)范。

　　第四層次為資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見。資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意思是針對(duì)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中的某些具體問題的指導(dǎo)性文件。該層次較為靈活，針對(duì)評(píng)估業(yè)務(wù)中新出現(xiàn)的問題及時(shí)提出指導(dǎo)意見，某些尚不成熟的評(píng)估指南或具體評(píng)估準(zhǔn)則也可以作為指導(dǎo)意見發(fā)布，待實(shí)踐一段時(shí)間或成熟后再上升為具體準(zhǔn)則或指南。

　　4. 《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則》

　　2004年2月25日財(cái)政部發(fā)布《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則》，該準(zhǔn)則屬于業(yè)務(wù)性準(zhǔn)則的基本準(zhǔn)則，共6章27條，從資產(chǎn)評(píng)估基本要求、操作準(zhǔn)則、報(bào)告準(zhǔn)則、執(zhí)業(yè)責(zé)任等方面對(duì)各類資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。

　?。?1）根據(jù)國(guó)際慣例重新定義資產(chǎn)評(píng)估

　　基本準(zhǔn)則指出資產(chǎn)評(píng)估是“依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，對(duì)評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日特定目的下的價(jià)值進(jìn)行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見的行為和過程”。該定義突出強(qiáng)調(diào)了資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果是一種專業(yè)意見，對(duì)引導(dǎo)內(nèi)外人士正確認(rèn)識(shí)資產(chǎn)評(píng)估作用具有重要的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

　　（ 2 ）對(duì)評(píng)估師執(zhí)業(yè)提出了基本要求

　　基本準(zhǔn)則要求評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，具有良好的職業(yè)道德；勤勉盡責(zé)，恪守獨(dú)立、客觀、公正的原則。基本準(zhǔn)則要求評(píng)估師應(yīng)當(dāng)能夠勝任所執(zhí)行的評(píng)估業(yè)務(wù)的專業(yè)能力，并對(duì)聘請(qǐng)專家和指導(dǎo)助理人員等行為進(jìn)行了規(guī)范。

　?。?3 ）對(duì)評(píng)估操作進(jìn)行了原則性規(guī)范

　　資產(chǎn)評(píng)估程序是資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)、形成資產(chǎn)評(píng)估結(jié)論所履行的系統(tǒng)性工作步驟?；緶?zhǔn)則第一次對(duì)評(píng)估程序做出了規(guī)定，要求評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)具體情況履行適當(dāng)?shù)脑u(píng)估程序，并列出明確評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)等八個(gè)資產(chǎn)評(píng)估基本程序。評(píng)估程序的規(guī)定有利于規(guī)范評(píng)估師執(zhí)業(yè)行為，切實(shí)保證評(píng)估業(yè)務(wù)質(zhì)量；同時(shí)，恰當(dāng)履行資產(chǎn)評(píng)估程序也是資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和人員防范執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，合理保護(hù)自身權(quán)益的重要手段。

　　基本準(zhǔn)則遵循同際慣例，引起了價(jià)值類型的概念。價(jià)值類型概念和理論對(duì)資產(chǎn)評(píng)估十分重要，已逐步為世界各國(guó)評(píng)估界普遍接受，并成為各國(guó)評(píng)估準(zhǔn)則和評(píng)估實(shí)踐的基礎(chǔ)。基本準(zhǔn)則改變了十多年來我國(guó)評(píng)估實(shí)踐中不采用價(jià)值類型的做法。價(jià)值類型的意義在于指出同一資產(chǎn)可能具有不同類型的價(jià)值，評(píng)估師應(yīng)當(dāng)避免使用未經(jīng)定義的、籠統(tǒng)的價(jià)值概念；評(píng)估師應(yīng)當(dāng)在與客戶進(jìn)行充討論之后，根據(jù)評(píng)估目的選取合適的價(jià)值類型；評(píng)估師應(yīng)當(dāng)對(duì)先用價(jià)值類型進(jìn)行明確定義和說明。明確價(jià)值類型有得于更好看服務(wù)于客戶，避免評(píng)估報(bào)告使用者將一些不常用的或具有特殊內(nèi)涵和定義的價(jià)值類型誤認(rèn)為是常用的價(jià)值類型，以引導(dǎo)評(píng)估報(bào)告使用者正確理解、合理使用評(píng)估結(jié)果，同時(shí)也有利球隊(duì)降低評(píng)估師的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

　　基本準(zhǔn)則針對(duì)我國(guó)評(píng)估行業(yè)在評(píng)估方法運(yùn)用方面存在的問題，結(jié)合評(píng)估理論研究成果和國(guó)外評(píng)估行業(yè)的通行做法，對(duì)評(píng)估方法的運(yùn)用重點(diǎn)做了規(guī)定。國(guó)外評(píng)估行業(yè)的實(shí)踐已經(jīng)證明，三種基本評(píng)估方法本身并無優(yōu)劣，不能簡(jiǎn)單認(rèn)為哪種評(píng)估方法就比其他的方法好，重要的是評(píng)估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況判斷，選擇與具體評(píng)估項(xiàng)目相適用的一種或多種評(píng)估方法；對(duì)同一項(xiàng)目而言，在評(píng)估目的既定的情況下，評(píng)估師首先應(yīng)當(dāng)考慮盡可能使用三種基本方法，根據(jù)所確定的價(jià)值類型、項(xiàng)目具體情況特別是數(shù)據(jù)資料的完備程度選擇評(píng)估方法，并對(duì)評(píng)估方法選擇的合理性進(jìn)行說明；如果選擇一種以上評(píng)估方法，應(yīng)當(dāng)對(duì)分別得出的結(jié)論進(jìn)行說明；如果選擇一種以上評(píng)估方法，應(yīng)當(dāng)對(duì)分別得出的結(jié)論進(jìn)行蹤合分析，合理確定評(píng)估結(jié)論。為此，基本準(zhǔn)則要求評(píng)估師京戲當(dāng)熟知、理解并恰當(dāng)運(yùn)用市場(chǎng)法、收益法和成本法等三種基本評(píng)估方法分析三種資產(chǎn)評(píng)估基本方法的適用性，恰當(dāng)選擇評(píng)估方法，形成合理評(píng)估結(jié)論。

　　評(píng)估假設(shè)是評(píng)估業(yè)務(wù)的重要要素之一，假設(shè)的合理性直接關(guān)系到結(jié)論的合理性和可用性?；緶?zhǔn)則明確要求評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)合理使用評(píng)估假設(shè)，并在評(píng)估報(bào)告中披露評(píng)估假設(shè)及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。

　?。?4 ）對(duì)評(píng)估信息披露環(huán)節(jié)進(jìn)規(guī)范

　　在評(píng)估披露要求方面，基本準(zhǔn)則要求評(píng)估師應(yīng)當(dāng)有執(zhí)行必要的評(píng)估程序后，編制并由所在評(píng)估機(jī)構(gòu)出具評(píng)估報(bào)告；應(yīng)當(dāng)在評(píng)估報(bào)告中提供必要信息，使評(píng)估報(bào)告使用者能夠合理理解評(píng)估結(jié)論；可以根據(jù)評(píng)估業(yè)務(wù)具體情況以委托方和其他評(píng)價(jià)報(bào)告使用者的需求，確定評(píng)估報(bào)告繁簡(jiǎn)程度。

　?。?5 ）明確執(zhí)業(yè)責(zé)任

　　基本準(zhǔn)則第一次明確提出評(píng)估師應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)估結(jié)論的合理性承擔(dān)責(zé)任。這一正面規(guī)定體現(xiàn)了評(píng)估行業(yè)對(duì)社會(huì)公共利益的維護(hù)，評(píng)估師不應(yīng)當(dāng)以評(píng)估方法的選擇、評(píng)估假設(shè)的選擇等為由，逃避對(duì)評(píng)估結(jié)論合理性所應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。同時(shí)合理性的概念也體現(xiàn)了資產(chǎn)評(píng)估的特點(diǎn)，有利于合理維護(hù)評(píng)估師的利益。

　　為合理區(qū)分評(píng)估師與相關(guān)當(dāng)事人的責(zé)任，基本準(zhǔn)則指出遵守相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，對(duì)評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日特定目的下的價(jià)值進(jìn)行分析、估算關(guān)發(fā)表專業(yè)意見，是評(píng)估師的責(zé)任；提供必要的資料并保證所提供資料的真實(shí)性、合法性、完整性，恰當(dāng)使用評(píng)估報(bào)告是委托主和相關(guān)當(dāng)事方的責(zé)任；評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn)價(jià)格的保證。

　　基本準(zhǔn)則指出評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注評(píng)估對(duì)象的法律權(quán)屬，并在評(píng)估報(bào)告中對(duì)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬及其證明資料來源予以必要說明。評(píng)估師不得地評(píng)估對(duì)象的法律權(quán)屬提供保證。

　　《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》

　　2004 年 2 月 25 日財(cái)政部發(fā)布《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則-基本準(zhǔn)則》，該準(zhǔn)則共 6 章 32 條，分別從基本要求、專業(yè)勝任能力、與委托主和相關(guān)當(dāng)事人的關(guān)系、與其他注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師的關(guān)系等方面對(duì)評(píng)估師職業(yè)道德行為進(jìn)行了規(guī)范。

　　職業(yè)道德基本準(zhǔn)則要求評(píng)估師應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)正直，勤勉盡責(zé)，恪守獨(dú)立、客觀、公正原則；遵守相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則；維護(hù)職業(yè)形象，不得從事與評(píng)估師身份不符或可能損害職業(yè)形象的活動(dòng)；評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立進(jìn)行分析、估算并形成專業(yè)意見，不受委托方或相關(guān)當(dāng)事方的影響，不得以預(yù)先設(shè)定的價(jià)值作為評(píng)估結(jié)論；評(píng)估師不得出具含有虛假、不實(shí)、有偏見或具有誤導(dǎo)性的分析或結(jié)論的評(píng)估報(bào)告；評(píng)估師應(yīng)當(dāng)遵守保密原則；評(píng)估師不得采用欺詐、利誘、強(qiáng)迫等不正當(dāng)手段招攬業(yè)務(wù)；評(píng)估師不得利用執(zhí)行便利為自己或他人謀取不正當(dāng)利益；評(píng)估師不得簽署本人未參與項(xiàng)目的評(píng)估報(bào)告，也不得允許他人以本人名義簽署評(píng)估報(bào)告。

　　在專業(yè)勝任能力方面，職業(yè)道德基本準(zhǔn)則評(píng)估師應(yīng)當(dāng)經(jīng)過專門教育和培訓(xùn)，具備相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，能夠勝任所執(zhí)行的評(píng)估業(yè)務(wù)，并應(yīng)當(dāng)接受后續(xù)教育，保持和提高專業(yè)勝任能力；評(píng)估師應(yīng)當(dāng)如實(shí)聲明其具有的專業(yè)勝任能力和執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，不得對(duì)其專業(yè)勝任能力和執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)為進(jìn)行夸張、虛假和誤導(dǎo)性宣傳；評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，可以聘請(qǐng)專家協(xié)助工作，但應(yīng)當(dāng)采取必要措施確認(rèn)專家工作的合理性。

　　在與委托方和相關(guān)當(dāng)事方關(guān)系方面，職業(yè)道德基本準(zhǔn)則要求評(píng)估師與委托方或相關(guān)當(dāng)事方之間存在可能影響評(píng)估師公正執(zhí)業(yè)的利害關(guān)系時(shí)，應(yīng)當(dāng)予以回避；評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，不得對(duì)委托方和相關(guān)當(dāng)事方進(jìn)行誤導(dǎo)和欺詐；評(píng)估師應(yīng)當(dāng)履行業(yè)務(wù)約定書中規(guī)定的義務(wù)，竭誠(chéng)為委托方服務(wù)；評(píng)估師不得向委托方或相關(guān)當(dāng)事方索取約定服務(wù)費(fèi)之外的不正當(dāng)利益；評(píng)估師應(yīng)當(dāng)與委托方進(jìn)行必要溝通，提示評(píng)估報(bào)告使用者合理理解并恰恰當(dāng)使用評(píng)估報(bào)告，并聲明不承擔(dān)相關(guān)當(dāng)事人決策的責(zé)任。

　　在與其他評(píng)估師關(guān)系方面，職業(yè)道德基本原則要求評(píng)估師在執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)過程中，應(yīng)當(dāng)與其他評(píng)估保持良好的工作關(guān)系，評(píng)估師不得貶損或詆毀其他評(píng)估師；評(píng)估師不得以惡決降低服務(wù)費(fèi)等不正當(dāng)?shù)氖侄闻c其他評(píng)估師爭(zhēng)攬業(yè)務(wù)。

　　《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-無形資產(chǎn)》

　　2001 年 7 月 23 日財(cái)政部發(fā)布《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-無形資產(chǎn)》，該準(zhǔn)則屬于具體準(zhǔn)則層次中的專業(yè)性準(zhǔn)則，共 6 章 22 條，分別從定義、基本要求、披露要求等方面對(duì)無形資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。

　　《珠寶首飾評(píng)估指導(dǎo)意見》

　　2003 年 1 月 28 日，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)發(fā)布《珠寶首飾評(píng)估指導(dǎo)意見》，共 7 章 36 條，分別從基本要求、評(píng)估要求、評(píng)估方法、評(píng)估披露等方在對(duì)珠寶首飾評(píng)估進(jìn)行了規(guī)范。

　　《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》

　　2003 年 1 月 28 日，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)）發(fā)布《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》；共 13 條，就評(píng)估師在執(zhí)行評(píng)估業(yè)務(wù)過程中合理關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬行為進(jìn)行規(guī)范。

　　《企業(yè)價(jià)值評(píng)估指導(dǎo)意見 [ 試行 ] 》

　　2004 年 12 月 30 日，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)發(fā)布《企業(yè)價(jià)值評(píng)估指導(dǎo)意見（試行）》，共 6 章 49 條，分別從基本要求、評(píng)估要求、評(píng)估方法、評(píng)估披露等方面對(duì)企業(yè)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。

　　十四、國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則

　　（一）考試目的

　　本章的考試目的是測(cè)試考生對(duì)國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則的掌握情況。重點(diǎn)考察考勤生對(duì)國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則結(jié)構(gòu)體系、國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則中的基本概念、國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則中關(guān)于評(píng)估方法的論述等基礎(chǔ)知識(shí)的掌握程度。

　?。ǘ┛荚嚮疽?/P>

　　1. 了解在國(guó)際評(píng)估界具有較大影響的評(píng)估準(zhǔn)則；

　　2. 了解國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)的成立背景；

　　3. 了解國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則的結(jié)構(gòu)體系；

　　4. 熟悉國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則中的基本概念；

　　5. 熟悉國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則中關(guān)于評(píng)估方法的論述。

　?。ㄈ┮c(diǎn)說明

　　1. 國(guó)際評(píng)估界具有較大影響的評(píng)估準(zhǔn)則

　?。?1 ）國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)制定的《國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則》；

　?。?2 ）美國(guó)評(píng)估促進(jìn)會(huì)制定的《專業(yè)評(píng)估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》；

　?。?3 ）歐洲評(píng)估師聯(lián)合會(huì)制定的《歐洲評(píng)估準(zhǔn)則》；

　?。?4 ）英國(guó)皇家特許測(cè)量師學(xué)會(huì)制定的《評(píng)估指南》。

　　2. 國(guó)際評(píng)估委員會(huì)的產(chǎn)生背景

　?。?1 ） 20 世紀(jì) 80 年代以前資產(chǎn)評(píng)估業(yè)在世界范圍內(nèi)的發(fā)展，為成立國(guó)際性評(píng)估專業(yè)團(tuán)體奠定了行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。

　?。?2 ）各國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則、理論、實(shí)務(wù)以及專業(yè)術(shù)語上的差異，不能滿足資本市場(chǎng)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)界的要求，是促使國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)成立的內(nèi)在動(dòng)力。

　?。?3 ）國(guó)際經(jīng)濟(jì)界對(duì)《國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則》的需求，成為國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)成立的外部動(dòng)力。

　　3. 國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則結(jié)構(gòu)體系

　?。?1 ）前言

　?。?2 ）資產(chǎn)評(píng)估的基本概念和原則。該部分是國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則委員會(huì)為避免各國(guó)評(píng)估師和資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用者的誤解，對(duì)構(gòu)成資產(chǎn)評(píng)估理論和和評(píng)估準(zhǔn)則基本的法律、經(jīng)濟(jì)等基礎(chǔ)性的概念、理論進(jìn)行的總結(jié)和歸納。

　　（ 3 ）行為守則。行為守則即職業(yè)道德準(zhǔn)則，從約束評(píng)估師職業(yè)道德角度出發(fā)，對(duì)評(píng)估師職業(yè)道德、專業(yè)勝任能力、評(píng)估披露和評(píng)估報(bào)告等方面的要求做出了規(guī)定。

　?。?4 ）資產(chǎn)類型。該部分對(duì)作為主要評(píng)估對(duì)象的不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)、企業(yè)價(jià)值和金融權(quán)益等四種資產(chǎn)類型及其區(qū)別進(jìn)行了說明。

　?。?5 ）國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則。該部分是《國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則》的核心內(nèi)容，包括三個(gè)準(zhǔn)則：

　　國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則 1 -市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)評(píng)估；

　　國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則 2 -非市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)評(píng)估；

　　國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則 3 -評(píng)估報(bào)告；

　　這三個(gè)準(zhǔn)則分別規(guī)范了市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)評(píng)估、非市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)評(píng)估和評(píng)估報(bào)告。所謂市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)評(píng)估就是對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)在滿足市場(chǎng)價(jià)值定義的條件下的價(jià)值進(jìn)行的評(píng)估，所謂非市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)評(píng)估就是對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)在不滿足市場(chǎng)價(jià)值定義的條件下的價(jià)值進(jìn)行的評(píng)估。這兩個(gè)準(zhǔn)則構(gòu)成了《國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則》的基礎(chǔ)，并構(gòu)成應(yīng)用指南和評(píng)估指南的基礎(chǔ)?！秶?guó)際評(píng)估準(zhǔn)則- 3 評(píng)估報(bào)告》是在第六版中新增的內(nèi)容，將以前散落在各相關(guān)準(zhǔn)則中的有關(guān)評(píng)估報(bào)告和披露方面規(guī)范進(jìn)行了總結(jié)，形成了單獨(dú)的評(píng)估報(bào)告準(zhǔn)則。

　?。?6 ）國(guó)際評(píng)估應(yīng)用指南。資產(chǎn)評(píng)估的目的是多種多樣的，其中為財(cái)務(wù)報(bào)告或相關(guān)會(huì)計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行的評(píng)估以及抵押貸款為目的評(píng)估業(yè)務(wù)尤為重要，本部分包括兩個(gè)應(yīng)用指南，對(duì)這兩種重要評(píng)估業(yè)務(wù)提出要求：

　　應(yīng)用指南 1 -以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的評(píng)估（征求意見稿）；

　　應(yīng)用指南 2 -以貸款為目的評(píng)估。

　　（ 7 ）評(píng)估指南。第六版《國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則》中共有 11 項(xiàng)評(píng)估指南》：

　　評(píng)估指南 1 -不動(dòng)產(chǎn)評(píng)估；

　　評(píng)估指南 2 -租賃權(quán)益評(píng)估；

　　評(píng)估指南 3 -廠房和設(shè)備的評(píng)估；

　　評(píng)估指南 4 -無形資產(chǎn)評(píng)估；

　　評(píng)估指南 5 -動(dòng)產(chǎn)評(píng)估；

　　評(píng)估指南 6 -企業(yè)價(jià)值評(píng)估；

　　評(píng)估指南 7 -資產(chǎn)評(píng)估中對(duì)有毒有害物質(zhì)的分析；

　　評(píng)估指南 8 -折余重置成本；

　　評(píng)估指南 9 -為市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)和非市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)評(píng)估進(jìn)行的現(xiàn)金流折現(xiàn)分析；

　　評(píng)估指南 10 -農(nóng)業(yè)資產(chǎn)評(píng)估；

　　評(píng)估指南 11 -評(píng)估復(fù)核。

　　（ 8 ）白皮書（ White Paper ）。目前白皮書僅包括一項(xiàng)內(nèi)容即新興市場(chǎng)評(píng)估。

　　4. 國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則中的基本概念

　?。?1 ）與資產(chǎn)相關(guān)的概念。不動(dòng)產(chǎn)是指實(shí)物形態(tài)的土地和附著于土地上的改良物，包括附著物于地面或地上或地下的附屬物。不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)稱為“不動(dòng)產(chǎn)權(quán)”，是指包含在不動(dòng)產(chǎn)中的各種權(quán)利，通常由獨(dú)立于不動(dòng)產(chǎn)實(shí)體的所有權(quán)證明文件體現(xiàn)，如所有權(quán)利、租約等正式文件。不動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值是由其效用即滿足人們需求和欲望的能力創(chuàng)造的。不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值取決于不動(dòng)產(chǎn)的獨(dú)特性、長(zhǎng)期存在性、地理位置的固定性、土地供應(yīng)的相對(duì)有限性以及特定位置不動(dòng)產(chǎn)的特殊效用。不動(dòng)產(chǎn)評(píng)估中有許多公認(rèn)的原則，包括供求原則、競(jìng)爭(zhēng)原則、替代原則、預(yù)期或期望原則、變化原則以及其他原則。

　　不動(dòng)產(chǎn)之外的資產(chǎn)在法律上稱為動(dòng)產(chǎn)，包不動(dòng)產(chǎn)之外的所有有形或無形資產(chǎn)。這些資產(chǎn)不是永久性的附著于不動(dòng)產(chǎn)，通常具有可移動(dòng)性。動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)稱為“動(dòng)產(chǎn)權(quán)”。

　　財(cái)產(chǎn)是個(gè)法律概念，包括與所有權(quán)有關(guān)的各種權(quán)利。在資產(chǎn)評(píng)估中，使用“財(cái)產(chǎn)”概念時(shí)，如果未加進(jìn)一步限定或說明，可以指不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)、企業(yè)價(jià)值、財(cái)務(wù)權(quán)益中的任一種或全部。

　　資產(chǎn)在一般意義上往往用來表示不動(dòng)產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)。在會(huì)計(jì)術(shù)語中，資產(chǎn)是指企業(yè)所擁有的、由于過去行為所形成的、可以從合理預(yù)計(jì)未來獲取經(jīng)濟(jì)利益的資源。在資產(chǎn)評(píng)估中，資產(chǎn)更多地被理解為是基于某項(xiàng)資產(chǎn)的各種權(quán)利的排列與組合。

　?。?2 ）資產(chǎn)評(píng)估的經(jīng)濟(jì)概念，資產(chǎn)評(píng)估是個(gè)經(jīng)濟(jì)概念，即從經(jīng)濟(jì)意義上說，評(píng)估師進(jìn)行評(píng)估的對(duì)象是資產(chǎn)的所有權(quán)或“所有者的權(quán)利”，而不是有形資產(chǎn)或無形資產(chǎn)本身。

　　（ 3 ）評(píng)估中的折舊概念?！罢叟f”這一術(shù)語在評(píng)估行業(yè)和會(huì)計(jì)行業(yè)中都在使用，在實(shí)踐中可能會(huì)引起評(píng)估師、會(huì)計(jì)師或其他人士的誤解。評(píng)估師在資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中所使用的折舊概念表示從估計(jì)的全新重置成本中扣除的任何部分。這些扣除部分（評(píng)估中的折舊）依其產(chǎn)生原因可分為實(shí)體性損耗、功能性（技術(shù)性）陳舊性或經(jīng)濟(jì)性（外部環(huán)境）貶值。而會(huì)計(jì)上的“應(yīng)計(jì)折舊”概念是指會(huì)計(jì)師根據(jù)歷史成本原則做出的對(duì)資產(chǎn)原始成本的一種攤銷，而并不考試這種攤銷是否與實(shí)際情況相符。折舊在評(píng)估和會(huì)計(jì)上最重要的區(qū)別在于，評(píng)估中的“應(yīng)計(jì)折舊”應(yīng)當(dāng)市場(chǎng)有關(guān)，反映相關(guān)的市場(chǎng)狀況；而會(huì)計(jì)上的“應(yīng)計(jì)折舊”應(yīng)當(dāng)與市場(chǎng)有關(guān)，并不反映市場(chǎng)狀況。

　?。?4 ）市場(chǎng)、成本、價(jià)格和價(jià)值概念。市場(chǎng)是買方和賣方之間在價(jià)格機(jī)制作用下就商品和服務(wù)進(jìn)行交易的體系，市場(chǎng)的存在是資產(chǎn)評(píng)估能夠得以進(jìn)行的基礎(chǔ)條件之一。市場(chǎng)意味著買方和賣方能夠在沒有不合理限制的條件下進(jìn)行商品或服務(wù)交易。交易各方都能根據(jù)供求關(guān)系和其他價(jià)格確定因素、各方的能力和知識(shí)、他們對(duì)商品或服務(wù)效用理解以及他們各自的需要、欲望等因素做出合理決策。市場(chǎng)可以是地方市場(chǎng)或國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，也可以是國(guó)際市場(chǎng)。

　　成本是與生產(chǎn)相關(guān)的概念，是為商品或服務(wù)所支付的貨幣額，或者是生產(chǎn)商品、提供服務(wù)所需要的貨幣數(shù)額。當(dāng)商品生產(chǎn)、服務(wù)提供完成之后，成本就成為事實(shí)（歷史數(shù)據(jù)）。對(duì)于購買者來說，為商品服務(wù)所支付的價(jià)格就成為其成本。資產(chǎn)的總成本包括其創(chuàng)建、生產(chǎn)過程中的所有直接、間接成本。如果購買方在收購之后又發(fā)生了附加性資本成本，根據(jù)成本會(huì)計(jì)原理這些費(fèi)用可增加到歷史成本中。但在資產(chǎn)評(píng)估中，根據(jù)市場(chǎng)對(duì)這些支出費(fèi)用的效用的認(rèn)可程度，這些費(fèi)用可能會(huì)全部在資產(chǎn)的“市場(chǎng)價(jià)值”中反映，也可能不予以反映。

　　價(jià)格是與商品或服務(wù)交換相關(guān)的概念，表示就某商品或某項(xiàng)服務(wù)所要求的、提供的或支付的貨幣數(shù)額，反映了商品或服務(wù)進(jìn)和實(shí)際交易的貨幣金額。價(jià)格是事實(shí)，是一個(gè)歷史數(shù)據(jù)，不論其是否公開披露。由于特定買方、賣方的財(cái)務(wù)實(shí)力、動(dòng)機(jī)或特殊興趣不同，他們?yōu)樯唐坊蚍?wù)所付出的價(jià)格與其他人對(duì)該商品或服務(wù)價(jià)值的認(rèn)可意見可能有關(guān)系，也可能沒有任何關(guān)系。一般情況下，價(jià)格反映在特定條件下特定的買方或賣方對(duì)商品服務(wù)價(jià)值的認(rèn)可。

　　價(jià)值是個(gè)經(jīng)濟(jì)概念，而并不是事實(shí)，只是根據(jù)特定的價(jià)值定義在特定時(shí)間內(nèi)對(duì)商品、服務(wù)進(jìn)行交易時(shí)最可能形成的價(jià)格的估計(jì)額。價(jià)值的經(jīng)濟(jì)概念反映了在價(jià)值的有效日期（基準(zhǔn)日），市場(chǎng)（而不是特定買方或賣方）對(duì)于某人由一擁有某商品或接受某服務(wù)而具有的利益的評(píng)判。

　　資產(chǎn)的所有者、經(jīng)營(yíng)者、投資者、保險(xiǎn)人、清算人和接管人、征稅部門、具有特殊動(dòng)機(jī)的特殊購買方等對(duì)同一資產(chǎn)會(huì)賦予不同的價(jià)值。價(jià)值類型有許多種，每種價(jià)值類型都有其定義。某些經(jīng)嚴(yán)格定義的價(jià)值類型是資產(chǎn)評(píng)估中常用的價(jià)值類型，其他價(jià)值類型則適用于特殊場(chǎng)合，需要明確定義并予以披露。對(duì)于評(píng)估師而言，在執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí)，最重要的是確信所評(píng)估的價(jià)值類型和定義符合特定的評(píng)估業(yè)務(wù)目的，并明確披露所評(píng)估價(jià)值的類型和定義。價(jià)值定義的改變對(duì)會(huì)對(duì)資產(chǎn)所具有的價(jià)值產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。因此，專業(yè)評(píng)估師應(yīng)避免使用未經(jīng)限定的“價(jià)值”概念，而應(yīng)對(duì)所涉及的特定價(jià)值類型進(jìn)行詳細(xì)定義。

　?。?5 ）最佳用途。資產(chǎn)具有各種不同的用途，在每種用途下該資產(chǎn)發(fā)揮的作用也不同，因此反映到價(jià)值上，不同用途下資產(chǎn)所具有的價(jià)值可能也會(huì)有很大不同。

　　（ 6 ）市場(chǎng)價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值是各國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)中普遍使用的概念，各國(guó)資產(chǎn)評(píng)估理論和評(píng)估準(zhǔn)則中關(guān)于市場(chǎng)價(jià)值的定義不盡相同，但大多只是措辭上的區(qū)別，其基本組成要件大致相同。

　　《國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則》中市場(chǎng)價(jià)值的定義如下：

　　市場(chǎng)價(jià)值是自愿買方與自愿賣方在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常的市場(chǎng)營(yíng)銷之后所達(dá)成的公平交易中，某項(xiàng)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額，當(dāng)事人雙方應(yīng)各自理性、謹(jǐn)慎行事，不受任何強(qiáng)迫壓制。

　　市場(chǎng)價(jià)值在某些國(guó)家稱為公開市場(chǎng)價(jià)值，是資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中最常使用的價(jià)值類型。資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值反映了市場(chǎng)作為一個(gè)整體對(duì)其效用的認(rèn)可，而并不僅僅反映其物理實(shí)體狀況，某項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)一某特定市場(chǎng)主體所具有的價(jià)值，可能不同于市場(chǎng)或特定行業(yè)對(duì)該資產(chǎn)價(jià)值的認(rèn)同。市場(chǎng)價(jià)值反映了各市場(chǎng)組成的市場(chǎng)整體對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)效用和價(jià)值的綜合判斷，不同于特定市場(chǎng)主體的判斷。

　?。?7 ）非市場(chǎng)價(jià)值

　　《國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則》中并沒有給出非市場(chǎng)價(jià)值的定義。非市場(chǎng)價(jià)值又稱市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值或其他價(jià)值，提所有不滿足市場(chǎng)價(jià)值定義的價(jià)值類型。因此非市場(chǎng)價(jià)值并不是個(gè)體概念，而是一個(gè)集合概念，指不滿足市場(chǎng)價(jià)值定義的一系列價(jià)值類型的集合，主要包括在用價(jià)值、持續(xù)使用價(jià)值、投資價(jià)值、納稅價(jià)值、剩余價(jià)值、清算價(jià)值等。

　　在用價(jià)值是指作為企業(yè)組成部門分的特定資產(chǎn)對(duì)其所屬企業(yè)能夠帶來的價(jià)值，而并不考慮該資產(chǎn)的最佳用途或資產(chǎn)變現(xiàn)所能實(shí)現(xiàn)的價(jià)值量，因而是非市場(chǎng)性的。

　　投資價(jià)值是指資產(chǎn)對(duì)于具有明確投資目標(biāo)的特定投資者或某一類投資者所具有的價(jià)值。這一主觀概念將特定的資產(chǎn)與具有明確投資目標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)的特定投資得或某一類投資者結(jié)合起來。

　　持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值是指企業(yè)作為一個(gè)整體的價(jià)值。這一類概念涉及到對(duì)一個(gè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)進(jìn)行的評(píng)估，由一企業(yè)的各個(gè)組成部分對(duì)該企業(yè)的整體價(jià)值都有相應(yīng)的貢獻(xiàn)，可以將企業(yè)總的持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值分配給企業(yè)的各個(gè)組成部分，但所有這些組成部分一身的價(jià)值并不構(gòu)成市場(chǎng)價(jià)值。

　　保險(xiǎn)價(jià)值是指根據(jù)保險(xiǎn)合同或協(xié)議中規(guī)定的定義所確定的價(jià)值。計(jì)稅、課稅或征稅價(jià)值是指根據(jù)有關(guān)資產(chǎn)計(jì)稅、課稅和征稅法律中的規(guī)定的定義所確定的價(jià)值。有的司法管轄當(dāng)局可能會(huì)引用市場(chǎng)價(jià)值作為征稅的基礎(chǔ)，但所要求的評(píng)估方法可能會(huì)產(chǎn)生不同于市場(chǎng)價(jià)值定義的結(jié)果。

　　剩余價(jià)值是指假設(shè)在未進(jìn)行特別修理或改進(jìn)的情況下，將資產(chǎn)中所包含的各組成部分進(jìn)行變賣處置的價(jià)值。剩余價(jià)值不是繼續(xù)使用的價(jià)值，且不包括土地價(jià)值在內(nèi)。該價(jià)值中可能還需考慮總的處置成本或凈處置成本，在后一情況可能等同于可變現(xiàn)凈值。

　　清算價(jià)值或強(qiáng)制變賣價(jià)值是指在銷售時(shí)間過短，達(dá)不到市場(chǎng)價(jià)值定義所需求的市場(chǎng)營(yíng)銷時(shí)間要求的情況下，變賣資產(chǎn)所能合理收到的價(jià)值數(shù)額。在某些國(guó)家，強(qiáng)制變賣價(jià)值還可能涉及非自愿買方或非自愿賣方，或買方在購買時(shí)知曉賣方不利處境的情況。

　　特殊價(jià)值是指資產(chǎn)價(jià)值量超出和高于其市場(chǎng)價(jià)值的部分。特殊價(jià)值是由于該資產(chǎn)與其他資產(chǎn)存在的物理性、功能性或經(jīng)濟(jì)性組合而產(chǎn)生的，比中相鄰資產(chǎn)。特殊價(jià)值是針對(duì)特定的資產(chǎn)所有者或使用者、未特定的所有者或使用者的資產(chǎn)價(jià)值升值，而不是針對(duì)整個(gè)市場(chǎng)，即這種價(jià)值是針對(duì)具有特殊興趣購買者。

　　5. 《國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則》中關(guān)于評(píng)估方法的論述

　　無論評(píng)估資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值還是非市場(chǎng)價(jià)值，評(píng)估師都需要根據(jù)項(xiàng)目具體情況恰恰相反當(dāng)選擇評(píng)估方法。在選擇評(píng)估方法時(shí)，評(píng)估師應(yīng)當(dāng)考試三種基本評(píng)估方法在具體項(xiàng)目中的適用性，采用多種評(píng)估方法時(shí)，應(yīng)當(dāng)分析、調(diào)整運(yùn)用多種評(píng)估方法得出的評(píng)估結(jié)論，確定最終評(píng)估結(jié)果。

　　成本核算法建立在這樣一個(gè)假設(shè)的基礎(chǔ)上，即作為購買某特定資產(chǎn)的替代選擇，人們可以去建造一個(gè)與該資產(chǎn)相同的或具有相同功能的資產(chǎn)。除非有額外的時(shí)間支出、風(fēng)險(xiǎn)或其他不方便之處，人們?yōu)樵撎囟ㄙY產(chǎn)所愿意支付的價(jià)格不會(huì)超過獲取相同或具有相似功能替代資產(chǎn)的成本。由一舊資產(chǎn)或功能較低資產(chǎn)的全新重置成本超過了市場(chǎng)愿意為其支付的價(jià)格，評(píng)估師在運(yùn)用成本法進(jìn)行評(píng)估時(shí)需要估計(jì)折舊（貶值）。當(dāng)被評(píng)估資產(chǎn)處于全新狀態(tài)時(shí)，其成本與市場(chǎng)價(jià)值最為接近。

　　成本法經(jīng)常被子用于評(píng)估新的或完工不久的資產(chǎn)，或評(píng)估計(jì)劃將要建設(shè)的項(xiàng)目。成本的估計(jì)通常設(shè)定了市場(chǎng)參與者為資產(chǎn)所愿支付金額的上限。成本法也常用于評(píng)估那些很少進(jìn)行交易的特殊資產(chǎn)或特殊用途的資產(chǎn)。成本法也常用于評(píng)估那些很少進(jìn)行交易的特殊資產(chǎn)或者特殊用途的資產(chǎn)。成本法如果用于評(píng)估較舊的資產(chǎn)，可能會(huì)由于對(duì)成本和損耗的估計(jì)缺乏足夠的市場(chǎng)資料支持，評(píng)估結(jié)果反映的不是市場(chǎng)價(jià)值。

　　市場(chǎng)法又稱市場(chǎng)比較法、銷售比較法，是指通過對(duì)與被評(píng)估資產(chǎn)相似或可替代資產(chǎn)分析，以及購買方為類似資產(chǎn)或可替代資產(chǎn)所愿支付的購買價(jià)格的分析，采用必要的比較程序，估算被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值。市場(chǎng)法有著較為廣泛的用途，在市場(chǎng)數(shù)據(jù)充分的情況下該方法的重要性更為突出。通過運(yùn)用市場(chǎng)法所獲得的相關(guān)數(shù)據(jù)也可能用于成法和收益法的評(píng)估。當(dāng)市場(chǎng)條件發(fā)生重大變化或波動(dòng)時(shí)，或很少交易的特殊資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，市場(chǎng)法的運(yùn)用受到限制。

　　運(yùn)用市場(chǎng)法需要對(duì)類似資產(chǎn)的交易情況進(jìn)行分析，以確保交易雙方具有正常的動(dòng)機(jī)。當(dāng)交易價(jià)格反映的不是市場(chǎng)參與者的正常動(dòng)機(jī)時(shí)，如特殊購買者愿意支付特別的溢價(jià)，這樣的交易價(jià)格數(shù)據(jù)不具有可參照性，應(yīng)予以剔除。評(píng)估師將評(píng)估對(duì)象與參照物進(jìn)行比較時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意：評(píng)估對(duì)象與參照物屬于相似資產(chǎn)，參照物有交易價(jià)格應(yīng)當(dāng)按照適當(dāng)?shù)谋容^單位進(jìn)行比較，并按可比因素進(jìn)行必要的調(diào)整；關(guān)注評(píng)估對(duì)象的權(quán)利狀況，確信其與參照物的權(quán)利狀況相同，否則需要進(jìn)行必要調(diào)整。

　　收益法又稱資本化法或收益現(xiàn)值法，通過分析被評(píng)估資產(chǎn)相關(guān)收入和成本費(fèi)用，將未來收益折現(xiàn)或資本化估算價(jià)值。收益法的理論基礎(chǔ)在于預(yù)期原則，即資產(chǎn)的價(jià)值是由其預(yù)期的未來收益決定的，因此收益法通過對(duì)評(píng)估對(duì)象收益能力的分析確定其價(jià)值。

　　成本法、市場(chǎng)法和收益法作為資產(chǎn)評(píng)估的三大基本方法，反映了三種評(píng)估思路，每種評(píng)估方法又包括一些具體的運(yùn)用方法。評(píng)估師在進(jìn)行某項(xiàng)評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其經(jīng)驗(yàn)知識(shí)、當(dāng)?shù)氐脑u(píng)估準(zhǔn)則要求、市場(chǎng)要求、數(shù)據(jù)的可獲得程度等綜合因素，選取適宜的評(píng)估方法。評(píng)估師在選用某種評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)不考慮其他可以適用的評(píng)估方法。這樣做可以給評(píng)估提供一系統(tǒng)的分析程序，以最終分析、調(diào)整不同評(píng)估方法得出結(jié)論。

　　對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)、企業(yè)價(jià)值、金融資產(chǎn)等各種資產(chǎn)類型的評(píng)估項(xiàng)目而言，三種評(píng)估方法都是適用的，但不同類型的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目所獲得的相關(guān)信息資料是不同的，分別反映了各類型資產(chǎn)在其相應(yīng)市場(chǎng)上的特點(diǎn)。評(píng)估師應(yīng)當(dāng)收集、分析能夠合理反映被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的數(shù)據(jù)資料，在選取評(píng)估方法時(shí)應(yīng)當(dāng)充分考慮資料的可獲得程度。

　　評(píng)估資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值時(shí)，如果評(píng)估方法運(yùn)用得當(dāng)，則所有評(píng)估市場(chǎng)價(jià)值的方法、技術(shù)和程序都會(huì)得出符合市場(chǎng)價(jià)值基本定義的評(píng)估結(jié)果。采用市價(jià)法進(jìn)行評(píng)估時(shí)須根據(jù)市場(chǎng)觀察得出結(jié)果；采用成本法確定建筑成本和損耗時(shí)，須根據(jù)對(duì)成本和應(yīng)計(jì)損耗的市場(chǎng)進(jìn)行分析進(jìn)行判斷；采用收益法時(shí)須以市場(chǎng)認(rèn)可的現(xiàn)金流和市場(chǎng)確定回報(bào)率為基礎(chǔ)。雖然需要根據(jù)數(shù)據(jù)的可獲得程度以及市場(chǎng)或資產(chǎn)本身相關(guān)的條件決定哪種評(píng)估方法最適用，但如果每種評(píng)估方法都是以市場(chǎng)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用以上任何評(píng)估方法都可以評(píng)估出資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值。

　　十五、經(jīng)濟(jì)理論中的資產(chǎn)價(jià)格

　　考試目的

　　現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)中心內(nèi)容，就是研究產(chǎn)價(jià)格是如何決定的。資產(chǎn)也是產(chǎn)品，其價(jià)格決定仍然遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)律。本章的考試目的是測(cè)試考勤生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)理論的掌握情況。重點(diǎn)考察考生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本概念、基本原理等基礎(chǔ)知識(shí)的掌握程度。

　?。ǘ┛荚嚮疽?/P>

　　1. 掌握需求量的定義 ， 需求定律的內(nèi)容 ； 掌握需求量變動(dòng)和需求變動(dòng)的區(qū)別 ； 掌握影響需求的各種因素 ； 熟悉價(jià)格的替代效應(yīng)和收入效應(yīng) ； 熟悉需要曲線及其移動(dòng)。

　　2. 掌握供給量的定義，供給規(guī)律的內(nèi)容；掌握供給量變動(dòng)和供給變動(dòng)的區(qū)別；掌握影響供給的因素；熟悉供給曲線及其移動(dòng)。

　　3. 掌握市場(chǎng)均衡、均衡價(jià)格、均衡數(shù)量的含義；掌握價(jià)格在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的功能；熟悉均衡的變動(dòng)。

　　4. 掌握資產(chǎn)生產(chǎn)力的內(nèi)涵和資產(chǎn)收益的決定；熟悉報(bào)酬遞減規(guī)律；了解生產(chǎn)內(nèi)涵。

　　5. 熟悉市場(chǎng)利率的決定；掌握借貸資金的需求和供給；熟悉均衡利率；掌握政府對(duì)利率的控制；

　　6. 熟悉資產(chǎn)價(jià)格的決定因素。

　?。ㄈ┮c(diǎn)說明

　　1. 產(chǎn)品價(jià)格的決定及變動(dòng)

　　產(chǎn)品或消費(fèi)品，是運(yùn)用生產(chǎn)要素所生產(chǎn)出來，用于滿足家庭當(dāng)前需要的物品或服務(wù)。產(chǎn)品的價(jià)格，決定于市場(chǎng)的供給和需求。

　?。?1 ）需求

　　①家庭在一定時(shí)期愿意并且能夠購買的某種產(chǎn)品數(shù)量，稱為對(duì)該產(chǎn)品的需求量。在特定特品帶來滿足或利益一定時(shí)，價(jià)格越高，對(duì)這種物品的需求量就越少；反之，價(jià)格越低，需求量越大。產(chǎn)品價(jià)格與需求量這種負(fù)相關(guān)關(guān)系，被稱為需求定律。

　　需求表是描述商品價(jià)格與需求量的相關(guān)的表格。將需求表中價(jià)格與需求量的關(guān)系描繪在平面圖上，就得到了該消費(fèi)者對(duì)該商品的需求曲線，它是價(jià)格與需求量組合點(diǎn)的軌跡。由需求定律，需求曲線是一條向右下方傾斜的線段。它意味著，需求量隨價(jià)格成反向變化。反過來說，人們?cè)敢庵Ц兜淖罡邇r(jià)格，或需求價(jià)格隨需求量成負(fù)相關(guān)關(guān)系。

　　將個(gè)別消費(fèi)需求表加總，得到市場(chǎng)需求表。把需求表的數(shù)據(jù)描繪在平面坐標(biāo)圖上，就得到了該產(chǎn)品市場(chǎng)需求曲線，它也可以通過水平加總個(gè)別家庭的需求獲得。

　?、谛枨蟮淖儎?dòng)

　　在其他條件不變時(shí)，價(jià)格變動(dòng)引起的需求數(shù)量的變動(dòng)沿既定的需求曲線作點(diǎn)移動(dòng)，并不改變，既存在曲線，稱為需求量的變動(dòng)。

　　如果非價(jià)格 因素的變動(dòng)改變了價(jià)格與需求量之間的既存關(guān)系，從而對(duì)應(yīng)于原有的每一個(gè)價(jià)格，需求量會(huì)有相應(yīng)的變動(dòng)。在平面圖上，表現(xiàn)為原有的需求曲線的變化或位移，這時(shí)稱為需求的改變。曲線向右上方移動(dòng)稱為需求增加。向左下方移動(dòng)為需求減少。

　　影響需求變動(dòng)的因素：

　　家庭收入。對(duì)大多數(shù)商品或政黨商品而言，收入與商品的需求成正相關(guān)系。隨著收入的增加。，對(duì)該商品的需求也會(huì)相應(yīng)增加；反之，對(duì)該商品的需求會(huì)下降。

　　消費(fèi)者偏好，當(dāng)對(duì)某種商品的偏好增強(qiáng)時(shí)，該商品的需求會(huì)相應(yīng)增加；而偏好的減弱會(huì)相應(yīng)降低該商品的的需求。

　　相關(guān)價(jià)格。在給定的價(jià)格下，一種商品的需求量與其替代品的價(jià)格成正相關(guān)關(guān)系。一種商品的需求與其補(bǔ)充品的價(jià)格是反向相關(guān)的。

　　消費(fèi)者預(yù)期。消費(fèi)者對(duì)未來特定商品價(jià)格、相關(guān)品價(jià)格及收入的預(yù)期，會(huì)影響到個(gè)人上頭對(duì)該商品或服務(wù)的需求。

　?。?2 ）供給

　　①供給表與供給曲線

　　企業(yè)在某一特定時(shí)期內(nèi)，愿意并縣城能夠出售的商品的數(shù)量，稱為供給量。在其他條件不變的情況下，如果一種商品價(jià)格上張，企業(yè)就會(huì)增加這種產(chǎn)品的供給量。反之，會(huì)減少這種商品的供給量。價(jià)格與供給量之間的這種正相關(guān)關(guān)系，稱為供給定律。

　　在其他條件不變時(shí)，產(chǎn)品的供給量與產(chǎn)品價(jià)格有著一一對(duì)應(yīng)關(guān)系。這種關(guān)系表達(dá)為表列形式，稱為供給表；將其描繪在平面圖上，即為該商品的供給曲線。由供給定律，供給曲線向右上方傾斜，供給量與價(jià)格成下相關(guān)關(guān)系；或者說，生產(chǎn)者愿意接受的最低價(jià)格或供給價(jià)格與供給量也成正相關(guān)關(guān)系。

　　如果一種產(chǎn)品由兩個(gè)以上企業(yè)生產(chǎn)，把每個(gè)企業(yè)的該產(chǎn)品供給表加總，得到市場(chǎng)供紀(jì)念品表；中總所有企業(yè)對(duì)這種產(chǎn)品的供給曲線，得到該產(chǎn)品的市場(chǎng)供給曲線。

　　② 供給的變動(dòng)

　　生產(chǎn)者愿意接受的最低價(jià)格，或供給價(jià)格依存于生產(chǎn)成本。當(dāng)生產(chǎn)成本增加時(shí)，每個(gè)給定價(jià)格上的供給量會(huì)相應(yīng)減少；或每個(gè)供給量上生產(chǎn)者愿意接受的最低價(jià)格會(huì)提高，表現(xiàn)為供給下降，曲線向左上方移動(dòng)，反之，成本下降，供給會(huì)增加，曲線向右下方移動(dòng)。

　?。?3 ）均衡價(jià)格與市場(chǎng)機(jī)制

　　市場(chǎng)均衡

　　需求曲線和供給曲線的交點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的價(jià)格和數(shù)量組合，是買賣雙方都愿意接受的組合，他們?cè)敢庠谶@個(gè)條件下達(dá)成交易，這在均衡價(jià)格上，買者愿意并用于能夠買的數(shù)量（需求量）恰好與賣者愿意并縣城能夠出售的數(shù)量（供給量）相等。市場(chǎng)上既沒有剩余，也沒有短缺，配置在這種產(chǎn)品生產(chǎn)上的資源愉到好處。

　　均衡的變動(dòng)

　　大量非價(jià)格因素影響著供給和需求，它們中任何一個(gè)或多個(gè)因素變動(dòng)，都會(huì)改變既定的需求或供給，引起曲線的移動(dòng)，它們可能向同一方向，也可能向不同的方向，以不同的幅度變動(dòng)，從而改變市場(chǎng)均衡價(jià)格和均衡數(shù)量。

　　價(jià)格的功能

　　供求決定價(jià)格，價(jià)格引導(dǎo)供求量變動(dòng)，這種配置資源和分配產(chǎn)品的內(nèi)在機(jī)制，也就是價(jià)格機(jī)制。在配置資源或分配產(chǎn)品過程中，價(jià)格有兩個(gè)基本功能：第一，信號(hào)傳遞作用；第二，激勵(lì)約束作用。

　　2. 資產(chǎn)的生產(chǎn)力

　　資產(chǎn)被投入產(chǎn)品的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過程后，或是用于改善產(chǎn)呂質(zhì)量，提高產(chǎn)量，或用于擴(kuò)大產(chǎn)品的市場(chǎng)需求，增進(jìn)產(chǎn)品的銷售。資產(chǎn)的這些作用也可以看作是對(duì)產(chǎn)出的貢獻(xiàn)，或資產(chǎn)的生產(chǎn)力。

　　生產(chǎn)函數(shù)。生產(chǎn)函數(shù)描述生產(chǎn)技術(shù)狀況給定的條件下，生產(chǎn)要素的投入量最大產(chǎn)出之間的物質(zhì)數(shù)量關(guān)系。

　　一般生產(chǎn)函數(shù)可以表示為：

　　簡(jiǎn)化的生產(chǎn)函數(shù)表示為：

　　酬遞減律。在生產(chǎn)函數(shù)[[image11]]中，將勞動(dòng)作為固定投入，講座資本作為惟一的變動(dòng)投入時(shí)，產(chǎn)出量只是資本函數(shù)，產(chǎn)出的變動(dòng)全部來自資本的變化。對(duì)產(chǎn)量的分析，包括總產(chǎn)量和邊際產(chǎn)量。

　　總產(chǎn)量表示一定可變生產(chǎn)要素投入所獲得的產(chǎn)量總和。

　　邊際產(chǎn)量表示每增加一單位可變要素所引起的總產(chǎn)量的增量。邊際產(chǎn)量是總產(chǎn)量的微分，而總產(chǎn)量則是邊際產(chǎn)量的積分。

　　在給定的技術(shù)條件下，其他要素投入固定不變時(shí)，增加一種要素的投稿達(dá)一定點(diǎn)后，總產(chǎn)量和邊際產(chǎn)量分別開始下降。這個(gè)現(xiàn)象被稱為報(bào)酬遞減規(guī)律。

　　報(bào)酬遞減規(guī)律反映的是生產(chǎn)過程中的一種純技術(shù)關(guān)系。在不同的技術(shù)條件下，或不同的產(chǎn)品生產(chǎn)中，不同要素的最優(yōu)組合比例是不同的。在其他投入固定不變時(shí)，隨可變投入的增加，可變投入要素相對(duì)于固定投入由不足，到合理，再到過多，邊際產(chǎn)量也就呈現(xiàn)出上升、達(dá)一定點(diǎn)后下降的變動(dòng)趨勢(shì)。因此，在其他投入固定不變時(shí)，只要不斷擴(kuò)大可變要素投入，邊際產(chǎn)量或早或遲的遞減，是一個(gè)普遍現(xiàn)象，存在于一切生產(chǎn)過程中。

　　3. 資產(chǎn)收益的決定

　　假定運(yùn)用資產(chǎn)帶來的產(chǎn)出都在市場(chǎng)出售，增加一項(xiàng)資產(chǎn)所帶來的收益，是資產(chǎn)邊際產(chǎn)量與產(chǎn)品價(jià)格的乘積，被稱為資產(chǎn)的邊際收益產(chǎn)品。

　　在給定需求或產(chǎn)品價(jià)格時(shí)，資產(chǎn)收益決定于資產(chǎn)的邊際生產(chǎn)力。給定特定資產(chǎn)的邊際生產(chǎn)力，資產(chǎn)收益決定于該資產(chǎn)所生產(chǎn)的產(chǎn)品需求或價(jià)格。

　　4. 市場(chǎng)利率

　　資產(chǎn)價(jià)值與利息率

　　一項(xiàng)資產(chǎn)在形成或購入之后，并不是在形成或購入的時(shí)點(diǎn)上一次性帶來收益。資產(chǎn)收益是其整個(gè)生命期內(nèi)提供的收益流量的總和。

　　要將未來收益轉(zhuǎn)化為現(xiàn)值或當(dāng)前的收益，必須對(duì)未來的收益按一定比率進(jìn)行折算。把未來收益折算為現(xiàn)值的過程叫做貼現(xiàn) ， 折算比率叫貼現(xiàn)率。通常，人們以市場(chǎng)利率作為貼現(xiàn)率，對(duì)未來收益進(jìn)行貼現(xiàn)。

　　利率的決定

　　銀行利率決定于借貸資金的需求和供給。

　?、?借貸資金的需求。對(duì)資金的需求來自家庭和企業(yè)。家庭運(yùn)用借貸資金使其需要提前得到滿足，企業(yè)則運(yùn)用借貸資金實(shí)現(xiàn)的投資回報(bào)，即借貸資金收益。而他們?yōu)橹Ц兜睦?，則是運(yùn)用借貸資金成本越高。因此，隨著利率的上升，會(huì)減少對(duì)資金的需求量；反之，利率越低，資金需求量越大。

　?、?借貸資金的供給。借貸資金供給來自居民家庭的儲(chǔ)蓄意味著延遲當(dāng)前的消費(fèi)，對(duì)家庭而言是一種犧牲或代價(jià)。但儲(chǔ)蓄可以獲得利息，從而增加未來消費(fèi)，利息是儲(chǔ)蓄的收益。給定延遲消費(fèi)成本，利率越高，儲(chǔ)蓄收益越大， 儲(chǔ)蓄的動(dòng)力越強(qiáng)，可貸資金越多。反之利率越低，可貸資金越少。

　?、劬饫省＝o定借貸資金市場(chǎng)的供求，決定了借貸資金的均衡利率和借貸資金量。在均衡利率時(shí)實(shí)現(xiàn)資金供求均衡。

　　預(yù)期投資收益增加，家庭消費(fèi)習(xí)慣的改變，經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)，預(yù)期、收入分配格局的變動(dòng)等很多因素，都可能改變既存的資金需求和供給，引起資金供求曲線的移動(dòng)，相應(yīng)的改變均衡利率，使其上升或下降。

　?。?3 ）政府對(duì)利率的控制

　　①可貸資金的調(diào)控。銀行的可貸資金，一方面來自家庭的儲(chǔ)蓄，它們構(gòu)成了可貸資金的基礎(chǔ)。另一方面政府也可以通過相應(yīng)的政策，調(diào)控貨幣供給，從而改變銀行可貸資金。

　?、谥苯拥睦士刂?。對(duì)利率的直接控制包括對(duì)基準(zhǔn)利率的調(diào)控和對(duì)商業(yè)銀行存款利率的規(guī)定。在我國(guó)，以中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸利率作為基準(zhǔn)利率。當(dāng)基準(zhǔn)利率變動(dòng)時(shí)，其他利率通常出會(huì)隨之變動(dòng)。我國(guó)政府過去還直接規(guī)定商業(yè)銀行存款利率。但隨著金融改革的深化，目前中央銀行正在從剛性的利率控制轉(zhuǎn)向有一定浮動(dòng)的利率控制。

　　5. 資產(chǎn)價(jià)格的決定

　　資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值或價(jià)格，決定于資產(chǎn)市場(chǎng)的供給和需求

　　資產(chǎn)購買愿意為一項(xiàng)資產(chǎn)支付的最高價(jià)格，或需求價(jià)格決定于該資產(chǎn)能夠帶來的收益，限該資產(chǎn)未來預(yù)期收益流的貼現(xiàn)值。

　　資產(chǎn)的供給者出售資產(chǎn)，意味著放棄或犧牲了資產(chǎn)可能帶來的收益，它構(gòu)成了出售資產(chǎn)的成本。資產(chǎn)成本決定了資產(chǎn)的供給價(jià)格，或資產(chǎn)供給者愿意接受的最低價(jià)格。供給價(jià)格同樣是該資產(chǎn)未來預(yù)期收益流的貼現(xiàn)值。

　　資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格一方面決定于資產(chǎn)的收益，另一方面決定由市場(chǎng)利率決定的貼現(xiàn)率。資產(chǎn)價(jià)值與其預(yù)期收益流成正相關(guān)而與貼現(xiàn)率成負(fù)相關(guān)。