【跟我學財管】第二章：財務分析（新制度）

　　一、經(jīng)典答疑問題（新制度）

　　（一）問題：待處理財產(chǎn)損失嗇影響流動性提高

　　【教師452回復】：1、盤虧、毀損的各種材料、庫存商品、固定資產(chǎn)等

　　借：待處理財產(chǎn)損溢
　　　　累計折舊
　　　　貸：原材料
　　　　　　庫存商品
　　　　　　固定資產(chǎn)
　　　　　　應交稅金——應交增值稅（進項稅額轉(zhuǎn)出）

　　2、流動資產(chǎn)盤虧、毀損轉(zhuǎn)銷

　　應先扣除殘料價值、可以收回的保險賠償和過失人的賠償

　　借：原材料
　　　　其他應收款
　　　　貸：待處理財產(chǎn)損溢

　　剩余凈損失，屬于非常損失部分

　　借：營業(yè)外支出——非常損失
　　　　貸：待處理財產(chǎn)損溢

　　屬于一般經(jīng)營損失部分

　　借：管理費用
　　　　貸：待處理財產(chǎn)損溢

　　3、固定資產(chǎn)盤虧轉(zhuǎn)銷

　　借：營業(yè)外支出——固定資產(chǎn)盤虧
　　　　貸：待處理財產(chǎn)損溢

　　4、物資在運輸途中的短缺與損耗

　　屬于應由供應單位、運輸機構、保險公司或其他過失人負責賠償?shù)膿p失

　　借：應付賬款
　　　　其他應收款
　　　　貸：待處理財產(chǎn)損溢

　　屬于自然災害等非常原因造成的損失，應將扣除殘料價值和過失人、保險公司賠款后的凈損失

　　借：營業(yè)外支出——非常損失
　　　　貸：待處理財產(chǎn)損溢

　　屬于無法收回的其他損失，報經(jīng)批準

　　借：管理費用
　　　　貸：待處理財產(chǎn)損溢

　　（二）問題：經(jīng)營租賃不是反映在其他應付款中的嗎,為什么 說是表外因素,,,,不明白能不能詳細的解釋一下,并寫下分錄

　　【教師452回復】：因為經(jīng)營租賃不反映在其他應付款中，因此在會計上不確認，也在報表上也沒有反映，故經(jīng)營租賃屬于表外融資。在年末付租金的時候，將租金支出計入期間費用。

　　例，某工業(yè)企業(yè)為季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)，每年7—9月為生產(chǎn)月份。企業(yè)在生產(chǎn)月份內(nèi)租入一些設備，以供生產(chǎn)所需。按照租賃協(xié)議，租賃期限為三個月，應付租金3萬元，每月支付1萬元租金。根據(jù)這項經(jīng)濟業(yè)務，企業(yè)應作如下會計處理： 

　　(1)支付七月份租金：

　　借：制造費用 10000
　　　　貸：銀行存款 10000

　　(2)八、九月份支付租金的會計處理同上。 

　　如果該項租金于租賃月份的次月支付，在發(fā)生支付租金義務的當月，應采用權責發(fā)生制計入費用，另外確認一筆負債，企業(yè)應作如下會計處理： 

　　借：制造費用 10000
　　　　貸：其他應付款——應付租賃費 10000

　　實際支付時：

　　借：其他應付款——應付租賃費 10000
　　　　貸：銀行存款 10000

　　（三）問題：在改進的財務分析體系中，改如何理解

　　經(jīng)營差異率和凈杠桿的實際經(jīng)濟含義？說明了什么問題？為什么叫經(jīng)營差異，它代表了什么？

　　【教師263回復】：第一關于經(jīng)營差異率：

　　您好，企業(yè)借入資本，就與自有資本一樣，用于經(jīng)營，也會產(chǎn)生利潤，利潤率就是凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率，而凈利息率是企業(yè)支付給債權人的報酬，對于企業(yè)來說就是債務成本，如果用凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率-凈利息率，也就是借入一元資本產(chǎn)生的利潤扣除借入資金的成本，表示借入1元債務資本投資于經(jīng)營資產(chǎn)產(chǎn)生的收益。

　　第二：凈財務杠桿：

　　您好：凈財務杠桿=凈負債/股東權益，表示每1元權益資本配置的凈債務。而凈債務是指公司真正背負的償債壓力是借入后已經(jīng)用掉的錢，是債權人已投入生產(chǎn)經(jīng)營的債務資本。另外這里的凈財務杠桿的“凈”是對應凈負債的“凈”。這跟書后面說的DFL（財務杠桿）表達的內(nèi)容好像不太一樣，后面的財務杠桿是指全部資本中債務資本比率的變化帶來的風險。DFL=（ΔEPS/EPS）/（ΔEBIT/EBIT）=EBIT/（EBIT-I）。

　　（四）問題：財務杠桿表明債務的多少與償債能力有關，并且可以表明權益凈利率的風險，也與盈利能力有關。請問這句話怎么理解。

　　【教師455回復】：因為權益乘數(shù)可表明資產(chǎn)和權益之間的倍數(shù)，而資產(chǎn)和權益之間的倍數(shù)，能夠反映出負債比重的大小，因為權益乘數(shù)越大，則說明資產(chǎn)是權益的倍數(shù)越大，則說明資產(chǎn)中負債的比重越大；企業(yè)的負債越多說明企業(yè)的償債能力越低，所以說權益乘數(shù)能夠說明企業(yè)的償債能力；又因為權益凈利率/總資產(chǎn)利潤率＝資產(chǎn)/凈資產(chǎn)＝權益乘數(shù)，所以說權益乘數(shù)可以反映資產(chǎn)利潤率和權益利潤率之間的倍數(shù)關系；如果企業(yè)的資產(chǎn)利潤率是權益利潤率的倍數(shù)越大，則說明企業(yè)資產(chǎn)獲得的利潤率越大，即說明了企業(yè)通過負債籌集的資金獲得的利潤率就越大，所以權益乘數(shù)也可以反映企業(yè)的盈利能力。而權益乘數(shù)＝產(chǎn)權比率＋1,所以產(chǎn)權比率和權益乘數(shù)表明債務的多少與償債能力有關，并且可以表明權益凈利率的風險，也與盈利能力有關。

　　（五）問題：如果根據(jù)書上的解釋，并且財務報表中應收賬款中的數(shù)字一般是應收賬款的凈額，因此，是否我們應該根據(jù)凈額來計算周轉(zhuǎn)率。如果題目中給出的條件有應收賬款余額和壞帳準備，是否應該自己計算調(diào)整為凈值，然后再計算。并且，根據(jù)書上的解釋，如果題目中有應收票據(jù)，是否應該將起包括在內(nèi)，一起計算應收賬款周轉(zhuǎn)率？看見不同的參考書上有不同的解釋，請老師仔細想想給一個明確的答復。

　　【教師11回復】：如果根據(jù)書上的解釋，并且財務報表中應收賬款中的數(shù)字一般是應收賬款的凈額，因此，是否我們應該根據(jù)凈額來計算周轉(zhuǎn)率。如果題目中給出的條件有應收賬款余額和壞帳準備，是否應該自己計算調(diào)整為凈值，然后再計算。

　　〔答復〕理解不正確，這樣計算很不合理，這樣計算的結果是“提取的減值準備越多，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越少。這種周轉(zhuǎn)天數(shù)的減少不是好的業(yè)績，反而說明應收賬款管理欠佳”。

　　正確的理解是：

　?。?）應該按照賬面余額計算；

　?。?）如果減值準備數(shù)額較小，兩種方法計算的誤差不會太大，可以簡化計算，按照表中的凈額計算。否則，必須按照賬面余額計算。

　　并且，根據(jù)書上的解釋，如果題目中有應收票據(jù)，是否應該將起包括在內(nèi)，一起計算應收賬款周轉(zhuǎn)率？

　　〔答復〕理解正確，因為應收票據(jù)也是由于銷售產(chǎn)生的，有一部分銷售收入與應收票據(jù)有關。

　　二、經(jīng)典每日一練

　　（一）關于因素分析法下列說法不正確的是（ ）。

　　A.使用因素分析法分析某一因素對分析指標的影響時，假定其他因素都不變

　　B.在使用因素分析法時替代順序無關緊要

　　C.差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式

　　D.因素分析法的計算結果都是準確的

　　正確答案：BD

　　答案解析：因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標的影響方向和影響程度的一種方法。使用因素分析法分析某一因素對分析指標的影響時，假定其他因素都不變，順序確定每一個因素單獨變化產(chǎn)生的影響。使用因素分析法時應當注意：（1）因素分解的關聯(lián)性；（2）因素替代的順序性；（3）順序替代的連環(huán)性；（4）計算結果的假定性：由于因素分析法計算的各因素變動的影響數(shù)，會因替代計算順序的不同而有差別，因此計算結果不免帶有假定性，即它不可能使每個因素計算的結果都達到絕對準確。

　?。ǘ┠称髽I(yè)2006年年初所有者權益總額為5000萬元，年末所有者權益總額為8000萬元，本年股東投入資金為1000萬元，則企業(yè)的資本保值增值率為（ ）。

　　A.40%

　　B.160%

　　C.140%

　　D.120%

　　正確答案：C

　　答案解析：資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權益總額/年初所有者權益總額×100%＝（8000－1000）/5000×100%＝140%。

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　　附：【跟我學財管】第二章：財務報表分析（舊制度）

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