傳統(tǒng)的業(yè)績評價體系主要以財務(wù)指標(biāo)為核心，在實際運用中存在許多弊端。經(jīng)濟增加值和平衡記分卡實現(xiàn)了業(yè)績評價方法的創(chuàng)新，豐富了管理會計的內(nèi)容。

　　一、傳統(tǒng)業(yè)績評價體系的局限性

　?。ㄒ唬┲匾晫ω攧?wù)指標(biāo)的評價，忽視對非財務(wù)指標(biāo)的評價

　　企業(yè)成功的關(guān)鍵因素大多是非財務(wù)指標(biāo)，如產(chǎn)品質(zhì)量、市場占有率、客戶滿意度、員工滿意度等。而傳統(tǒng)業(yè)績評價并沒有將這些方面的內(nèi)容納入評價指標(biāo)體系，只重視根據(jù)會計報表數(shù)據(jù)計算而得的財務(wù)指標(biāo)，缺乏對影響企業(yè)成功的關(guān)鍵因素進行的綜合評價，其評價結(jié)論不能科學(xué)地反映企業(yè)的真實情況。

　?。ǘ┲匾晫^去的評價，忽視對未來的評價

　　傳統(tǒng)的業(yè)績評價方法是根據(jù)會計報表提供的數(shù)據(jù)，計算出反映企業(yè)盈利能力、償債能力、營運能力等的各種比率，或者通過橫向和縱向的比較，或者采用因素分析法等，對企業(yè)的經(jīng)營過程及其結(jié)果進行評價。會計報表上的數(shù)據(jù)是在經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生后，經(jīng)過記賬、算賬，然后編報而得到的，是對過去事項記錄的結(jié)果，據(jù)之進行的業(yè)績評價，只能反映過去，不能反映未來。

　?。ㄈ┲匾晫ζ髽I(yè)內(nèi)部經(jīng)營過程的評價，忽視對企業(yè)與環(huán)境關(guān)系的評價

　　傳統(tǒng)業(yè)績評價指標(biāo)體系偏重于企業(yè)內(nèi)部因素對經(jīng)營業(yè)績影響的評價，忽視了外部因素對企業(yè)影響的評價。現(xiàn)在的經(jīng)營環(huán)境動蕩多變，企業(yè)面臨的來自外部環(huán)境的挑戰(zhàn)越來越嚴(yán)峻，沒有對外部環(huán)境的正確分析與評價，企業(yè)很難發(fā)現(xiàn)自身的優(yōu)缺點以及所面臨的機會和威脅，也就很難在激烈的競爭中獲得戰(zhàn)略優(yōu)勢。

　?。ㄋ模┲匾晫鹘y(tǒng)資產(chǎn)的評價，忽視對無形資產(chǎn)特別是知識資本的評價

　　貨幣資金、應(yīng)收款項、存貨、固定資產(chǎn)等傳統(tǒng)資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營中起著必不可少的基礎(chǔ)性作用。但是，在知識經(jīng)濟時代，知識和智力資本等無形資產(chǎn)對處于激烈競爭環(huán)境中的企業(yè)獲得經(jīng)營成功，有著舉足輕重的作用，如微軟公司賬面資產(chǎn)價值與公司市值之間的巨大差異，不能不說是由于知識與智力資本作用的結(jié)果。因此。業(yè)績評價體系應(yīng)反映對知識和智力資本的評價。

　　（五）重視對經(jīng)營能力的評價，忽視對企業(yè)創(chuàng)新能力的評價

　　現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的核心特征就是創(chuàng)新，正是因為不斷創(chuàng)新，才使經(jīng)濟發(fā)展具有強勁的支撐和動力。當(dāng)前，國際競爭主要是經(jīng)濟競爭，經(jīng)濟競爭的核心是技術(shù)和人才的競爭。創(chuàng)新是企業(yè)核心競爭力形成與保持的關(guān)鍵因素，一個企業(yè)在競爭中的地位和優(yōu)勢，主要取決于其技術(shù)創(chuàng)新及轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力的速度、范圍和效益。但是，傳統(tǒng)的業(yè)績評價方法沒有將創(chuàng)新能力的相關(guān)指標(biāo)納入評價體系，這不利于人們從長遠(yuǎn)的角度考慮企業(yè)的發(fā)展。

　　由于傳統(tǒng)業(yè)績評價指標(biāo)存在上述種種局限，影響了業(yè)績評價的實際效果，因此，許多人都在尋求更有效的業(yè)績評價方法。這樣，就出現(xiàn)了經(jīng)濟增加值和平衡記分卡等新型的業(yè)績評價方法。

　　二、以價值為標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)績評價體系——EVA

　　經(jīng)濟增加值（Economic Value Added，簡稱EVA）是由Stern & Stewart咨詢公司針對剩余收益指標(biāo)作為單一期間業(yè)績評價指標(biāo)所存在的缺陷，開發(fā)出的注冊商標(biāo)為EVAQ的經(jīng)濟增加值指標(biāo)，并在1993年9月的《財富》雜志上完整地將其表述出來。EVA是指一定會計期間企業(yè)使用一定量的資產(chǎn)創(chuàng)造的全部收益減去該資產(chǎn)使用成本后的余額。其計算公式為：

　　EVA＝調(diào)整的營業(yè)利潤－加權(quán)平均資本成本×資產(chǎn)平均余額

　　上述公式中，資本成本是指企業(yè)使用所有資本所付出的代價，包括債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本。EVA的基本理念是資本獲得的收益至少要能補償投資者承擔(dān)的風(fēng)險，也就是說，股東必須賺取至少等于資本市場上類似風(fēng)險投資回報的收益率。而在傳統(tǒng)的會計方法下，很多公司財務(wù)報表顯示盈利，但股東財富不一定增長，因為會計利潤計算過程中，只扣除了債務(wù)利息，而沒有扣除權(quán)益資本成本。實際上，只有企業(yè)利潤超過股東的機會成本或資本成本，股東財富才真正增加了。

　　EVA的優(yōu)點主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

　?。ㄒ唬┙⒃贓VA基礎(chǔ)上的激勵制度使所有者和經(jīng)營者的利益取向趨于一致，有助于避免決策次優(yōu)化

　　建立在EVA基礎(chǔ)上的激勵制度的基本原則是：按照EVA增加值的一個固定比例來計算管理者的貨幣資金，即把EVA增加值的部分按不同比例回報給管理者、企業(yè)員工，而且獎金不封頂。這樣，EVA激勵制度就把股東、管理者和員工三者的利益在同一目標(biāo)下很好地結(jié)合起來，使員工能夠分享他們創(chuàng)造的財富，能更好地培養(yǎng)他們的團隊精神和主人翁意識。將EVA與薪酬掛鉤，使管理者與股東一樣持有關(guān)注企業(yè)成功與失敗的心態(tài)，可以使經(jīng)理人員像所有者一樣思考和決策，從而在較大程度上緩解因委托——代理關(guān)系而產(chǎn)生的道德風(fēng)險和逆向選擇，最終降低全社會的管理成本。采用EVA作為業(yè)績評價指標(biāo)不會像采用投資報酬率作為業(yè)績評價指標(biāo)那樣，出現(xiàn)部門決策者放棄高于投資成本、低于目前部門投資收益率的投資機會，從而避免決策次優(yōu)化。

　?。ǘ┛鄢巳抠Y本成本的EVA，有利于克服傳統(tǒng)指標(biāo)對經(jīng)濟效率的扭曲，真正反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績

　　在EVA準(zhǔn)則下，投資收益率的高低并非企業(yè)經(jīng)營狀況好壞和價值創(chuàng)造能力的評估標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)鍵在于是否超過了資金成本。因而用EVA進行業(yè)績評價與用常規(guī)的銷售收入、會計利潤或股票市值等指標(biāo)進行業(yè)績評價，其排序結(jié)果大相徑庭。以可口可樂公司為例，該公司從1987年開始正式引入經(jīng)濟增加值指標(biāo)，主要通過兩個渠道增加公司的經(jīng)濟增加值：一方面將公司的資本集中于盈利能力較高的軟飲料部門，逐步摒棄諸如意大利面食、速飲茶、塑料餐具等回報率低于資金成本的業(yè)務(wù)；另一方面通過適度增加負(fù)債規(guī)模來降低資本成本，成功地使平均資本成本由原來的16%下降到12%.結(jié)果，從1987年開始，可口可樂公司的經(jīng)濟增加值連續(xù)6年以平均每年27%的速度增長，公司的股票價格也在同期上升了300%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)55%的漲幅。

　?。ㄈ┰趯I業(yè)利潤進行調(diào)整后計算而得到的EVA，能最大限度地剔除會計信息失真的影響

　　由于根據(jù)會計準(zhǔn)則編制的財務(wù)報表對公司真實情況的反映存在部分失真，在計算經(jīng)濟增加值時就需要對某些會計報表科目的處理方法進行必要的調(diào)整，以便盡量消除會計信息失真所帶來的負(fù)面影響，進而保證所做的評價結(jié)論趨于客觀、全面。實踐中選擇調(diào)整項目遵循的原則包括重要性原則、可影響性原則、可獲得性原則、易理解性原則、現(xiàn)金收支原則等。在具體操作中，應(yīng)加以調(diào)整的報表項目主要有：

　　1、研究開發(fā)費用和市場開拓費用。根據(jù)會計準(zhǔn)則，研究開發(fā)費用和市場開拓費用應(yīng)一次性計入當(dāng)期損益，這樣就減少了當(dāng)期利潤，易導(dǎo)致短期行為。計算EVA時所做的調(diào)整就是將研究開發(fā)費和市場開拓費資本化，即將當(dāng)期發(fā)生的研究開發(fā)費和市場開拓費作為企業(yè)的一項長期投資，加入到資產(chǎn)中，同時根據(jù)復(fù)式記賬法，資本總額也增加相同數(shù)量，然后，根據(jù)具體情況，在幾年中進行攤銷。

　　2、商譽。企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，外購商譽應(yīng)按不超過10年的期限攤銷，沖減各期利潤。這種規(guī)定，會驅(qū)使管理者在評估購并項目時，首先考慮購并后對會計利潤的影響，而不是首先考慮此購并行為是否會創(chuàng)造高于資本成本的收益，為股東創(chuàng)造價值。計算EVA時，所做的調(diào)整就是不對商譽進行攤銷。由于會計報表中已對商譽進行了攤銷，調(diào)整時就將以往的累計攤銷金額加入到資本總額中，同時把本期攤銷額加回到凈營業(yè)利潤中。這樣，利潤就不受商譽攤銷的影響，能較好地鼓勵經(jīng)理層進行有利于企業(yè)發(fā)展的兼并活動。需要調(diào)整的項目還有利息費用、遞延稅項、各種準(zhǔn)備等。

　?。ㄋ模┙⒁訣VA為核心的指標(biāo)評價體系，能較好地解決綜合經(jīng)營公司業(yè)績評價中存在的問題

　　運用傳統(tǒng)指標(biāo)評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，會出現(xiàn)各項指標(biāo)反映的結(jié)果并不一致甚至相反的情況，從而使分析評價工作面臨無所適從的困惑。當(dāng)一個公司進行綜合經(jīng)營時，傳統(tǒng)指標(biāo)計算出的數(shù)值不一定具有實際意義。如果一個企業(yè)既有工商業(yè)經(jīng)營，又有商品房開發(fā)，其存貨周轉(zhuǎn)率能說明什么？而運用EVA進行評價，則不存在類似問題。

　　雖然EVA具有以上優(yōu)點，但EVA并不是萬能的，它也存在一定的缺點與不足。首先，EVA仍然注重財務(wù)數(shù)據(jù)，忽視非財務(wù)數(shù)據(jù)，容易導(dǎo)致短期行為；其次，EVA應(yīng)用過程比較復(fù)雜，項目調(diào)整具有隨意性；再次，EVA沒有考慮規(guī)模差異，會偏袒規(guī)模大而收益低的公司。

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