一、盈余管理的涵義

　　在會(huì)計(jì)學(xué)界存在著不同的盈余管理定義，按照美國會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳·雪普的定義，盈余管理實(shí)際上就是旨在有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。而另一美國會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特認(rèn)為盈余管理是“在GAPP允許的范圍內(nèi)，通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價(jià)值達(dá)到最大化的行為”。隨著人們對(duì)盈余管理認(rèn)識(shí)和研究的深入，盈余管理有了更加全面和準(zhǔn)確的概念，根據(jù)研究分析，我們認(rèn)為：盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過規(guī)劃交易變更財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，旨在誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)營業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約的后果。

　　這個(gè)定義的幾方面值得討論。第一，管理當(dāng)局在編制財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)實(shí)施職業(yè)判斷的方式多種多樣。例如，為了對(duì)大量的未來經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，諸如長期資產(chǎn)的預(yù)期壽命和殘值、遞延稅款、壞賬損失及資產(chǎn)減值進(jìn)行估計(jì)，都需要職業(yè)判斷。為了報(bào)告同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，管理當(dāng)局也必須在被允許的會(huì)計(jì)方法之間（諸如直線折舊法和加速折舊法，存貨成本計(jì)價(jià)的后進(jìn)先出法、先進(jìn)先出法和加權(quán)平均法）作出選擇。管理當(dāng)局必須在確認(rèn)或遞延支出（諸如研究與開發(fā)費(fèi)用、廣告費(fèi)和維修費(fèi)用）之間進(jìn)行選擇。最后，他們必須決定如何規(guī)劃公司交易，例如，可通過規(guī)劃公司合并使之符合權(quán)益入股法或收買法，通過規(guī)劃租賃契約將租賃負(fù)債在表內(nèi)列示或表外披露，通過規(guī)劃股權(quán)投資以避免或編制合并報(bào)表。第二，定義認(rèn)為盈余管理的目標(biāo)是誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)營業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人。如果管理當(dāng)局認(rèn)為利益關(guān)系人無法發(fā)現(xiàn)其盈余管理行為時(shí)，則會(huì)發(fā)生盈余管理。如果管理當(dāng)局掌握了外部利益關(guān)系人根本無法掌握的信息，以致盈余管理不可能被外界所識(shí)破，因而會(huì)發(fā)生盈余管理。再者，利益關(guān)系人可能會(huì)預(yù)期（并容忍）一定程度的盈余管理。

　　二、實(shí)證分析盈余管理的動(dòng)機(jī)

　　盈余管理的動(dòng)機(jī)對(duì)盈余管理的產(chǎn)生起著決定性的作用，沒有特定的動(dòng)機(jī)，管理當(dāng)局就會(huì)本著公允地反映經(jīng)營業(yè)績的原則進(jìn)行職業(yè)判斷，盈余管理的動(dòng)機(jī)主要有：

　　1、資本市場動(dòng)機(jī)，即融資（圈錢）動(dòng)機(jī)。研究表明，上市公司在初次發(fā)行股票前，證監(jiān)會(huì)要求公司需三年盈利，為了能使公司上市并使公司股票有一個(gè)理想價(jià)位，管理當(dāng)局必須進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝，高估企業(yè)盈余。在配股階段，證監(jiān)會(huì)要求上市公司凈資產(chǎn)盈利率達(dá)到6%才能配股，由于配股資格的獲得直接影響上市公司有續(xù)資金的注入，投資項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)張，能否獲得配股資格對(duì)于上市公司來說就非常重要，因此公司存在強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)以取得配股資格。同樣，為了維持上市資格，上市公司在經(jīng)營不力，面臨因連續(xù)三年虧損而摘牌時(shí)，也可能通過盈余管理，先攤多轉(zhuǎn)費(fèi)用，為第三年“轉(zhuǎn)虧”做準(zhǔn)備，以避免摘牌。為了避免公司連續(xù)三年虧損而受到證監(jiān)會(huì)的管制，虧損公司常在虧損年度及其虧損前后年度普遍采用應(yīng)計(jì)利潤項(xiàng)目管理調(diào)增或調(diào)減收益。

　　2、契約的推動(dòng)。在構(gòu)成企業(yè)的契約關(guān)系中，企業(yè)與債權(quán)人之間簽訂的契約稱為債務(wù)契約。在訂立債務(wù)契約時(shí)，債權(quán)人為了保護(hù)自身利益，防止企業(yè)經(jīng)理層采取損害其利益的行為，如增加舉債的規(guī)模，將借款用于風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目，發(fā)放大量現(xiàn)金股利，往往會(huì)在契約中訂立一些保護(hù)性的限制條款，對(duì)一些重要的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行限定。企業(yè)為了獲得債券人的貸款，在其財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)字違反或?qū)⒁`反契約規(guī)定的限制性條款，便會(huì)通過盈余管理來降低違約風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、樹立公司股票形象，進(jìn)行二級(jí)市場炒作（操縱價(jià)格）。在二級(jí)市場上，有時(shí)機(jī)構(gòu)投資者（莊家）與上市公司聯(lián)手操作本公司股票。為了配合機(jī)構(gòu)投資者建倉，企業(yè)就披露一些績差消息，然后，再通過披露績優(yōu)消息，配合機(jī)構(gòu)投資者出貨。另外，也有可能通過盈余管理，向市場傳遞績優(yōu)信息，達(dá)到改善公眾形象的目的。

　　4、其他動(dòng)機(jī)。除了以上一些使管理人員產(chǎn)生盈余管理動(dòng)機(jī)的原因外，還有其他一些因素也在影響著內(nèi)部管理人的行為，如避免政府干預(yù)、降低政治成本、監(jiān)管動(dòng)機(jī)、管理當(dāng)局的業(yè)績考核等。當(dāng)報(bào)告盈余會(huì)影響監(jiān)管層或政府官員的行為時(shí)，通過盈余管理，管理層可以促使政府放松管制。如微軟公司由于突出的業(yè)績受到了壟斷指控，為此，微軟采取了遞延收益的盈余管理活動(dòng)；當(dāng)世界油價(jià)大漲時(shí)，各石油公司利潤猛增，為了回避政府可能采取非常收入征稅和各種管制措施，石油公司采取了程度不同的減少利潤的措施。有些企業(yè)管理當(dāng)局為了顯示其經(jīng)營業(yè)績及樹立良好的形象，也有粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，美化經(jīng)營業(yè)績的動(dòng)機(jī)。

　　三、盈余管理的方法

　　盈余管理主要是一項(xiàng)會(huì)計(jì)行為，但其手段并不只局限于會(huì)計(jì)方法。歸納起來，有以下幾種：

　　1、利用應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的管理?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)理論，雖然較好地解決收入與費(fèi)用的配比問題，但產(chǎn)生了很多待攤項(xiàng)目和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，企業(yè)可以通過提前確認(rèn)收入和遞延確認(rèn)費(fèi)用來調(diào)增利潤；反之推遲確認(rèn)收入，提前確認(rèn)費(fèi)用以降低當(dāng)期盈余。隨著現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營環(huán)境不確定性的增加，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的確認(rèn)將具有更大的彈性，從而給盈余管理提供了更廣闊的空間。

　　2、利用關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)方之間由于存在控制關(guān)系，往往不以公平價(jià)格進(jìn)行交易，為會(huì)計(jì)核算工作帶來了盈余管理的空間。企業(yè)與關(guān)聯(lián)方之間采用高于或低于正常交易的價(jià)格進(jìn)行交易，以達(dá)到提高或減少企業(yè)收入的目的。我國大多數(shù)上市公司都是國有企業(yè)改制而來，或是將企業(yè)的一部分抽出來加以改制，因此，上市公司與其母公司或子公司有著唇齒相依、千絲萬縷的關(guān)系，很多上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易來調(diào)節(jié)利潤。

　　3、利用資產(chǎn)重組，以達(dá)到美化報(bào)表的目的。企業(yè)為了“美化”當(dāng)期的業(yè)績，可能進(jìn)行一些有盈余的一次性業(yè)務(wù)。一次性沖銷就是在會(huì)計(jì)政策允許的范圍內(nèi)，盡可能把損失和費(fèi)用在本期予以確認(rèn)，以求在后續(xù)年度內(nèi)實(shí)現(xiàn)較高的會(huì)計(jì)利潤。如我國證券法規(guī)定，公司連續(xù)三年虧損將暫?；蛲Ｖ蛊渖鲜匈Y格，上市公司可在會(huì)計(jì)法規(guī)和政策允許的情況下采取在某年作巨額沖銷，然后在后續(xù)年度連續(xù)盈利的盈余管理策略。

　　4、利用會(huì)計(jì)政策的變更。會(huì)計(jì)政策的變更是最常見也是最原始的盈余管理方法。一般地說，由于企業(yè)及其所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境各不相同，對(duì)有些業(yè)務(wù)的處理，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給了企業(yè)管理者一定的變通機(jī)會(huì)（如對(duì)存貨計(jì)價(jià)方法的選擇）。再加上我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并未給企業(yè)政策的“再選擇”設(shè)定太高的“門檻”，能讓企業(yè)獲取額外的收益。這種高收益、低成本的機(jī)制驅(qū)使企業(yè)隨意變更會(huì)計(jì)政策。

　　四、我國上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及審計(jì)策略

　　根據(jù)實(shí)證研究表明我國四類上市公司基本存在管理舞弊：資本運(yùn)作和關(guān)聯(lián)交易頻繁的上市公司；業(yè)績和股價(jià)波動(dòng)厲害的上市公司；IPO（首次發(fā)行股票）及沒有三分開的上市公司；全行業(yè)虧損或行業(yè)過度競爭的上市公司。同時(shí)，通過對(duì)上述盈余管理方法的分析，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)我國上市公司盈余管理時(shí)需找準(zhǔn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，如關(guān)聯(lián)方交易，非常交易，非貸幣性交易，資產(chǎn)或債務(wù)重組，會(huì)計(jì)方法及會(huì)計(jì)估計(jì)變更，期后事項(xiàng)與或有事項(xiàng)等都是重點(diǎn)審計(jì)領(lǐng)域。

　　盈余管理并不都是違規(guī)的或有害的，但是大規(guī)模的盈余管理會(huì)誤導(dǎo)投資者的投資決策，給投資者帶來嚴(yán)重的損失。因此注冊(cè)會(huì)計(jì)師高質(zhì)量的審計(jì)必須有能力辨析企業(yè)的盈余管理現(xiàn)象，并根據(jù)其程度提請(qǐng)投資者及相關(guān)利益者關(guān)注。美國證券市場的安然、世通財(cái)務(wù)丑聞及我國的“銀光廈”、“鄭百文”事件，都與注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司會(huì)計(jì)盈余操縱的漠視和無效監(jiān)督，甚至與管理層勾結(jié)舞弊有很大關(guān)系，這些事件從實(shí)踐的角度說明了盈余管理對(duì)外界判斷審計(jì)質(zhì)量的重要性。那么注冊(cè)會(huì)計(jì)師該如何審計(jì)上市公司的管理舞弊呢？筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾方面著手：

　　1、在審計(jì)過程中，審計(jì)人員必須對(duì)盈余管理保持高度的警惕性和敏感性，應(yīng)深入了解客戶及其經(jīng)營情況，根據(jù)被審計(jì)單位的經(jīng)營狀況和行業(yè)的特點(diǎn)，以及通過與企業(yè)管理當(dāng)局和內(nèi)部職工的交流所獲得的信息、被審計(jì)單位提交的年度報(bào)告和以前年度報(bào)表反映的信息來確定被審計(jì)單位是否存在盈余管理動(dòng)機(jī)。如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)能力嚴(yán)重閑置，存貨異常增加，固定資產(chǎn)大量增加，關(guān)聯(lián)方交易和非經(jīng)常性交易所帶來的利潤占較大比重時(shí)，被審計(jì)單位進(jìn)行盈余管理的可能性就更大。

　　2、要加強(qiáng)審計(jì)力度，提高不同盈余管理手段下的審計(jì)質(zhì)量。針對(duì)經(jīng)營性應(yīng)計(jì)利潤和非經(jīng)營性應(yīng)計(jì)利潤，盈余管理的手段也有兩種：一是日常經(jīng)營活動(dòng)中操縱產(chǎn)品收入和成本；另一種是通過一次性的非經(jīng)營活動(dòng)來操縱凈利潤。徐浩萍在2004年的實(shí)證研究結(jié)論表明：獨(dú)立審計(jì)質(zhì)量會(huì)受盈余管理手段的影響。對(duì)操縱非經(jīng)營性應(yīng)計(jì)利潤的審計(jì)質(zhì)量較高，而對(duì)操縱經(jīng)營性應(yīng)計(jì)利潤的審計(jì)質(zhì)量較低。為了提高操縱經(jīng)營性應(yīng)計(jì)利潤的審計(jì)質(zhì)量，在審計(jì)過程中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師要以專業(yè)懷疑的態(tài)度對(duì)被審計(jì)單位深入了解，衡量其內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)是否健全，評(píng)估管理層的誠信，以確認(rèn)其提供的有關(guān)信息是否真實(shí)可靠，從而獲得大量強(qiáng)有力、鑒別性強(qiáng)的內(nèi)部財(cái)務(wù)信息。同時(shí)要不斷提高相關(guān)的技術(shù)知識(shí)、環(huán)境知識(shí)和職業(yè)判斷能力，使在不同的盈余管理手段下都能出具高質(zhì)量的審計(jì)報(bào)告。

　　3、對(duì)被審計(jì)單位編制的財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的會(huì)計(jì)估計(jì)及變更，注冊(cè)會(huì)計(jì)師要根據(jù)相關(guān)證據(jù)判斷其合理性。雖然有個(gè)別估計(jì)及變更產(chǎn)生的差異并不重要，但這些差異的累計(jì)效果很可能超過重要性水平，綜合起來很可能對(duì)被審計(jì)單位會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生重大影響，從而影響投資者的決策及注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的審計(jì)意見。例如有些企業(yè)對(duì)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的比例作出變更或?qū)ζ渌麘?yīng)收款及關(guān)聯(lián)方的款項(xiàng)由不計(jì)提改為計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，這些都是應(yīng)值得重點(diǎn)審計(jì)的內(nèi)容。

　　4、要特別研究并解決注冊(cè)會(huì)計(jì)師在證券市場監(jiān)管體系中的制度安排問題。眾所周知，獨(dú)立審計(jì)是證券市場發(fā)展的基石，然而，注冊(cè)會(huì)計(jì)師卻要看上市公司“內(nèi)部人”的臉色吃飯，內(nèi)部人可以輕易選擇或更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，出于種種私利，注冊(cè)會(huì)計(jì)師往往屈從于被審計(jì)單位的意圖，喪失其獨(dú)立性，甚至發(fā)生審計(jì)合謀行為，試問這樣的制度安排，注冊(cè)會(huì)計(jì)師又能在多大程度上發(fā)揮作用？因此，除了加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)管外，應(yīng)提高上市公司變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所的難度與成本，設(shè)置必要的申報(bào)批準(zhǔn)程序，而不僅僅是“備案與公告”而已。

　　5、審計(jì)人員要提高自身的職業(yè)道德水平和理論水平。審計(jì)質(zhì)量的控制，最終還是要靠人來實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的審計(jì)項(xiàng)目，要求有高素質(zhì)的審計(jì)人才。因此，要強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的法律意識(shí)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)，建立起“他律”和“自律”相結(jié)合的職業(yè)道德規(guī)范模式，將社會(huì)責(zé)任作為職業(yè)道德規(guī)范的最高原則；進(jìn)行后續(xù)教育，提高專業(yè)勝任能力和執(zhí)業(yè)水平；同時(shí)，要提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)有可能存在盈余管理的公司要持謹(jǐn)慎態(tài)度，為了社會(huì)公眾的利益和自身的發(fā)展，要揭示出上市公司的盈余管理。

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