證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券公司管理辦法》為證券公司內(nèi)部控制制度的全面完善指明了方向，體現(xiàn)出管理層對(duì)證券公司內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范的高度重視。

　　一、《辦法》關(guān)于內(nèi)部控制有關(guān)規(guī)定的特點(diǎn)

　　1、 充分體現(xiàn)內(nèi)部控制相關(guān)法規(guī)的系統(tǒng)性和銜接性，重點(diǎn)突出財(cái)務(wù)控制。辦法對(duì)具有獨(dú)立法人資格的所有證券公司（包括子公司）規(guī)定具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，把財(cái)務(wù)控制放在突出位置，有利于證券公司根據(jù)具體的目標(biāo)設(shè)置內(nèi)控制度，進(jìn)行財(cái)務(wù)控制；《辦法》明確規(guī)定證券公司或子公司應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行《證券公司財(cái)務(wù)制度》，并按《證券公司內(nèi)部控制指引》、《證券公司檢查辦法》的要求，建立健全的內(nèi)部控制制度，這樣將內(nèi)部控制相關(guān)的法規(guī)系統(tǒng)性地進(jìn)入本法規(guī)，保證了全套內(nèi)部控制法規(guī)的系統(tǒng)性和銜接性。

　　2、 完善內(nèi)部控制和加強(qiáng)外部監(jiān)管相結(jié)合。一方面，《辦法》要求各證券公司及其分支機(jī)構(gòu)嚴(yán)格履行《證券公司內(nèi)部控制指引》，建立健全的內(nèi)部控制制度，完善內(nèi)部控制機(jī)制，自覺(jué)防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，《辦法》對(duì)證券公司的外部監(jiān)管作了全面規(guī)定，單獨(dú)占了一章的篇幅，從公司外部建立起嚴(yán)密的監(jiān)管體系和防范措施。內(nèi)部控制和外部監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合，有利于證券公司全面規(guī)范運(yùn)作程序，有效地降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、 強(qiáng)化內(nèi)部控制機(jī)制，從公司治理結(jié)構(gòu)層面完善內(nèi)部控制?！掇k法》要求各證券公司建立符合《公司法》要求的股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)制度，賦予監(jiān)察委員會(huì)明確的監(jiān)督檢查職能，要求證券公司及從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的子公司必須建立獨(dú)立董事制度，明確規(guī)定證券公司獨(dú)立董事的職權(quán)。所有這些措施從公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及相互之間的運(yùn)行制約關(guān)系上完善內(nèi)部控制，不僅強(qiáng)化了證券公司的法人治理結(jié)構(gòu)，而且從組織結(jié)構(gòu)上確保內(nèi)部控制制度的有效實(shí)施。

　　二、《辦法》對(duì)完善內(nèi)部控制的意義

　　《辦法》的出臺(tái)，將督促和完善證券公司及子公司公司內(nèi)部運(yùn)作方式，注重風(fēng)險(xiǎn)防范，從內(nèi)部控制機(jī)制和內(nèi)部控制制度等各個(gè)方面完善內(nèi)部控制，有利于證券公司及整個(gè)證券市場(chǎng)的規(guī)范和健康發(fā)展。

　　1、《辦法》將促進(jìn)證券公司進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)控制，提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?！掇k法》對(duì)證券公司或子公司的三個(gè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)凈資本、流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)都制定了警戒線，從外部加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的監(jiān)管，這將大大促進(jìn)證券公司完善內(nèi)部財(cái)務(wù)控制，采取各種措施，努力提高資產(chǎn)運(yùn)作質(zhì)量，確保主要財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)質(zhì)運(yùn)行。一段時(shí)期以來(lái)，一些證券公司尤其是存在歷史遺留問(wèn)題的公司財(cái)務(wù)運(yùn)行情況并不十分樂(lè)觀，其內(nèi)部控制不能有效地控制相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)并起到預(yù)警作用，為此，證監(jiān)會(huì)在去年特別頒布了《關(guān)于頒布新的凈資本計(jì)算規(guī)則的通知》，強(qiáng)化對(duì)凈資本的監(jiān)管。此次《辦法》更強(qiáng)調(diào)了對(duì)上述三個(gè)指標(biāo)的監(jiān)管，力度明顯加強(qiáng)。

　　2、《辦法》的出臺(tái)有利于證券公司在各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間建立有效的防火墻，從而降低證券公司的總體風(fēng)險(xiǎn)。目前，一些綜合類券商在自營(yíng)、經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理等項(xiàng)業(yè)務(wù)或多或少存在混業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象，各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間沒(méi)有建立有效的防火墻，這種作法不僅造成公司內(nèi)部管理混亂，而且給總部累積了大量風(fēng)險(xiǎn)。《辦法》規(guī)定證券公司可設(shè)立具有獨(dú)立法人資格的單項(xiàng)業(yè)務(wù)子公司，同時(shí)實(shí)行內(nèi)部控制和外部監(jiān)管相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)控制方式，將有力地促進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間防火墻的建立，設(shè)立單項(xiàng)業(yè)務(wù)子公司，使子公司成為獨(dú)立法人，防火墻功能自然得到增強(qiáng)；內(nèi)部控制和外部監(jiān)管相結(jié)合，將從內(nèi)外兩個(gè)方面促進(jìn)和監(jiān)督各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，避免各單項(xiàng)業(yè)務(wù)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，從而有效地降低了證券公司的總體風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、《辦法》的出臺(tái)將推動(dòng)證券公司建立完整的內(nèi)部控制體制，確保公司的健康發(fā)展。日前上交所對(duì)96家會(huì)員券商綜合評(píng)分，被評(píng)為A類良好會(huì)員的31家會(huì)員中，僅有2家在內(nèi)部控制方面未被扣分，充分說(shuō)明證券公司在內(nèi)部控制方面還需進(jìn)一步健全和完善?！掇k法》從組織結(jié)構(gòu)層面對(duì)證券公司內(nèi)部控制機(jī)制作了規(guī)定，并將相關(guān)法規(guī)銜接一致，可促使證券公司在統(tǒng)一的法規(guī)框架下從組織結(jié)構(gòu)角度全面完善內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化內(nèi)部管理，從而有效地防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，確保證券公司乃至整個(gè)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。