摘要：本文以格林柯爾引發(fā)科龍危機(jī)為研究案例，揭示了格林柯爾財務(wù)舞弊發(fā)生前的“征兆”、財務(wù)舞弊的基本特征和常用的方法。在總結(jié)格林柯爾案例帶給我們的啟示的基礎(chǔ)上，提出了對我國上市公司財務(wù)舞弊實(shí)施有效治理的政策建議。

　　關(guān)鍵詞：格林柯爾 財務(wù)舞弊 政策建議

　　一、格林柯爾案例簡介

　　(一)格林柯爾引發(fā)科龍危機(jī)

　　格林柯爾從2005年8月1日起停牌，于2007年5月18日退市，顧雛軍資產(chǎn)從此灰飛煙滅。顧雛軍從注冊成立順德格林柯爾的那一刻開始，就已經(jīng)瞄準(zhǔn)了科龍。他先是利用從科龍電器劃撥的1.87億元資金，采取反復(fù)對倒、反復(fù)劃賬的方式注冊順德格林柯爾，并使其從表面上符合《公司法》的相關(guān)出資規(guī)定。打造好了順德格林柯爾這一購并平臺后，科龍電器的夢魘從此開始。2001年10月31日，科龍電器在香港發(fā)布公告：公司大股東容聲集團(tuán)與順德格林柯爾(顧雛軍的私人公司)訂立買賣協(xié)議，后者將以5.6億元的總代價獲得科龍電器20.64％的股權(quán)。一個月后的臨時股東大會上，顧雛軍等8人被正式委任成為董事。新一屆的董事會中共9名董事，其中5名執(zhí)行董事全部來自于格林柯爾。中國最優(yōu)秀的家電生產(chǎn)巨頭科龍電器已經(jīng)在顧雛軍的掌控之中了，而此時顧雛軍僅支付了1.5億元，20％的股權(quán)也只是質(zhì)押還沒有過戶!2002年4月仃日，科龍電器公告：原單一大股東容聲集團(tuán)向格林柯爾出售2.05億股科龍電器股票(占已發(fā)行股本的20.64％)的總代價減至3.48億元人民幣。在顧雛軍率管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)駐科龍電器幾個月后，出臺巨虧15億元的2001年報，使掌控科龍的代價順勢降了2.12億元。2005年4月26日科龍電器公告預(yù)虧4,000萬元(按國際會計(jì)師準(zhǔn)則)，并給出了兩點(diǎn)原因：一是華意壓縮機(jī)連年虧損，需將相關(guān)7,100萬元商譽(yù)撇除；二是4,700萬元存貨撥備。2004年前三季度科龍電器的贏利已達(dá)2億元，投資機(jī)構(gòu)紛紛做出樂觀的預(yù)計(jì)。后來突然曝出虧損令國內(nèi)外輿論嘩然，連科龍的大股東格林柯爾及顧雛軍本人都被置于難堪的焦點(diǎn)。2005年4月29日，科龍電器公布2004年年報：虧損6,000多萬元，這與上一年盈利2億多元的業(yè)績形成巨大反差。5月，中國證監(jiān)會就此問題立案調(diào)查，科龍危機(jī)爆發(fā)，國內(nèi)投資者眼看著科龍股票從25元掉到了1元多。據(jù)有關(guān)資料指出，科龍電器與格林柯爾系公司或懷疑與格林柯爾系公司有關(guān)的公司之間進(jìn)行的不正常現(xiàn)金流出總額約為40．71億元，不正?，F(xiàn)金流入總額約為34.79億元，至少給科龍帶來5.92億元的損失。顧雛軍本人遭遇四面楚歌，于同年7月底被捕。

　　(二)顧雛軍創(chuàng)造的格林柯爾“神話”

　　顧雛軍1959年生于江蘇泰縣，1981于年江蘇工學(xué)院動力工程系本科畢業(yè)，1984于年天津大學(xué)熱能工程系研究生畢業(yè)。1985～1988年在天津大學(xué)熱能研究所從事科研工作，1988年9月發(fā)明格林柯爾制冷劑。1989年，在英國，顧雛軍創(chuàng)辦了顧氏熱能技術(shù)有限公司，1995年12月，回國發(fā)展，投資5,000萬美元在天津建成亞洲最大非氟制冷劑生產(chǎn)基地。2000年7月，以北京、深圳、海南和湖北4家工程公司為主體，格林柯爾科技控股有限公司成立并在香港創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行2.5億股，籌集資金5.45億港元。以發(fā)行價計(jì)算顧雛軍持有上市公司股權(quán)的市值折合人民幣17.3億元，加上他的非上市資產(chǎn)，其總身價應(yīng)當(dāng)在20億元以上。從1989年只身赴海外到1995年回國創(chuàng)業(yè)，再到2000年成功上市，顧雛軍11年掙了20多個億。

　　從格林柯爾科技的公開的財務(wù)報表看出，1998年該公司收入僅11萬元，利潤為負(fù)800萬元，而2000年年報統(tǒng)計(jì)的收入則達(dá)到3.64億元，3年里增長了3300倍。這個數(shù)字引起了國內(nèi)外諸多媒體質(zhì)疑。格林柯爾科技招股書中關(guān)于收費(fèi)模式的計(jì)算公式是，客戶系統(tǒng)的動力乘以當(dāng)?shù)仉娰M(fèi)，乘以估計(jì)每月運(yùn)作小時，乘以收取費(fèi)用的月數(shù)再乘以10％。從財務(wù)上看來，這是一個格林柯爾和顧客雙贏的收費(fèi)模式，格林柯爾在這里面的利潤是很驚人的，而客戶并沒有損失什么，反而節(jié)省了更多的電費(fèi)。再就是是格林柯爾制冷劑的采購、消耗及庫存情況。根據(jù)年報披露，1998-2002年上市公司通過關(guān)聯(lián)交易從天津格林柯爾購進(jìn)制冷劑價值共計(jì)3.86億元，2002年以后再沒有購進(jìn)。2004年底庫存貨值仍達(dá)1.18億元。購進(jìn)的制冷劑只有兩種用途：分銷及用于替換工程。理論上說下面的等式應(yīng)當(dāng)成立：

　　本期用于替換工程的量=期初存貨量一期末存貨量+本年購入量一本期分銷量

　　用這個公式推出2001、2003、2004年3個年度替換工程消耗的制冷劑金額剛好等于當(dāng)年替換工程收入的12.5％，沒有人會相信這是巧合!格林柯爾一直宣稱制冷劑替換工程收費(fèi)是根據(jù)客戶用電數(shù)據(jù)推算出來的，涉及的參數(shù)有客戶制冷設(shè)備功率、當(dāng)?shù)仉妰r、設(shè)備每月工作時數(shù)等。在格林柯爾這里兩者居然連年精準(zhǔn)地維持8:1的比例，所以兩組數(shù)據(jù)中至少有一組是人為編造的，這也許是格林柯爾業(yè)績神話的最大秘密!

　　二、從格林柯爾案看財務(wù)舞弊

　　(一)財務(wù)舞弊發(fā)生前的“征兆”

　　1、運(yùn)用基本財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)端倪。格林柯爾報表的確有些蹊蹺，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：賬上現(xiàn)金非常巨大，占總資產(chǎn)的64％，占凈資產(chǎn)比例更是高達(dá)74％，從關(guān)聯(lián)公司購入制冷劑形成的存貨也相當(dāng)可觀，至2004年底存貨價值高達(dá)1.18億元。另外，賬上雖然有超過10億元現(xiàn)金及銀行存款，格林柯爾卻把一部分存款抵押在銀行以取得年息約5％的短期貸款。我們都知道把存單抵押在銀行可以得到的貸款比率是相當(dāng)高的(接近100％)，格林柯爾貸到的金額卻不到抵押存款金額的60％，銀行如此小心不免讓人產(chǎn)生懷疑。

　　2、比較合并財務(wù)報表及母子公司報表找出貓膩。僅從科龍的合并報表以及母公司報表可以看出，科龍有大額的資金被母公司(格林柯爾)侵占。2003年，科龍母公司報表中其他應(yīng)收款達(dá)16億元之巨，而合并報表中該項(xiàng)目僅為1.3億元；2004年科龍母公司報表中其他應(yīng)收款為17億元，而合并報表中該項(xiàng)目僅為1.2億元。如果投資者認(rèn)真地分析一下這些奇怪的現(xiàn)象，就可以推斷出格林柯爾嚴(yán)重侵占科龍資金的現(xiàn)象。根據(jù)畢馬威的報告，科龍部分所屬公司的資金與格林柯爾系公司的資金均是在無任何業(yè)務(wù)支持的情況下從帳內(nèi)或帳外銀行賬戶被直接劃撥的，現(xiàn)金流入流出總金額達(dá)75億元之多。

　　3、縱向比較近年年報不難發(fā)現(xiàn)數(shù)字游戲。從格林柯爾科技的公開的財務(wù)報表看出，1998年公司收入僅11萬元，利潤為-800萬元，而2000年年報時統(tǒng)計(jì)的收入則達(dá)到3.64億元，3年里增長了3,300倍。自2000年上市以后，格林柯爾的業(yè)績一路高歌猛進(jìn)，2001年度達(dá)到了巔峰。2000年、2001年的營業(yè)額分別達(dá)到3.64億元和5.16億元；純利潤分別為2.69億元和3.39億元，毛利潤率竟達(dá)到了80％，讓行業(yè)內(nèi)外都很是吃驚!格林柯爾于1999-2001年連續(xù)3年贏利，純利累計(jì)超過6億元，外界看來完全符合香港主板上市的硬性條件(連續(xù)3年贏利且3年的贏利累計(jì)超過5,000萬港元)。事后，科龍電器原財務(wù)部副部長在佛山市中級人民法院的庭審供詞：2002-2004年間，顧雛軍都會下達(dá)財務(wù)指標(biāo)，商業(yè)承兌匯票的交易量就是根據(jù)指標(biāo)套算出來的。科龍電器在收到客戶的商業(yè)承兌匯票后，就相應(yīng)地封存了大量庫存產(chǎn)品，但是這些商業(yè)票據(jù)到期都會原樣退還給原客戶，根本沒有現(xiàn)金收入。銷售發(fā)生在年底，虛增收入的目的是顯然奏效的。這或許可以解釋這一系列有趣數(shù)字的產(chǎn)生。

　　4、會計(jì)師事務(wù)所屢玩“謙讓”須提高警惕。格林柯爾上市時聘請的會計(jì)師事務(wù)所是安達(dá)信，2001年安達(dá)信因丑聞“告退”，其在香港的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)給了普華永道?？讫埮c格林柯爾的審計(jì)機(jī)構(gòu)都應(yīng)當(dāng)是普華永道。但是普華永道卻將二者拱手相讓與德勤。在格林柯爾入主美菱之后，普華永道也辭去了美菱的審計(jì)工作。直到2005年，德勤為科龍出具2004年的“保留意見”后，德勤也推掉了科龍的審計(jì)業(yè)務(wù)。從會計(jì)師事務(wù)所的行為來看，其中必有問題。事務(wù)所了解比投資者多得多的信息，他們的行為正好解釋了格林柯爾可能存在問題。我國審計(jì)市場一直存在著僧多粥少的局面，經(jīng)濟(jì)上嚴(yán)重依賴于少數(shù)客戶。同時，我們也能從中看出國際所審計(jì)質(zhì)量與其實(shí)力也名不符實(shí)。聯(lián)合國在有關(guān)報告中指出，國際“五大”(安達(dá)信當(dāng)時未退出)在對亞洲公司進(jìn)行審計(jì)時，采用較低的審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，而同時又以其令人尊敬的會計(jì)事務(wù)所簽署審計(jì)報告，實(shí)際并未提供與其收費(fèi)相符的服務(wù)品質(zhì)。長此以往，這將是整個審計(jì)行業(yè)的悲哀。

　　(二)格林柯爾財務(wù)舞弊的特征

　　1、現(xiàn)金舞弊的“高端運(yùn)作”。通常上市公司會選擇不易被發(fā)現(xiàn)的資金運(yùn)作，運(yùn)用高技術(shù)的舞弊手段。他們通過集團(tuán)內(nèi)部的債權(quán)債務(wù)互轉(zhuǎn)，通過中間公司使關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化，通過銀行或集團(tuán)內(nèi)部財務(wù)公司配合資本運(yùn)作等，而技術(shù)含量最高且難以識別證明的就是現(xiàn)金舞弊。被曝光者往往是資金鏈斷裂被逼現(xiàn)形，或者被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查后才得以曝光。這類公司雖然手段高明、造假過程復(fù)雜，但都有一個共同的特征：上市公司處于一個關(guān)系復(fù)雜的集團(tuán)當(dāng)中，而且頻繁擔(dān)保與被擔(dān)保；集團(tuán)的實(shí)際控制人資金鏈斷裂，十分迫切需要現(xiàn)金；上市公司有莫名其妙的資金往來，特別是現(xiàn)金往來非常復(fù)雜，尤其是與關(guān)聯(lián)方的，資金流入流出量非常大；現(xiàn)金流量表中“收到(支付)其它與經(jīng)營活動有關(guān)現(xiàn)金”金額巨大。這類公司往往處于關(guān)系復(fù)雜的集團(tuán)當(dāng)中，尤其是多家公司組成的一個“系”。如果該集團(tuán)的實(shí)際控制方資金匱乏陷入困境，那么，馬上應(yīng)該引起警惕，他們隨時會想盡各種辦法挖走上市公司的現(xiàn)金。格林柯爾是一整個“系”，而科龍危機(jī)的爆發(fā)正是其不小心掉的“鏈子”，兩者之間不正常的現(xiàn)金流入流出總額高達(dá)70多億元，這實(shí)在是格林柯爾的“貨幣轉(zhuǎn)換中心”。

　　2、審計(jì)機(jī)構(gòu)的串通舞弊?，F(xiàn)行的財務(wù)舞弊不光是單純的企業(yè)管理層或員工的舞弊，而與銀行、證券管理機(jī)構(gòu)、會計(jì)師事務(wù)所等單位或部門串通舞弊的情況時有發(fā)生。格林柯爾是典型代表。雖說審計(jì)不可能發(fā)現(xiàn)所有的財務(wù)舞弊，但德勤在格林柯爾審計(jì)中顯然沒有盡職。格林柯爾存在太多違背常識的現(xiàn)象，其造假手法非常低劣，德勤沒有發(fā)現(xiàn)“水面上的造假”，不但有未勤勉盡責(zé)之嫌，還有審計(jì)合謀之嫌。事務(wù)所起碼一定要把審計(jì)程序做足，以便東窗事發(fā)能夠及時免責(zé)。專業(yè)人士認(rèn)為，“四大”審計(jì)技術(shù)及程序也要順應(yīng)中國上市公司財務(wù)舞弊特點(diǎn)而作實(shí)質(zhì)性調(diào)整，不要追求形式上的完善及程序上的完美，而要根據(jù)常規(guī)舞弊手法設(shè)計(jì)有效的審計(jì)程序。發(fā)現(xiàn)重大舞弊才是審計(jì)的終極目標(biāo)，而不是完善工作底稿。企圖以審計(jì)工作底稿對抗審計(jì)失敗的指控，那是一種形式主義?？墒沁@種情況在證券審計(jì)市場比比皆是，決不是德勤獨(dú)家所有。

　　3、隱蔽的財務(wù)遣假行為。近年來，隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)打擊力度的加大，某些公司的財務(wù)造假行為也更加隱蔽多樣。而格林柯爾的造假手段就更是豐富多彩，涉及偽造身份證、虛假注資、造假賬、詐騙國家土地等多種手段。在對顧雛軍及其“格林柯爾系”的一系列財務(wù)調(diào)查與分析中，我們可以看到，在“國退民進(jìn)”以及“產(chǎn)業(yè)國際化”這兩大背景下，格林柯爾代表著這樣一種全球化資本運(yùn)作的“典范”，它以香港資本市場為融資終端，以開曼等“海外銀行中心”為資本運(yùn)作平臺，以退出中的國有企業(yè)為并購對象。通過一系列堪稱精巧的報表操縱與資本運(yùn)作手法，充分利用不同地區(qū)的制度差異與監(jiān)管“空隙”，將全球化的資本鏈搭建在正企盼國際化的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)體系上。同時操作者準(zhǔn)確地把握住了國企改革過程中國有產(chǎn)權(quán)退出的時機(jī)，并在深刻理解政府“非賣價目標(biāo)”內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，利用自身大股東的有利地位，在與政府“討價還價”的過程中獲得充分的資本轉(zhuǎn)讓溢價。“格林柯爾系”正是利用這一資本杠桿，在短短5年內(nèi)建立起了規(guī)模龐大的產(chǎn)業(yè)體系，同時也為顧雛軍自己帶來了驚人的財富。這與我們所理解的種種“黑幕”最大的不同之處在于，他充分利用了不同制度的合法性一一大陸不合法的不表示香港不能做，而香港要譴責(zé)的也不表示開曼群島不允許。

　　(三)財務(wù)舞弊的常用方法

　　1、關(guān)聯(lián)方交易舞弊。所謂關(guān)聯(lián)方交易舞弊，是指管理當(dāng)局利用關(guān)聯(lián)方交易掩飾虧損，虛構(gòu)利潤，并且未在報表及附注中按規(guī)定做恰當(dāng)、充分的披露，由此生成的信息將會對報表使用者產(chǎn)生極大誤導(dǎo)的一種舞弊方法。根據(jù)年報披露，1998-2002年上市公司通過關(guān)聯(lián)交易從天津格林柯爾購進(jìn)制冷劑價值共計(jì)3.86億元，2002年以后再沒有購進(jìn)，至2004年底庫存貨值仍達(dá)1.18億元。令人奇怪是的格林柯爾制冷劑的生產(chǎn)者——天津格林柯爾并沒有包括在上市公司里，《招股章程》中解釋道：“本集團(tuán)專注于中國市場，天津格林柯爾約94％的銷售對象(注意是銷售對象而非銷售額)為海外機(jī)構(gòu)。”1999年度天津格林柯爾營業(yè)額為8.6億元、純利潤5.73億元，純利潤率為66.7％!確實(shí)是很驚人的數(shù)字，要說成非關(guān)聯(lián)方交易估計(jì)誰也不會信。

　　2、資產(chǎn)重組舞弊。資產(chǎn)重組有資產(chǎn)置換、并購、債務(wù)重組等形式，多發(fā)生在關(guān)聯(lián)方之間。我國自2001年1月1日起開始執(zhí)行的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——非貨幣性交易》規(guī)定，企業(yè)以非貨幣性交易取得的資產(chǎn)應(yīng)以換出資產(chǎn)的賬面價值，加上應(yīng)支付_的相關(guān)稅費(fèi)，作為換入資產(chǎn)的入賬價值，這項(xiàng)規(guī)定封掉了公司利用資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、置換和出售進(jìn)行欺詐的空間。格林柯爾經(jīng)過一系列的并購使其很快騰空了流動資金，隨之產(chǎn)生的一系列造假更是不斷上演。從國外成熟的資本市場情況看，上市公司收購兼并的交易金額大大超過證券市場的融資額。收購兼并作為資本市場配置的重要手段，是上市公司增強(qiáng)競爭力、提升公司價值的有效方式，是資本市場高度活躍的助推器。當(dāng)我國“民企參與國企重組”一時成為主流話語，體制變動突然帶來饕餮盛宴。這正好成就了一些別有用心之人的發(fā)財路，他們大肆吞并國家財產(chǎn)，嚴(yán)重?fù)p害了人民利益。顧雛軍正是利用這些地方政府急于加快國資退出的思路，將收購與改制打包在一起，大玩了一把互惠互利的雙贏游戲。

　　3、地方政府援助舞弊。顧雛軍的起訴書里透露了當(dāng)年科龍改制中鮮為人知的細(xì)節(jié)。2001年，顧雛軍為收購科龍成立了順德格林柯爾企業(yè)發(fā)展有限公司，注冊資本12億元。由于當(dāng)時僅能籌集3億元現(xiàn)金，余下的9億元是以其兩項(xiàng)專利使用權(quán)作為無形資產(chǎn)出資。按照當(dāng)時《公司法》規(guī)定，無形資產(chǎn)在公司注冊資本中的比例不能超過25％，可見順德有關(guān)部門當(dāng)時對顧雛軍“網(wǎng)開一面”。根據(jù)佛山市檢察院的起訴書，2002年4月，由于順德格林柯爾注冊資本中無形資產(chǎn)占75％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于法律規(guī)定的比例，順德市工商部門不予年檢。后憑順德市容桂區(qū)辦事處出具的協(xié)助年檢函，最終辦理了工商年檢。但顧雛軍無法籌足6.6億元來置換注冊資本中55％的無形資產(chǎn)，為了騙取公司變更登記，顧雛軍指使手下攜帶相關(guān)公司的印章在順德市容桂信用社內(nèi)，通過來回倒款的形式，制造天津廠向順德格林柯爾投資6.6億元的假象，并將相關(guān)虛假資料交給會計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資，同年12月騙取了順德市工商行政管理局對順德格林柯爾的變更登記。由此看來，順德政府部門確實(shí)是大費(fèi)苦心。

　　4、利用不當(dāng)?shù)?ldquo;會計(jì)技術(shù)”舞弊。通過觀察格林柯爾收購的公司，它們都有很多共性：業(yè)績連年下滑，有的甚至被特別處理或?yàn)l臨退市，基本上已失去在二級市場上的融資功能。那么，如何使這些“休克魚”起死回生，再次造血呢?不二法門就是要贏利。而贏利的根本途徑應(yīng)該是核心競爭力和運(yùn)營效率的提升?？墒沁@個途徑在短期內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)。怎么辦呢?走偏門。簡單說，贏利=收入－成本－費(fèi)用－息稅。這個公式告訴我們，公式右邊任何一項(xiàng)都有文章可做。格林柯爾又是如何做的呢?通過研究它的財務(wù)報表和股市表現(xiàn)，不難發(fā)現(xiàn)它在上市公司的“費(fèi)用”上做了文章一一大幅拉高收購當(dāng)年費(fèi)用，形成巨虧，一方面降低收購成本，另一方面為將來報出利好財務(wù)報表和進(jìn)一步的資本運(yùn)作留出空間。只此一招，就可以“洗去”未來年份的大塊費(fèi)用負(fù)擔(dān)，輕裝上陣，出來一份干干凈凈報表，“贏利”就變得容易多了。

　　三、格林柯爾案例給我們的啟示及對財務(wù)舞弊的有效治理

　　(一)格林柯爾案例給我們的啟示

　　格林柯爾退市了，如果證券市場沒有完善的舞弊防范和處罰機(jī)制，“格林柯爾式騙局”還會上演，格林柯爾有目的融資及其系統(tǒng)性財務(wù)舞弊給我們留下許多值得深思的啟示：

　　1、完善上市公司治理。公司治理結(jié)構(gòu)是防范財務(wù)舞弊最基礎(chǔ)的一道防線，尤其對民營背景的上市公司來講，如果沒有適當(dāng)制約機(jī)制，很容易出現(xiàn)實(shí)際控制人在董事會“一言堂”現(xiàn)象，將上市公司作為謀取私利的工具。近年監(jiān)管層采取了一系列措施來完善上市公司治理，包括引進(jìn)獨(dú)立董事、成立審計(jì)委員會、分類表決制度，但中國的經(jīng)濟(jì)、法律和文化環(huán)境與發(fā)達(dá)國家存在很大差別，如何保證這些制度實(shí)施過程中的有效性是當(dāng)前亟待解決的問題。由于財務(wù)舞弊通常給債權(quán)人也帶來巨大損失，作為債權(quán)人的銀行等機(jī)構(gòu)有意愿且有能力來監(jiān)督公司，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)債權(quán)人在公司治理中的作用。

　　2、完善銀行等金融機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制，加強(qiáng)金融聯(lián)手監(jiān)督。很多企業(yè)向銀行大額貸款能夠得逞，除了其造假水平高超外，從一個側(cè)面反映了我國銀行的治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制存在缺陷。格林柯爾案例已超越了證券行業(yè)的范圍，涉及證券、銀行等多個領(lǐng)域，因此有必要加強(qiáng)金融領(lǐng)域多部門間的監(jiān)管協(xié)作，建立監(jiān)管信息的溝通機(jī)制。如果能將各地貸款信息聯(lián)網(wǎng)，在不同監(jiān)管部門溝通，對格林柯爾未披露的大量融資信息就可盡早發(fā)現(xiàn)并及時監(jiān)管。此外，國內(nèi)一些非國有金融機(jī)構(gòu)為多爭得一杯羹，寧愿冒巨大風(fēng)險，對一些貸款資料睜只眼閉只眼的現(xiàn)象普遍存在，更有甚者授意造假，縱容貸款企業(yè)的資金惡性循環(huán)。這也形成整個資金市場的不公平，不利于社會和諧平衡發(fā)展。

　　3、加強(qiáng)貨幣資金審計(jì)，提防現(xiàn)金欺騙。隨著造假手段越來越高明，現(xiàn)金流信息同樣具有很強(qiáng)的欺騙性，格林柯爾在偽造業(yè)績的同時，也偽造了相應(yīng)的現(xiàn)金流。很多上市公司利用存單質(zhì)押擔(dān)保的貸款方式實(shí)現(xiàn)資金的表外實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移，但從形式上盾．企業(yè)現(xiàn)金仍然在賬上。為此，審計(jì)師要分析貨幣資金余額的合理性和真實(shí)性，高度重視銀行函證，不僅對表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行證實(shí)，更要注意查詢是否存在財務(wù)報告未記載的表外負(fù)債，更要注意查詢是否存在財務(wù)報告未記載的表外負(fù)債或擔(dān)保。另外，銀行單證屬于在被審計(jì)單位內(nèi)部流轉(zhuǎn)過的外部證據(jù)，其可靠性應(yīng)被審慎評價。為保證函證有效，避免被審計(jì)單位利用高科技手段篡改、變造和偽造銀行對賬單等單證，審計(jì)師應(yīng)盡量做到親自前往銀行詢證，并注意函證范圍的完整性。在現(xiàn)金流量指標(biāo)上，不能只關(guān)注經(jīng)營現(xiàn)金流量信息，還要結(jié)合投資和籌資活動考察現(xiàn)金流量狀況。

　　4、加強(qiáng)上市公司擔(dān)保的監(jiān)管。從我國出現(xiàn)問題的其他上市公司看，一個顯著特點(diǎn)是這類公司很多都存在嚴(yán)重違規(guī)擔(dān)?，F(xiàn)象。為此，監(jiān)管部門應(yīng)采取措施加強(qiáng)對上市公司對外擔(dān)保管理，及時披露擔(dān)保信息的。對審計(jì)師來說，應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注上市公司擔(dān)保情況和可能存在的風(fēng)險，增加上市公司財務(wù)信息的透明度。

　　(二)對我國上市公司財務(wù)舞弊的有效治理

　　1、學(xué)習(xí)國外經(jīng)驗(yàn)，提高審計(jì)機(jī)構(gòu)違法成本。2002年10月，美國注冊會計(jì)師協(xié)會(AICPA)頒布了《審計(jì)準(zhǔn)則第99號——考慮財務(wù)報表中的舞弊》。此準(zhǔn)則進(jìn)一步提升了“職業(yè)懷疑精神”。假設(shè)不同層次上管理層舞弊的可能性，包括共謀、違反內(nèi)部控制的規(guī)定等，并要求在整個審計(jì)過程中保持這種精神狀態(tài)。當(dāng)然，這是要求審計(jì)人員把檢查和審計(jì)工作進(jìn)行到一個合理的程度，但不要求對企業(yè)所有的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)都進(jìn)行詳細(xì)的審計(jì)。審計(jì)人員應(yīng)該把審計(jì)重點(diǎn)放在不常見的會計(jì)違規(guī)事項(xiàng)和行為結(jié)構(gòu)上。擁有充分的專業(yè)懷疑精神無疑是對審計(jì)人員最重要的素質(zhì)要求。國外完善而嚴(yán)厲的法律懲戒機(jī)制，使審計(jì)機(jī)構(gòu)面對巨大的違法成本，迫使它們不得不小心，以免觸犯法律，付出慘痛代價。但迄今為止我國的審計(jì)機(jī)構(gòu)違法違規(guī)受到的主要還是行政處罰，而鮮有承擔(dān)民事賠償責(zé)任的。我們可以借鑒國外的懲戒機(jī)制，嚴(yán)厲打擊一些唯利是圖的事務(wù)所。據(jù)公安機(jī)關(guān)透露，曾有深圳中喜會計(jì)師事務(wù)所，兩年內(nèi)出具的虛假審計(jì)報告多達(dá)5,000份。關(guān)鍵在于打擊力度不夠。

　　2、加強(qiáng)司法介入，提高企業(yè)舞弊成本。司法使財務(wù)報告舞弊法律責(zé)任落到實(shí)處，特別是將民事賠償責(zé)任落到具體個人和利益集團(tuán)的關(guān)鍵。綜觀美、英、德、法等國的法律，最突出的有兩點(diǎn)：一是舉證責(zé)任倒置，即原告沒有舉證的責(zé)任，而被告負(fù)有舉證證明自己無罪的責(zé)任：二是集團(tuán)訴訟制度。相形之下，我國大陸的會計(jì)、審計(jì)監(jiān)管已有明顯的改進(jìn)，但仍然被動，處罰過輕。在造假成本低而造假利益驚人的治理環(huán)境中，管理層選擇做假的動機(jī)明顯增強(qiáng)，他們利用內(nèi)部人控制和信息不對稱為會計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)工作質(zhì)量留下了巨大隱患。強(qiáng)化審計(jì)責(zé)任、會計(jì)責(zé)任，讓造假者受到嚴(yán)厲懲處，在政治上身敗名裂，在經(jīng)濟(jì)上傾家蕩產(chǎn)，在心理上后悔莫及，引入刑事處分機(jī)制迫在眉睫。

　　3、加快發(fā)展我國法務(wù)會計(jì)行業(yè)。法務(wù)會計(jì)最早于20世紀(jì)80年代產(chǎn)生于美國，它是因應(yīng)大量舞弊案的出現(xiàn)而在美國發(fā)展起來的新興行業(yè)。它是將會計(jì)知識和法律領(lǐng)域的一些相關(guān)技巧進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，從而成為查找舞弊證據(jù)，在法庭上提供法律證據(jù)的一門新興技術(shù)。國外的實(shí)踐表明，法務(wù)會計(jì)是治理財務(wù)舞弊的新利器，是上市公司財務(wù)舞弊的克星。法務(wù)會計(jì)在我國的發(fā)展相對滯后。近年來我國經(jīng)濟(jì)犯罪日益增多，特別是業(yè)界對我國上市公司“虛假陳述”民事責(zé)任的探討，法務(wù)會計(jì)的市場需求日益顯現(xiàn)。因此，大力發(fā)展這一新興行業(yè)，對于減少財務(wù)舞弊的發(fā)生非常有利。

　　4、提高會計(jì)人員從業(yè)職業(yè)道德。會計(jì)職業(yè)道德要求會計(jì)人員應(yīng)愛崗敬業(yè)、誠實(shí)守信、廉潔自律、客觀公正、堅(jiān)持準(zhǔn)則、提高技能、參與管理、強(qiáng)化服務(wù)。為實(shí)現(xiàn)以誠信為目標(biāo)的會計(jì)職業(yè)道德目標(biāo)，必須多管齊下，開展全方位、多形式、多渠道的會計(jì)職業(yè)教育，逐步培養(yǎng)會計(jì)人員的會計(jì)職業(yè)道德情感，樹立會計(jì)職業(yè)道德觀念，提高會計(jì)職業(yè)道德水平，使會計(jì)職業(yè)健康發(fā)展。從基層做起，減少財務(wù)舞弊的發(fā)生。尤其是新會計(jì)準(zhǔn)則的頒布，公允價值的運(yùn)用更加靈活，更要求我們會計(jì)從業(yè)人員嚴(yán)格遵守職業(yè)道德。