《公司法》（以下簡稱新公司法）對注冊資本的繳納設(shè)定了一個彈性空間，即允許股東可以分期繳納出資。但如果股東未能按期足額繳納認繳出資額，公司對外借款發(fā)生的利息是否能夠全額稅前扣除？如果不允許扣除，該部分利息如何計算？對此問題的解決辦法，業(yè)內(nèi)一直存在爭議。

　　2009年6月4日，國家稅務(wù)總局出臺了《關(guān)于企業(yè)投資者投資未到位而發(fā)生的利息支出企業(yè)所得稅前扣除問題的批復(fù)》（國稅函〔2009〕312號），該文不僅明確了投資者投資未到位而發(fā)生的利息支出不屬于合理支出，不得在所得稅前扣除，而且給出了不得扣除借款利息的計算方法，至此，投資者未到位投資的利息支出稅前扣除問題終于有了可操作的依據(jù)。

　　何為“企業(yè)投資者投資未到位”

　　根據(jù)新公司法中相關(guān)規(guī)定，股東投資未到位可以分為兩種情況：投資者未按規(guī)定期限繳納出資，投資者未按規(guī)定足額繳納出資。

　　對前一種情況，企業(yè)應(yīng)注意以下幾點：首先，未按期繳納出資不僅包括違反《公司法》中“分期出資應(yīng)在2年內(nèi)繳足”的強制性規(guī)定（投資公司為5年，文中如未特指，均指非投資公司），而且，如果公司章程中規(guī)定的出資期限短于法定的2年，也應(yīng)包括未按章程規(guī)定期限繳足出資的情形。

　　例如，甲、乙2個自然人股東于2008年1月1日投資成立A有限責(zé)任公司，注冊資本為100萬元，首次出資為甲、乙股東各10萬元，合計首次出資額20萬元。A公司章程中規(guī)定，甲、乙兩名股東應(yīng)在公司成立之日起1年內(nèi)繳足后續(xù)全部出資。2009年1月1日，如果甲、乙兩名股東仍未能履行80萬元出資義務(wù)，則A有限責(zé)任公司對外借款發(fā)生的相應(yīng)利息不得稅前扣除。

　　其次，《公司法》中規(guī)定，2年出資期限的起算點為公司成立之日起的2年之內(nèi)。根據(jù)新公司法第7條的規(guī)定，公司營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期為公司成立日期。因此如果投資者在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期后2年（或公司章程規(guī)定出資期限）仍未繳納出資，則出資期限從次日起開始計算且不得扣除利息。

　　再其次，未按規(guī)定期限繳納出資的投資者不僅包括公司設(shè)立時分期繳納出資的股東，也包括增資時分期繳納出資的股東。

　　新公司法第179條規(guī)定：“有限責(zé)任公司增加注冊資本時，股東認繳新增資本的出資，依照本法設(shè)立有限責(zé)任公司繳納出資的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股份有限公司為增加注冊資本發(fā)行新股時，股東認購新股，依照本法設(shè)立股份有限公司繳納股款的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。”因此，如果公司增資時，股東采取分期繳納出資額的方式，如存在未按期履行出資義務(wù)的情形，同樣應(yīng)適用國稅函〔2009〕312號文的規(guī)定。

　　而對后一種“投資者未按規(guī)定足額繳納出資”的情況，企業(yè)應(yīng)注意如下細節(jié)。

　　由于首次出資不到位將造成公司無法在工商局辦理設(shè)立登記，因 此在實務(wù)中，“企業(yè)未足額繳納出資”的情況一般是針對分期出資中企業(yè)的后續(xù)出資行為而言。新公司法規(guī)定，公司章程中應(yīng)該明確股東的出資方式、出資額和出資時間。如果股東未按公司章程約定數(shù)額繳納出資，則應(yīng)依據(jù)國稅函〔2009〕312號文中的規(guī)定，計算其投資未到位部分不得稅前扣除的利息數(shù)額。

　　計算“不得扣除借款利息”

　　國稅函〔2009〕312號文對“不得扣除借款利息”規(guī)定了明確詳盡的計算方法。312號文規(guī)定：“計算不得扣除的利息，應(yīng)以企業(yè)一個年度內(nèi)每一賬面實收資本與借款余額保持不變的期間作為一個計算期，每一計算期內(nèi)不得扣除的借款利息按該期間借款利息發(fā)生額乘以該期間企業(yè)未繳足的注冊資本占借款總額的比例計算。公式為企業(yè)每一計算期不得扣除的借款利息＝該期間借款利息額×該期間未繳足注冊資本額÷該期間借款額。企業(yè)一個年度內(nèi)不得扣除的借款利息總額為該年度內(nèi)每一計算期不得扣除的借款利息額之和。”根據(jù)上述規(guī)定，具體計算“不得扣除借款利息”的過程可參照下面的案例進行。

　　W有限責(zé)任公司成立于2007年1月1日，股東為甲、乙、丙、丁4名自然人。在工商局登記的全體股東認繳的出資額（即注冊資本）為150萬元人民幣，均為貨幣出資，其中甲認繳出資為20萬元，乙認繳出資30萬元，丙認繳40萬元，丁認繳出資60萬元。《公司章程》規(guī)定出資期限及出資額為：甲首次出資10萬元，余額10萬元在2007年12月31日前繳足；乙首次出資10萬元，2007年12月31日繳納10萬元，余額10萬元2008年12月31日前繳納；丙首次出資10萬元，2007年12月31日繳納10萬元，余額20萬元在2008年12月31日前繳納；丁首次出資10萬元，2007年繳納10萬元，2008年12月31日前繳納40萬元。

　　2007年12月31日，甲、乙、丙3人均如期繳納出資，丁違約未能繳納規(guī)定的10萬元資金。2008年6月30日，丁將拖欠的10萬元出資款補齊。2008年12月31日，乙如期足額履行出資義務(wù)；丙違約只履行10萬元出資義務(wù)，未履行出資為 10萬；丁違約未出資。2009年6月30日，丙將10萬出資補齊，2009年12月31日，丁將40萬元出資補齊。至此，W公司所有出資到位。而W公司借款情況如圖1所示。

　　根據(jù)上文，W公司稅前不得扣除利息的計算過程如下：首先，分析2008年W公司扣除的利息情況。

　　2008年1月1日至2008年6月30日期間，丁未繳付規(guī)定出資10萬元，即應(yīng)繳注冊資本與實繳注冊資本的差額為10萬元，故其對應(yīng)借款利息不得扣除。該期間W公司實收資本70萬元（其中甲20萬元、乙20萬元、丙20萬元、丁10萬元）和借款余額100萬元均未變化，因此將2008年1月1日至2008年6月30日作為一個計算期。

　　此期間W公司不得扣除的借款利息＝該期間借款利息額3.5萬元（100×7÷2=3.5）×該期間未繳足注冊資本額10萬元÷該期間借款額100萬元=0.35萬元。

　　2008年7月1日至2008年12月31日期間，丁已將拖欠出資補齊，實收資本變更為80萬元，不存在因投資不到位而無法扣除的利息。

　　則2008全年度W公司不可稅前扣除的利息為0.35萬元，W公司可稅前扣除的利息為：100×7%+200×6%÷2-0.35=18.65（萬元）其次，分析2009年W公司扣除的利息情況。

　　2009年1月1日至2009年6月30日期間，丙應(yīng)繳注冊資本與實繳注冊資本的差額為10萬元，丁應(yīng)繳注冊資本與實繳注冊資本的差額為40萬元。W公司實收資本為100萬元（其中甲20萬元、乙30萬、丙30萬元、丁20萬元），借款余額為400萬元，均未發(fā)生變化，因此將該期間作為一個計算期。

　　投資未到位50萬元出資對應(yīng)不得扣除的借款利息＝該期間借款利息額12萬元（100×7%÷2+200×6%÷2+100×6%÷2=12.5）×該期間未繳足注冊資本額50萬元÷該期間借款額400萬元=1.5625萬元。

　　2009年7月1日至2009年12月31日期間，丁應(yīng)繳注冊資本與實繳注冊資本的差額為40萬元，W公司實收資本為110萬元（其中甲20萬元、乙30萬元、丙40萬元、丁20萬元），借款余額為200萬元。

　　投資未到位40萬元出資對應(yīng)不得扣除的借款利息＝該期間借款利息額3萬元（100×7%÷2+100×6%÷2+200×7%÷2=13.5）×該期間未繳足注冊資本額40萬元÷該期間借款額400萬元=1.35萬元則2009年度W公司不可稅前扣除的利息為：1.5625+1.35=2.9125（萬元）；W公司可稅前扣除的利息為：12+3-1.325=12.0875（萬元）再次，分析2010年W公司扣除的利息情況。

　　因甲、乙、丙、丁4人全部認繳的出資款均已繳納，故W公司2010年度不存在因出資不到位而無法扣除的借款利息。