隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，售后租回與售后回購作為兩種新的交易方式越來越受到企業(yè)的重視。本質(zhì)上來說，售后租回與售后回購的目的是解決企業(yè)現(xiàn)金流的問題，相對于以盈利為目的的其他銷售方式有明顯不同。以下試從概念、性質(zhì)及業(yè)務處理等方面來分析。

　　一、售后租回與售后回購的定義

　　售后租回交易是指賣主（即承租人）將一項自制或外購的資產(chǎn)出售后，又將該項資產(chǎn)從買主（即出租人）租回，習慣上稱之為“回租”。售后回購，是指銷售商品的同時，銷售方同意日后重新買回這批商品。

　　在售后租回交易過程中，出售方對資產(chǎn)的所有權轉(zhuǎn)讓并不要求資產(chǎn)實物發(fā)生轉(zhuǎn)移，因而出售方（即承租人）在售后租回交易過程中可不間斷地使用資產(chǎn)，作為購買方（即出租人）則只是取得資產(chǎn)的所有權，取得商品所有權上的風險與報酬，并沒有在實質(zhì)上掌握資產(chǎn)的實物，并不能對資產(chǎn)實施有效控制。

　　在售后回購交易中，若回購價以回購當日的市場價為基礎去定，表明該商品因增值而獲得的收益歸買方所有，因貶值而遭受的損失也由買方承擔，但賣方仍對售出的商品實施控制，買方無權對該商品進行處置；若回購價已在合同中訂明，表明商品價格變動產(chǎn)生的風險和報酬均歸賣方所有，于買方無關，賣方仍對售出的商品實施控制。

　　由以上分析可以看出，因為售出的資產(chǎn)或商品還要租回或回購，對其有效的控制權并沒有全部轉(zhuǎn)移給購買方，按照實質(zhì)重于形式的原則，故不能算是真正意義上的銷售。同時，售后租回與售后回購對出售方來說可以在約定的時期取得相當于資產(chǎn)價值的現(xiàn)金流而又不失去對資產(chǎn)的使用權，因此其真正目的就是融資。

　　二、售后租回與售后回購的區(qū)別

　　1、售后租回交易與售后回購交易資產(chǎn)所有權的最終歸屬不同。

　　售后租回交易在出售方和購買方進行談判時，就可認定為是一項融資租賃或者是一項經(jīng)營租賃，如果是一項融資租賃，那么這種交易實際上轉(zhuǎn)移了買主（即出租人）所保留的與該項租賃資產(chǎn)的所有權有關的全部風險和報酬，所有權最終很有可能轉(zhuǎn)移，資產(chǎn)將歸出售方所有；而如果該交易被認定為經(jīng)營租賃，那么資產(chǎn)的所有權就不會發(fā)生轉(zhuǎn)移，仍歸買主（即出租人）。

　　售后回購交易在銷售商品的同時，銷售方即同意日后重新買回這批商品，因此商品的最終所有權不會轉(zhuǎn)移，仍歸出售方。

　　2、售后租回交易（租金）與售后回購交易（回購價）的取得有所不同。

　　售后租回交易中，資產(chǎn)的售價和租金是相互關聯(lián)的，是一攬子方式談判的，是一并計算的。

　　售后回購交易中，回購價的確定則與銷售價無關，回購價可在購回協(xié)議中訂明，也可以回購當日的市場價為基礎確定，因此回購價可能高于原售價也可能低于原售價。

　　3、售后租回交易與售后回購交易所交易的對象的性質(zhì)及賬務處理不同。

　　售后租回交易一般出售的是固定資產(chǎn)，而售后回購的交易對象更多的是流動資產(chǎn)，如庫存商品，原材料等。

　　由于交易資產(chǎn)的性質(zhì)不同，并且由于兩種交易方式的出售資產(chǎn)并不同于企業(yè)正常經(jīng)營活動中的銷售業(yè)務，因此兩者的賬務處理也大不相同。售后租回交易，售價與資產(chǎn)賬面價值之間的差額應當單獨設置“遞延收益”科目核算，期末，“遞延收益”科目的余額在資產(chǎn)負債表的“預計負債”項目下單列項目反映。舉例如下（僅以售價高于賬面價值為例）：

　　[例1]假定2002年1月1日，A公司將一條程控生產(chǎn)線按260萬元的價格銷售給B公司，該生產(chǎn)線2002年1月1日的賬面原值為240萬元，全新設備未提折舊，該生產(chǎn)線預計折舊年限8年，凈殘值為0.同時又簽訂了一份租賃合同將該生產(chǎn)線租回，賬務處理如下（單位：元）：

　?。?）2002年1月1日，結轉(zhuǎn)出售固定資產(chǎn)的成本，

　　借：固定資產(chǎn)清理　2400000

　　    貸：固定資產(chǎn)　    2400000

　　（2）2002年1月1日，向B公司出售程控生產(chǎn)線，

　　借：銀行存款　2600000

　　    貸：固定資產(chǎn)清理　2400000

　　        遞延收益——未實現(xiàn)售后租回損益　200000

　　（3）以后每月按資產(chǎn)的折舊進度分攤未實現(xiàn)售后租回損益，

　　借：遞延收益——未實現(xiàn)售后租回損益　2083.33

　　    貸：制造費用——折舊費　             2083.33

　　售后回購交易中，企業(yè)銷售商品在附有購回協(xié)議的方式下，發(fā)出商品的實際成本與銷售價格以及相關稅費之間的差額，在“待轉(zhuǎn)庫存商品差價”科目核算，不確認收入。如果回購價格高于原售價的，應在銷售與回購期間內(nèi)按期計提利息費用，計提的利息費用直接計入當期財務費用。企業(yè)日后重新購回該商品時，按購入物資處理；同時，將與該購回商品有關的“待轉(zhuǎn)庫存商品差價”科目的余額沖減或增加購回商品的成本。期末，“待轉(zhuǎn)庫存商品差價”科目的借方或貸方余額，分別在資產(chǎn)負債表的“其他流動資產(chǎn)”或“其他流動負債”項目中反映。舉例如下（僅以回購價高于原售價為例）：