壽險(xiǎn)市場(chǎng)上，分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)3類投資類險(xiǎn)種占了市場(chǎng)較大份額，顯示出近年保險(xiǎn)公司對(duì)投資類保險(xiǎn)的青睞，然而近年來分紅險(xiǎn)的回報(bào)率有些差強(qiáng)人意。如此，面對(duì)分紅險(xiǎn)，到底該如何選擇？
細(xì)看分紅來源
分紅保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司將其實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的盈余，按一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品。保單持有人在享受傳統(tǒng)的保險(xiǎn)保障功能以外，還與保險(xiǎn)公司共同分享經(jīng)營(yíng)成果。簡(jiǎn)而言之，就是保障之外還有分紅。
公司個(gè)人共分享
分紅保險(xiǎn)按產(chǎn)品分，包括終身壽險(xiǎn)類、兩全類、年金類和健康類4種。按分紅方式分，包括沒有保底收益類，即分紅多少可能隨保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)好壞而有大的波動(dòng)；明確保底收益類，即該分紅保險(xiǎn)的分紅由固定分紅和浮動(dòng)分紅兩部分組成。
分紅保險(xiǎn)的紅利計(jì)算是比較復(fù)雜的，每一會(huì)計(jì)年度末，首先由保險(xiǎn)公司的精算師根據(jù)公司當(dāng)年度資金運(yùn)用收益、財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況計(jì)算出年度盈余，然后提出紅利分配方案，由公司董事會(huì)決定當(dāng)年的可分配盈余，并在分紅保單持有人和公司股東之間進(jìn)行分配。每一個(gè)特定的保單持有人分配到的紅利與其資金貢獻(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)保額、保單年度等許多因素相關(guān)。按照中國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，保險(xiǎn)公司每一會(huì)計(jì)年度向保單持有人實(shí)際分紅的比例不低于當(dāng)年可分配盈余的70%.
根本取決于公司經(jīng)營(yíng)能力
分紅保險(xiǎn)的紅利主要來自3個(gè)方面，分別是費(fèi)差益、死差益（或賠付率差益）和利差益。費(fèi)差益指保險(xiǎn)公司實(shí)際費(fèi)用率小于預(yù)定費(fèi)用率產(chǎn)生的盈余，死差益（或賠付率差益）指實(shí)際死亡率（或?qū)嶋H賠付率）小于預(yù)定死亡率（或預(yù)定賠付率）產(chǎn)生的盈余，利差益指實(shí)際投資回報(bào)率大于預(yù)定利率產(chǎn)生的盈余。
3種差益中，死差、費(fèi)差的占比非常小，對(duì)于一個(gè)精算水平較高的保險(xiǎn)公司來說，很少會(huì)在產(chǎn)品定價(jià)、費(fèi)用預(yù)算方面產(chǎn)生較大的誤差。一般分紅保險(xiǎn)的紅利大部分來源于利差益，而利差益的多少取決于保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)能力的強(qiáng)弱，分紅因此有為零的可能。
詳析分紅價(jià)值
明確了分紅保險(xiǎn)的紅利來源后，消費(fèi)者需要更深地了解分紅的一些特點(diǎn)，以作為購買分紅險(xiǎn)時(shí)的參考。
升息周期獲利前景看好
分紅保險(xiǎn)可以有效避免利率波動(dòng)和通貨膨脹給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)目前處于升息的經(jīng)濟(jì)周期，而分紅險(xiǎn)的資金大部分投資于銀行存款、債券、基金、金融企業(yè)間拆借等，當(dāng)基準(zhǔn)利率上調(diào)時(shí)，保險(xiǎn)公司整體投資收益率也隨之上調(diào)。通俗講，就是利率上升，分紅增加，投保人能夠通過分紅險(xiǎn)獲得更高的利益，且分紅不用繳納個(gè)人所得稅。
一般分紅會(huì)逐年增加
保險(xiǎn)公司每一年度的可分配盈余肯定是波動(dòng)的，但是保險(xiǎn)公司在分配紅利時(shí)，一般采取謹(jǐn)慎原則，有可能把一部分盈余以紅利風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的形式提留出來，以平衡以后年度的紅利分配，防止大起大落。因此可分配盈余高的年度，可能并不提高紅利水平；而可分配盈余低的年度，可能并不降低紅利水平。同時(shí)，不同年份間的紅利分配絕對(duì)額不具有可比性。在分紅保險(xiǎn)的初期，由于保費(fèi)規(guī)模較小，前期費(fèi)用高，可用于投資的資金數(shù)額小，可能導(dǎo)致分紅偏低。隨著年限的增加，正常情況下分紅保險(xiǎn)的紅利數(shù)額會(huì)逐年增加。
不一定比儲(chǔ)蓄收益合算
所有的保險(xiǎn)產(chǎn)品，無論是否帶有分紅，最主要的功能都是保障，投資理財(cái)只是衍生和附加的功能。分紅險(xiǎn)的收益具有不確定性，任何一家保險(xiǎn)公司都不能在事前保證紅利水平，而儲(chǔ)蓄在一定期間內(nèi)的利息所得是固定的。單獨(dú)比較分紅保險(xiǎn)的分紅和銀行存款的利息，分紅險(xiǎn)不一定比儲(chǔ)蓄合算。
投資回報(bào)并非等同分紅
有些保險(xiǎn)代理人在宣傳分紅險(xiǎn)紅利水平時(shí)，會(huì)告訴客戶由于分紅險(xiǎn)的資金運(yùn)用方向是諸如大額協(xié)議存款或債券等金融產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品的投資收益率一般都在3%以上，所以分紅險(xiǎn)的分紅水平肯定也在3%以上。這個(gè)說法是不正確的，紅利主要來源于利差益，而利差益是保險(xiǎn)公司實(shí)際投資回報(bào)率大于預(yù)定利率產(chǎn)生的盈余，并不是實(shí)際投資回報(bào)。即紅利是保險(xiǎn)公司實(shí)際投資收益扣除保險(xiǎn)公司留存收益以后的部分，僅為實(shí)際投資回報(bào)的一部分。
購買4項(xiàng)注意
弄清了分紅險(xiǎn)紅利的來源以及特點(diǎn)之后，消費(fèi)者還應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)。
重保障輕分紅＆公司很重要
保險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)永遠(yuǎn)都是保障功能為先，分紅屬于次要考慮因素，不要受保險(xiǎn)代理人的誘惑性宣傳影響，為了高分紅而選擇了不適合的保險(xiǎn)產(chǎn)品。同時(shí)考慮到分紅是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，保險(xiǎn)公司的整體實(shí)力和經(jīng)營(yíng)能力對(duì)分紅水平的高低影響重大，在購買分紅保險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)盡量選擇實(shí)力較強(qiáng)、信譽(yù)較好的保險(xiǎn)公司。這是選擇分紅保險(xiǎn)時(shí)最重要的兩條原則。
紅利領(lǐng)取方式要挑好
分紅保險(xiǎn)的紅利領(lǐng)取方式一般有累積生息、抵交保費(fèi)和購買交清增額保險(xiǎn)3種。累積生息指紅利留存于保險(xiǎn)公司，按確定利率復(fù)利生息，并于保險(xiǎn)合同終止或投保人申請(qǐng)時(shí)給付；抵交保費(fèi)指紅利用于抵交下一期或以后的應(yīng)交保險(xiǎn)費(fèi)；購買交清增額保險(xiǎn)指依據(jù)被保險(xiǎn)人的當(dāng)時(shí)年齡，以紅利作為一次交清保險(xiǎn)費(fèi)，按相同的合同條件增加保險(xiǎn)金額。
如無特殊情況，建議消費(fèi)者盡可能選擇用紅利購買交清增額保險(xiǎn)的領(lǐng)取方式。因?yàn)樵诒斡行趦?nèi)，選擇了此種領(lǐng)取方式的投保人只要提出申請(qǐng)變更為其他領(lǐng)取方式，保險(xiǎn)公司就會(huì)在下一年度予以變更。而如果一開始選擇的是累積生息或抵交保費(fèi)，當(dāng)想變更為購買交清增額保險(xiǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司將重新進(jìn)行核保，如果被保險(xiǎn)人的身體狀況欠佳，該變更申請(qǐng)可能被拒。
代理機(jī)構(gòu)不對(duì)分紅負(fù)責(zé)
很多在銀行和郵局銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品都附帶分紅功能，消費(fèi)者在銀行或郵局購買分紅保險(xiǎn)時(shí)，一定要警惕經(jīng)辦人員的不實(shí)宣傳，明確保單的所有保險(xiǎn)責(zé)任都是由保險(xiǎn)公司承擔(dān)的，銀行等銷售渠道并不對(duì)分紅水平提供擔(dān)�；虮ＷC。同時(shí)消費(fèi)者應(yīng)該從持有中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)頒發(fā)的《經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)許可證》、《保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)法人許可證》或《保險(xiǎn)兼業(yè)代理許可證》的合法機(jī)構(gòu)或持有《保險(xiǎn)代理從業(yè)人員展（執(zhí)）業(yè)證書》的銷售人員處購買。
大齡人士慎重考慮
一般說來，如果是相同的保障功能，分紅保險(xiǎn)的保費(fèi)肯定比不帶分紅的貴。當(dāng)被保險(xiǎn)人的年齡較小時(shí)，由于他參與分紅的時(shí)間長(zhǎng)，累計(jì)分紅往往遠(yuǎn)大于多交的保費(fèi)，因此可以考慮選擇帶分紅的險(xiǎn)種。而當(dāng)被保險(xiǎn)的人的年齡較大時(shí)（40歲以上），在考慮分紅保險(xiǎn)時(shí)就應(yīng)該慎重，因?yàn)槿绻ｋU(xiǎn)公司的分紅水平低，累計(jì)分紅也許還不能抵消掉多交的保費(fèi)。
