全球私人股權(quán)投資公司凱雷投資集團(tuán)于今年3月22日宣布投資2500萬美元購入中國最大的民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)—中科智擔(dān)保集團(tuán)，并由此成為中科智繼成功引入亞洲開發(fā)銀行和花旗集團(tuán)之后引入的又一重要國際戰(zhàn)略投資者。
這是凱雷投資集團(tuán)首次投資中國擔(dān)保業(yè)，也是中科智集團(tuán)走向國際資本的重要步驟，中科智至此完成了海外上市前的所有準(zhǔn)備工作。
中科智專為中小企業(yè)及個(gè)人提供商業(yè)擔(dān)保及增值服務(wù)，是國內(nèi)最大的民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)，截至2005年12月底，累計(jì)擔(dān)保金額超過170億元人民幣，子公司七家，此次以定向增發(fā)方式引入凱雷2500萬美元后，凈資產(chǎn)將突破17億元，2005年稅后凈利潤超過1億元。海外上市是中科智的既定戰(zhàn)略目標(biāo)。2004年，在開曼注冊(cè)中科智擔(dān)保集團(tuán)公司及隨后三家境外戰(zhàn)略投資者的引入，正是其進(jìn)軍國際資本市場的重要舉措。顯然，中科智與ADB、CVCI的合作，更多是從增強(qiáng)資本實(shí)力等金融層面考慮，而與凱雷的合作則更具深遠(yuǎn)意義。因?yàn)閯P雷涉獵收購、創(chuàng)投及成長資金、房地產(chǎn)、杠桿融資四大領(lǐng)域，極高的國際聲譽(yù)和對(duì)中國中小企業(yè)融資服務(wù)與個(gè)人金融服務(wù)市場的深入認(rèn)識(shí)，使其在產(chǎn)業(yè)判斷、人才引進(jìn)、科學(xué)管理、高端客戶引入等方面都對(duì)中科智有直接的幫助�？梢灶A(yù)見，中科智有望成為進(jìn)入資本市場的“中國擔(dān)保業(yè)第一股”。
2005年，私人股權(quán)基金來勢(shì)洶洶，據(jù)亞洲私人資本研究中心數(shù)字顯示，2005年有20億美元專門從事中國業(yè)務(wù)的基金，整個(gè)亞洲則籌集了172億美元。短短一、兩年內(nèi)，私人股權(quán)或收購基金在中國已經(jīng)創(chuàng)造了無數(shù)個(gè)投資風(fēng)潮——新橋收購深發(fā)展17.89%股份，凱雷收購徐工機(jī)械85%股份，華平和中信收購哈藥65%股份，Pacific Alliance杠桿收購好孩子……
2005年10月21日，國家外匯管理局發(fā)布75號(hào)文件，對(duì)涉及創(chuàng)投資本的關(guān)鍵問題做出了進(jìn)一步規(guī)定，明確允許境內(nèi)居民（包括法人和自然人）可以特殊目的公司的形式設(shè)立境外融資平臺(tái)，通過反向并購、股權(quán)置換、可轉(zhuǎn)債等資本運(yùn)作方式在國際資本市場上從事各類股權(quán)融資活動(dòng)。重新開啟的投資之門，為外資創(chuàng)投投資在境外注冊(cè)的中國企業(yè)以及海外紅籌上市創(chuàng)造了前所未有的政策支持，可以想像2006年私人股權(quán)投資在中國的神話將繼續(xù)上演。
2005年國有企業(yè)民營化的勢(shì)不可擋，使2006年成了投資的最好時(shí)機(jī)。私人股權(quán)投資這一市場力量在國企改制中將發(fā)揮不可或缺的作用，但項(xiàng)目的門檻和風(fēng)險(xiǎn)則是需要關(guān)注的問題。
私營企業(yè)的國際化傾向在2005年也已形成趨勢(shì)。無錫尚德在紐約證券交易所的成功上市成為中國民營企業(yè)海外募資的樣板。2006年中國的民營企業(yè)將成為全球各大交易所上市的焦點(diǎn)。私人股權(quán)投資的引入，帶來的不止是雄厚的資本，更多的是先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)、成功的資本運(yùn)作和品牌的示范效應(yīng)。
