一行三會(huì)規(guī)范債市參與者債券交易業(yè)務(wù)

一行三會(huì)規(guī)范債市參與者債券交易業(yè)務(wù)

中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《關(guān)于規(guī)范債券市場(chǎng)參與者債券交易業(yè)務(wù)的通知》明確，參與者不得通過(guò)任何債券交易形式進(jìn)行利益輸送、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、規(guī)避內(nèi)控或監(jiān)管，或者為他人規(guī)避內(nèi)控與監(jiān)管提供便利。非法人產(chǎn)品的資產(chǎn)管理人與托管人應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定履行交易結(jié)算等合規(guī)義務(wù)，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

通知強(qiáng)調(diào)，參與者應(yīng)嚴(yán)格遵守債券市場(chǎng)有關(guān)規(guī)定，在指定交易平臺(tái)規(guī)范開展債券交易，未事先向金融監(jiān)管部門報(bào)備不得開展線下債券交易。貨幣經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定規(guī)范開展各類經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

通知明確，參與者應(yīng)按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，按照有關(guān)規(guī)定簽訂交易合同及相關(guān)主協(xié)議。其中，開展債券回購(gòu)交易的應(yīng)簽訂回購(gòu)主協(xié)議，開展債券遠(yuǎn)期交易的應(yīng)簽訂衍生品主協(xié)議等。嚴(yán)禁通過(guò)任何形式的“抽屜協(xié)議”或通過(guò)變相交易、組合交易等方式規(guī)避內(nèi)控及監(jiān)管要求。

參與者在債券市場(chǎng)開展質(zhì)押式回購(gòu)交易，應(yīng)按照有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定辦理質(zhì)押登記。參與者開展質(zhì)押式回購(gòu)與買斷式回購(gòu)最長(zhǎng)期限均不得超過(guò)365天。經(jīng)交易雙方協(xié)商一致，質(zhì)押式回購(gòu)交易可以換券，買斷式回購(gòu)交易可以現(xiàn)金交割和提前贖回。

通知強(qiáng)調(diào)，參與者應(yīng)按照審慎展業(yè)原則，嚴(yán)格遵守中國(guó)人民銀行和各金融監(jiān)管部門制定的流動(dòng)性、杠桿率等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)要求，并合理控制債券交易杠桿比率。出現(xiàn)下列情形的，參與者應(yīng)及時(shí)向相關(guān)金融監(jiān)管部門報(bào)告。

一是存款類金融機(jī)構(gòu)(不含開發(fā)性銀行與政策性銀行)自營(yíng)債券正回購(gòu)資金余額或逆回購(gòu)資金余額超過(guò)其上季度末凈資產(chǎn)80%的。

二是其他金融機(jī)構(gòu)，包括但不限于信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、證券公司、基金公司、期貨公司等，債券正回購(gòu)資金余額或逆回購(gòu)資金余額超過(guò)其上月末凈資產(chǎn)120%的。

三是保險(xiǎn)公司自營(yíng)債券正回購(gòu)資金余額或逆回購(gòu)資金余額超過(guò)其上季度末總資產(chǎn)20%的。

四是公募性質(zhì)的非法人產(chǎn)品，包括但不限于以公開方式向不特定社會(huì)公眾發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品、公募證券投資基金等，債券正回購(gòu)資金余額或逆回購(gòu)資金余額超過(guò)其上一日凈資產(chǎn)40%的。其中，封閉運(yùn)作基金和避險(xiǎn)策略基金債券正回購(gòu)資金余額或逆回購(gòu)資金余額超過(guò)其上一日凈資產(chǎn)100%的。

五是私募性質(zhì)的非法人產(chǎn)品，包括但不限于銀行向私人銀行客戶、高資產(chǎn)凈值客戶和合格機(jī)構(gòu)客戶非公開發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，資金信托計(jì)劃，證券、基金、期貨公司及其子公司發(fā)行的客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品等，債券正回購(gòu)資金余額或逆回購(gòu)資金余額超過(guò)其上一日凈資產(chǎn)100%的。

通知強(qiáng)調(diào)，中國(guó)人民銀行對(duì)債券市場(chǎng)實(shí)施宏觀審慎管理，必要時(shí)可對(duì)參與者杠桿要求進(jìn)行逆周期的動(dòng)態(tài)調(diào)整，并協(xié)調(diào)各金融監(jiān)管部門開展債券交易業(yè)務(wù)規(guī)范管理工作。

各金融監(jiān)管部門加強(qiáng)對(duì)所管理的金融機(jī)構(gòu)及其他債券市場(chǎng)參與者內(nèi)控制度建設(shè)、債券交易規(guī)范、杠桿比率審慎水平的監(jiān)督檢查，并依法對(duì)有關(guān)違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰。中國(guó)人民銀行和各金融監(jiān)管部門之間加強(qiáng)信息共享與溝通協(xié)調(diào)。

通知明確，自印發(fā)之日起實(shí)施。參與者應(yīng)嚴(yán)格按照本通知要求，對(duì)內(nèi)控制度等進(jìn)行自查整改，一年內(nèi)未完成整改的，不得新開展各類債券交易。對(duì)于本通知印發(fā)之日尚未了結(jié)的不符合本通知要求的各類債券交易，可以按合同繼續(xù)履行，但不得續(xù)作，同時(shí)應(yīng)當(dāng)向金融監(jiān)管部門報(bào)告，并按有關(guān)要求納入表內(nèi)規(guī)范。因納入表內(nèi)造成相關(guān)交易規(guī)模、杠桿、集中度等指標(biāo)不達(dá)標(biāo)的，一年之內(nèi)予以豁免。

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