一、從經(jīng)濟學(xué)視角審視財務(wù)公正問題的現(xiàn)狀

　　財務(wù)公正，指企業(yè)理財活動中應(yīng)該遵循的一種價值觀，是財務(wù)信息產(chǎn)生的過程及其結(jié)果對社會公正需求的一種滿足，屬于社會公正的子概念，其涉及財權(quán)配置、收益分配、財務(wù)信息和信任問題等方面。從經(jīng)濟學(xué)角度看，財務(wù)不公正現(xiàn)象在我國當前的制度環(huán)境下不可能消除。第一，基于博弈論角度看，企業(yè)特別是大企業(yè)一般都會涉及包括股東、經(jīng)營者、債權(quán)人、政府、顧客、供應(yīng)商、社區(qū)等眾多利益相關(guān)主體的財務(wù)行為活動，但各利益相關(guān)主體利益并不完全一致，甚至相互對立，因而其企業(yè)財務(wù)利益要求有所不同，各利益相關(guān)主體間“爭奪”利益的過程實際上就是重要的博弈過程。如對企業(yè)管理當局與政府而言，政府具有宏觀管理職能，要求企業(yè)如實披露財務(wù)信息，及時足額繳納稅費，以保證國家財政收入穩(wěn)定增長，維護社會經(jīng)濟秩序；但企業(yè)為夸大業(yè)績或少繳稅費，可能虛增（減）收入或虛減（增）費用，導(dǎo)致企業(yè)和政府之間出現(xiàn)明顯不平等的信息共享平臺。

　　同樣，企業(yè)管理當局與投資者、債權(quán)人等之間也會存在類似不平等的利益博弈情形。第二，基于契約理論角度看，不同契約主體之間不可避免地存在利益沖突，如根據(jù)債務(wù)契約，企業(yè)在其未償還債務(wù)前不得向股東支付股利，但這一要求與股東的股利支付要求相背離，股東和債權(quán)人之間因此存在著財務(wù)分配的不公正；即使在同一契約里，各契約關(guān)系人之間（股東與經(jīng)理人員之間、債務(wù)人與債權(quán)人之間、企業(yè)與政府之間）也存在利益沖突，如作為契約人在面臨利益沖突時，為確保自身利益，企業(yè)管理當局會采取以權(quán)謀私的行為，結(jié)果經(jīng)常只能達成一種“零和博弈”的契約，而“零和博弈”本身就是一種不公正的形式。第三，基于內(nèi)部人控制理論角度看，在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中，不可避免地存在內(nèi)部人控制問題。導(dǎo)致我國的內(nèi)部人控制問題產(chǎn)生的主要誘因有三種：一是政府放權(quán)讓利，擴大企業(yè)經(jīng)營自主權(quán)和利潤留成水平；二是企業(yè)組織轉(zhuǎn)型，建立股份公司和中外合資合作企業(yè)；三是進行自發(fā)性和非正式的私有化。如在會計核算方面，受內(nèi)部人控制，企業(yè)為迎合各種財務(wù)信息使用者的需要，設(shè)立多本賬或開設(shè)多個賬戶，為企業(yè)贏取私利打幌子，使財務(wù)報表嚴重失實，導(dǎo)致企業(yè)偷稅、漏稅問題嚴重，政府與企業(yè)利益分配不公。企業(yè)的許多重大理財活動都由內(nèi)部人執(zhí)行，財務(wù)行為的實施成為內(nèi)部人濫用控制權(quán)的工具，獲得企業(yè)理財控制權(quán)的內(nèi)部人必然會在需要時不加選擇地滿足自身利益，財務(wù)利益的公正也就無從談起。

　　二、我國財務(wù)不公正現(xiàn)象的表現(xiàn)

　　第一，財務(wù)信息失真。導(dǎo)致財務(wù)信息失真的根源是經(jīng)濟利益的斗爭，由于信息主體間存在差異性，財務(wù)信息失真可能會使某個人（團體）在短暫的時間內(nèi)竊取他人（團體）的合法收益。以財務(wù)信息失真為表現(xiàn)的財務(wù)不公正現(xiàn)象的存在使信息弱勢群體的利益受到傷害，其結(jié)果必然是一部分人受益，同時使另一部分人利益受損，也即是使信息的施動者與受動者之間存在財務(wù)利益的極大不平等。

　　第二，財權(quán)配置不公正。正統(tǒng)財務(wù)學(xué)的財權(quán)配置包括所有權(quán)的財權(quán)配置和企業(yè)內(nèi)部剩余控制權(quán)的配置，實際上也就是通常所說的“所有者財務(wù)”與“經(jīng)營者財務(wù)”問題的擴展。傳統(tǒng)財權(quán)配置的核心是明確劃分股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理人員各自的責(zé)、權(quán)、利界線，形成內(nèi)部實體利益相關(guān)主體間的權(quán)利制衡關(guān)系，確保財務(wù)制度有效運行。而事實上，這種財權(quán)配置理論已經(jīng)暴露出甚至?xí)?dǎo)致產(chǎn)生很多問題：首先，以上市公司為代表的龍頭企業(yè)大部分都由國有企業(yè)改制而成，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)還未從根本上分離，企業(yè)管理層常常官官相護，中小股東很難實質(zhì)性地參與公司財務(wù)治理；其次，銀行足企業(yè)目前最主要的債權(quán)人，但在公司治理過程中卻不能獲得財務(wù)控制“狀態(tài)依存機制”（張維迎，1996）權(quán)利，在資本市場尚不完善的中國，銀行往往不合理地承擔(dān)著企業(yè)的主要風(fēng)險；再次，隨著知識經(jīng)濟時代的到來，傳統(tǒng)財務(wù)資源正在向“泛財務(wù)資源”拓展，并且已逐漸得到社會認可，但在財權(quán)配置中卻很難獲得一席之地。

　　第三，收益分配不公正。企業(yè)理財?shù)哪繕私?jīng)歷了從利潤最大化向普遍認同的股東財富最大化和企業(yè)價值最大化的轉(zhuǎn)變（企業(yè)價值最大化指公司的公允市場價值，是可以為投資人帶來的現(xiàn)金流量的價值），但無論是股東財富最大化還是企業(yè)價值最大化目標都是在“資本雇傭勞動”的制度安排下展開的，其財務(wù)分配目標主體始終是股東。這種目標在當前越來越受到質(zhì)疑：（1）21世紀是知識經(jīng)濟時代，知識經(jīng)濟對企業(yè)的—個極為重要的影響是改變了企業(yè)的資源結(jié)構(gòu)，并豐富了資源的內(nèi)容。人力資源、智力資源等軟資源雖已逐漸成為企業(yè)財務(wù)資源的重要組成部分，并為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟利益，但現(xiàn)行的財務(wù)目標卻沒有涉及于此，如自創(chuàng)商譽在目前的會計理論下至今未獲得確認資格，更談不上獲得相應(yīng)的報酬，體現(xiàn)出硬資源（貨幣資本等）與軟資源的收益分配不公正。（2）企業(yè)在理財過程中忽視了社會責(zé)任。企業(yè)的社會責(zé)任包括：應(yīng)對消費者提供物美價廉的商品和服務(wù)；對政府要依法納稅；應(yīng)有對員工在福利、安全、社會保障等方面的義務(wù)；應(yīng)對公共設(shè)施建設(shè)和使用承擔(dān)責(zé)任；對資源和環(huán)境要負責(zé)任；企業(yè)應(yīng)有對社會慈善事業(yè)等公益事業(yè)的責(zé)任（劉俊海，1999）。從我國財務(wù)實踐看，企業(yè)對上述第四、第五兩類關(guān)聯(lián)性責(zé)任的執(zhí)行明顯欠缺，如企業(yè)對“賬面利潤”的強烈追求導(dǎo)致其輕視自身財務(wù)行為的社會后果，使生態(tài)破壞和環(huán)境損失嚴重——即企業(yè)與生態(tài)環(huán)境之間的利益分配不公正。對純屬自愿性社會責(zé)任的第六項責(zé)任，在我國現(xiàn)階段更無法實現(xiàn)。

　　三、財務(wù)公正的實現(xiàn)

　?。ㄒ唬┙ⅰ⒔∪晟频臅嫹ㄒ?guī)和準則目前，我國會計法尚不完整、不充實，從宏觀角度看它僅規(guī)定了會計人員的職權(quán)，更多考慮的是國家利益而非市場經(jīng)濟體制下投資人、債權(quán)人的權(quán)利和利益，不能反映出法的公正性。因此有必要完善會計法，使企業(yè)真正做到“有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴、違法必究”。

　?。ǘ┘訌娯攧?wù)人員職業(yè)道德建設(shè)企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量與財務(wù)人員職業(yè)道德密切相關(guān)，加強會計職業(yè)道德建設(shè)是預(yù)防和遏制財務(wù)信息失真、保證財務(wù)公正的又一重要措施。首先要通過教育渠道，加大對誠實守信、愛崗敬業(yè)、忠于職守、堅持原則等會計職業(yè)道德的宣傳力度，營造以誠信為榮、失信為辱的良好會計職業(yè)道德環(huán)境；其次應(yīng)積極探索如何建立市場經(jīng)濟體制下的會計職業(yè)道德規(guī)范體系；此外，為保證會計職業(yè)道德規(guī)范的實施，還應(yīng)建立以行業(yè)自律為主的會計職業(yè)道德評價機制，加大會計職業(yè)道德監(jiān)督、監(jiān)管力度。

　?。ㄈ├嫦嚓P(guān)者共同參與財務(wù)治理，實現(xiàn)財權(quán)配置公正性從財務(wù)資源配置看，傳統(tǒng)財務(wù)學(xué)建立在資本雇傭勞動制度形式安排基礎(chǔ)之上，單純服務(wù)于財務(wù)資本（非人力、知識等資本）的股東利益。隨著知識經(jīng)濟時代的到來，財務(wù)資源必將大大拓展，要實現(xiàn)財權(quán)配置的公正性，企業(yè)需要嘗試構(gòu)建一種新的公司財務(wù)治理模式，即利益相關(guān)者共同參與企業(yè)財務(wù)治理的模式。利益相關(guān)者共同參與財務(wù)治理模式的核心是企業(yè)的財務(wù)行為對利益相關(guān)者的權(quán)利和利益產(chǎn)生影響，各利益相關(guān)者有共同參與公司治理的責(zé)任。該模式下，在企業(yè)財務(wù)治理過程中利益相關(guān)者應(yīng)享有與其自身利益相適應(yīng)的財務(wù)決策權(quán)利。具體應(yīng)做到：

　?。?）從經(jīng)營者角度看，經(jīng)營者是企業(yè)人、力資本的最大擁有者，在公司財權(quán)配置中處于核心地位，除繼續(xù)完善經(jīng)理人市場和激勵制度外，董事會和監(jiān)事會結(jié)構(gòu)要多元化，必須設(shè)計一個由利益相關(guān)者共同組成的董事會和監(jiān)事會，監(jiān)事會對董事會、經(jīng)理人員的財權(quán)進行實質(zhì)性監(jiān)督。

　?。?）從中小股東角度看，為防止大股東侵害中小股東的財務(wù)利益，避免中小股東產(chǎn)生消極行為，可以從利益相關(guān)者代表中選出能保護中小股東利益的非執(zhí)行董事參與企業(yè)財務(wù)治理；或者中小股東將各自分散的股權(quán)聯(lián)合起來建立委托投票機制，由投資機構(gòu)統(tǒng)一代理形成對公司的財務(wù)決策權(quán)。

　?。?）從員工角度看，在實踐中，我國一貫堅持的員工監(jiān)事制度受監(jiān)事任免制度和監(jiān)事會運作機制缺陷影響，其功能無法發(fā)揮。鑒于此，在公司財務(wù)決策中可以嘗試實行員工董事制和勞資協(xié)商制，讓員工作為董事參與正式董事會進行協(xié)商和決定，使員工真正擁有通過法律手段或協(xié)商方式解決經(jīng)營和理財問題及事項的權(quán)利。

　?。?）從債權(quán)人角度看，針對我國目前存在嚴重信任危機的現(xiàn)狀，為切實保障債權(quán)人權(quán)利，應(yīng)進一步完善“所有權(quán)狀態(tài)依存機制”。“所有權(quán)狀態(tài)依存機制”一旦運用到企業(yè)財務(wù)控制權(quán)配置過程中，當連債權(quán)人的利益也得不到保障時，企業(yè)應(yīng)通過破產(chǎn)、清算等極端方式將財務(wù)控制權(quán)公正、合理地轉(zhuǎn)移到債權(quán)人手中，從而最大限度地補償債權(quán)人損失。另外，我國正在積極推進國有銀行股份制改革，引入競爭機制的銀行應(yīng)提升參與企業(yè)財務(wù)治理的積極性，建立銀企間互派董事的制度，有限地介入企業(yè)財務(wù)治理。

　?。?）從人力資本、知識資本角度看，作為人力資本和知識資本聯(lián)合體的經(jīng)營者獲得財權(quán)是合理、現(xiàn)實的；而對于純粹為公司提供知識資本的所有者而言，可以通過制定完善的會計計量方法對無形資產(chǎn)進行合理計量、確認，換取相應(yīng)的公司股權(quán)對公司行使財務(wù)決策權(quán)和財務(wù)監(jiān)督權(quán)，并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險。

　?。ㄋ模┘骖櫺逝c公平，實現(xiàn)收益分配公正性市場經(jīng)濟是競爭性經(jīng)濟，企業(yè)競爭力的強弱是企業(yè)能否生存的籌碼，而競爭力與財務(wù)資源配置效率存在直接關(guān)系，每個企業(yè)必須盡最大可能獲取效率；但同時企業(yè)競爭又是各相關(guān)利益主體在信息不對稱條件下的多次博弈，多次博弈的結(jié)果必然要求兼顧公平，否則會極大地浪費資源。實現(xiàn)財務(wù)收益分配公正的總原則是效率優(yōu)先、兼顧公平，實現(xiàn)財務(wù)效率與公平的統(tǒng)一。首先，財務(wù)收益效率的實現(xiàn)必須基于對人力資本的激勵，在嚴格的限制條件下，把期權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)橥耆墓善彼袡?quán)計劃。

　　針對我國資本市場不發(fā)達的現(xiàn)狀，可以采取降低基本工資、獎金標準，實行股票所有權(quán)激勵計劃的方式，讓經(jīng)營者承擔(dān)自有風(fēng)險。這種方式可以促使其努力工作，實現(xiàn)經(jīng)營效率最大化，獲得相應(yīng)報酬。在有形資本和人力資本供給一定的條件下。員工持股計劃能改變支付方式和工作組織結(jié)構(gòu)，從而提高工人的生產(chǎn)效率，降低企業(yè)籌資成本，使員工獲得稅收優(yōu)惠，為員工創(chuàng)造福利，有利于形成平等的收入分配結(jié)構(gòu)。其次，財務(wù)收益公平的實現(xiàn)途徑必須基于倫理道德。企業(yè)應(yīng)建立良好的信用機制，使債權(quán)人得到利息分配收入；除要承擔(dān)強制性社會責(zé)任外，更應(yīng)該主動承擔(dān)相關(guān)的社會責(zé)任；應(yīng)積極關(guān)注社會公益事業(yè)和慈善事業(yè)，實行以德治財?shù)姆钦街贫?，企業(yè)相關(guān)利益群體可以此作為評價財權(quán)掌控者業(yè)績的標準之一；讓更多承擔(dān)企業(yè)責(zé)任、風(fēng)險或者對企業(yè)作出貢獻的利益相關(guān)者共同享有企業(yè)“剩余索取權(quán)”。