銀行賬簿頭寸（即貸款和發(fā)行的債券）的外匯、利率和流動性風(fēng)險則由資產(chǎn)負(fù)債管理（Asset Liability Management，ALM）機構(gòu)管理（包括資產(chǎn)負(fù)債管理委員會的決議及實際操作的交易部門根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理委員會的指示進行交易），從而使得貸款組合只有信用風(fēng)險的暴露（這種內(nèi)部風(fēng)險的轉(zhuǎn)移則主要是通過由不同部門根據(jù)市場，比如LIBOR等，商定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格實現(xiàn)）。資產(chǎn)負(fù)債管理機構(gòu)在保持整個銀行利率和流動性風(fēng)險管理的透明度上發(fā)揮著中心作用。
圖1實現(xiàn)了在外部交易發(fā)生時，ALM如何涉入管理。
圖1
假設(shè)一家銀行當(dāng)前正保持著它期望的風(fēng)險暴露�，F(xiàn)在，這一銀行涉及兩筆新的客戶驅(qū)動的交易。第一筆交易是1億元年利率6％的5年期貸款。第二筆交易是6個月5000萬元的存款。這兩筆交易將在三個方面增加銀行的風(fēng)險頭寸。貸款意味著額外的信用風(fēng)險；同時由于存款與貸款在期限和數(shù)量上不配比，從而導(dǎo)致額外的流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險。
如果這家銀行想重新建立它所期望的（先前保持的）風(fēng)險頭寸，則它可以發(fā)行與這一貸款有相似結(jié)構(gòu)的債券，購買利率互換或賣出利率期貨。雖然發(fā)行債券可以對利率和流動性風(fēng)險進行套期保值，但利率衍生工具（即互換）只能對利率風(fēng)險套期保值，不能提供流動性（即資金）。
ALM可能根據(jù)單個業(yè)務(wù)做套期保值交易，從而使套期保值工具與被套期保值的金融工具之間聯(lián)系起來（微觀套期保值[Micro Hedges]）。ALM通常只對有較高市場風(fēng)險暴露的大的交易、有嵌入期權(quán)的交易，以及會計部門事前確定的交易采用微觀套期保值，從而反映特定的套期保值關(guān)系。一般來說，ALM是從組合的角度管理風(fēng)險（如采用套期保值，則為宏觀套期保值[Macro Hedges]）。風(fēng)險暴露可以用外匯、利率、信用和流動性風(fēng)險的因子來表示。
在ALM的銀行實務(wù)中，對一個組合所決定的現(xiàn)金流的外匯、利率和流動性風(fēng)險的分析，通常是通過對這一組合中所有交易聚合的現(xiàn)金流構(gòu)建時間區(qū)間（Time Bucket）來分析，通常還會區(qū)別幣種。根據(jù)對組合的利率風(fēng)險的分析，ALM選擇具有恰當(dāng)?shù)臄?shù)量和期限的套期保值工具以維持組合期望的風(fēng)險暴露。與微觀套期保值相比，宏觀套期保值的意圖并不是直接與某一特定的套期保值工具聯(lián)系起來。
總的來說，商業(yè)銀行恰當(dāng)使用金融工具的前提是：
�。�1）有確定的風(fēng)險管理目標(biāo)及相關(guān)戰(zhàn)略；
�。�2）存在高效的ALM，從總體上把握銀行的風(fēng)險暴露，從而實現(xiàn)預(yù)定的戰(zhàn)略目標(biāo)；
�。�3）交易部門和非交易部門的界限清晰；
�。�4）在交易部門和非交易部門之間有恰當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)移價格和信息交流；
（5）交易部門和非交易部門都具有對風(fēng)險進行分析并根據(jù)分析結(jié)果向ALM管理層提供恰當(dāng)意見，并根據(jù)委員會的指令采取恰當(dāng)行動的較高水平的專業(yè)人士。
金融工具會計準(zhǔn)則的發(fā)展及主要內(nèi)容
上述對國際先進商業(yè)銀行使用金融工具的戰(zhàn)略理念和最佳實務(wù)的介紹，我們可以看出使用金融工具的主要目的是防范風(fēng)險。商業(yè)銀行也可以替客戶在金融市場從事金融工具的交易，但在這種交易中，商業(yè)銀行承擔(dān)的是中介作用，自身并不承擔(dān)風(fēng)險。
但是，衍生工具是一把“雙刃劍”，運用得當(dāng)可以有效地管理風(fēng)險，有助于資源配置效率的提高，對于金融市場的發(fā)展也具有重要意義；而如果運用不當(dāng)，則可能釀成大禍。
會計準(zhǔn)則努力反映經(jīng)濟業(yè)務(wù)的實質(zhì)，也必須跟上金融工具的發(fā)展。從國際先進商業(yè)銀行對金融工具的使用來看，衍生工具的使用并不單純是衍生工具自身，它實質(zhì)上涉及整個商業(yè)銀行的各種業(yè)務(wù)。因此，對金融工具的確認(rèn)與計量、列報與披露也就并不僅僅是單純的金融工具問題，它實質(zhì)上涉及到商業(yè)銀行的風(fēng)險管理戰(zhàn)略所確定的目標(biāo)、期望的風(fēng)險暴露、資產(chǎn)負(fù)債的配比，以及由此導(dǎo)致的金融資產(chǎn)與金融負(fù)債的確認(rèn)與計量。
IASB從1991年開始頒布有關(guān)金融工具會計準(zhǔn)則的征求意見稿。1995年6月，征求意見稿中的“金融工具的披露與列報”正式成為IAS32，并于1996年1月正式生效。至于金融工具的確認(rèn)與計量問題，國際會計準(zhǔn)則理事會從1984年就開始探索。
國際先進商業(yè)銀行在對金融工具的確認(rèn)和計量方面，傳統(tǒng)上采用的方法是對銀行賬簿的資產(chǎn)和負(fù)債采用歷史成本，對交易賬簿的資產(chǎn)和負(fù)債采用公允價值。這一般被稱為混合模式。而準(zhǔn)則制定機構(gòu)則希望對所有的金融工具全部采用公允價值。這一般被稱為完全公允價值。
隨著新的國際會計準(zhǔn)則的出臺，完全公允價值基本得到確立�，F(xiàn)行國際會計準(zhǔn)則中，涉及金融工具業(yè)務(wù)的主要有三項，即“IAS 30——銀行和其他類似金融機構(gòu)在財務(wù)報表中的披露”、“IAS 32——金融工具列報和披露”和“IAS 39——金融工具確認(rèn)和計量”。2005年8月18日，IASB又新公布了“IFRS 7——金融工具披露”（2007年1月1日生效），該項準(zhǔn)則將替代IAS 30及IAS 32中涉及金融工具披露的內(nèi)容。
現(xiàn)行國際會計準(zhǔn)則涉及金融工具的主要內(nèi)容有：
1.關(guān)于金融資產(chǎn)四分類
根據(jù)IAS 39的規(guī)定，金融資產(chǎn)應(yīng)劃分為四類：
�。�1）以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；
�。�2）持有至到期投資；
�。�3）貸款和應(yīng)收款項；
（4）可供出售金融資產(chǎn)。
對第（1）類，要求按公允價值進行計量且其變動計入當(dāng)期損益；對第（4）類，也要求按公允價值進行計量，但公允價值變動計入權(quán)益；對第（2）類和（3）類金融資產(chǎn)，則要求按實際利率法（而非名義利率法）攤余成本進行計量。這是金融工具國際會計準(zhǔn)則的基本要求。
2.關(guān)于衍生工具
衍生工具包括衍生金融工具和其他衍生工具，主要是改變衍生工具僅在表外反映可能帶來風(fēng)險披露不充分、盈虧反映不及時的狀況，使表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化，相關(guān)公允價值變動計入當(dāng)期損益或所有者權(quán)益，改變了長期以來衍生工具僅在表外披露的做法。這樣做將有利于及時、充分反映企業(yè)的衍生工具業(yè)務(wù)所隱含的風(fēng)險及其對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。
3.關(guān)于金融資產(chǎn)減值
除交易性金融資產(chǎn)外，其他金融資產(chǎn)均應(yīng)在期末進行減值測試。金融資產(chǎn)減值有其特殊性，通常采用未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。相對于我國商業(yè)銀行目前采用的計提貸款減值準(zhǔn)備“五級分類法”，未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法可以提供更準(zhǔn)確的信息，從而真實地反映貸款的價值。
4.關(guān)于金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和終止確認(rèn)
金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移所涉及的終止確認(rèn)是會計實務(wù)中的一個難點。隨著企業(yè)結(jié)構(gòu)化融資交易（比如資產(chǎn)證券化、信托、債券買斷式回購等）創(chuàng)新步伐的加快，這方面的問題顯得更為突出。美國會計準(zhǔn)則中有專門準(zhǔn)則對金融資產(chǎn)終止確認(rèn)作出規(guī)定，現(xiàn)行國際會計準(zhǔn)則也用了較大篇幅對金融資產(chǎn)終止確認(rèn)作出規(guī)范。
5.關(guān)于套期會計方法的運用
企業(yè)為規(guī)避匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、股票價格風(fēng)險等金融風(fēng)險，通常開展套期保值業(yè)務(wù)。套期會計方法是緊密結(jié)合企業(yè)的套期保值業(yè)務(wù)形成的一種會計處理方法。IAS39要求，企業(yè)如開展套期保值業(yè)務(wù)可以選擇使用套期會計方法，但前提是要符合嚴(yán)格的條件。這也是國際上比較成熟的做法。
6.關(guān)于金融工具披露
金融工具披露是金融工具會計準(zhǔn)則應(yīng)規(guī)范的重要內(nèi)容�，F(xiàn)行國際會計準(zhǔn)則中，金融工具信息披露主要由IAS30和IAS32規(guī)范。IASB對外公布的“IFRS7——金融工具披露”（2007年1月1日生效）對金融工具披露提出了更高的要求。比如，要求企業(yè)披露較為詳盡的信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、市場風(fēng)險數(shù)量信息等。
從戰(zhàn)略高度把握金融工具的使用及相關(guān)會計準(zhǔn)則的遵循
對于國際先進商業(yè)銀行來說，有關(guān)金融工具的國際會計準(zhǔn)則是來源于銀行經(jīng)營的風(fēng)險管理戰(zhàn)略理念和最佳實務(wù)，并且有更進一步的要求。因此，國際先進商業(yè)銀行對國際會計準(zhǔn)則的遵循本身成本不會太高，而且還可以通過滿足進一步的要求提高實務(wù)水平。比如，國際會計準(zhǔn)則對于金融資產(chǎn)的分類中，（1）、（4）項是屬于銀行經(jīng)營中的銀行賬簿，（2）、（3）項是屬于銀行經(jīng)營中的交易賬簿，而銀行賬簿和交易賬簿分類的目的則是根據(jù)以ALM為中心的風(fēng)險管理戰(zhàn)略及其實施的流程得出的。風(fēng)險管理戰(zhàn)略則又要涉及商業(yè)銀行風(fēng)險管理的目標(biāo)，根據(jù)目標(biāo)確定的期望風(fēng)險暴露，對影響期望風(fēng)險暴露的事件的識別，以及對識別事件的風(fēng)險反應(yīng)措施（金融工具的具體運用）等。
信息披露的項目來源于銀行內(nèi)部的管理過程，必須與先進的管理手段相配合。我國商業(yè)銀行目前在風(fēng)險管理理念上“粗放化、簡單化”的遺留痕跡較重，這在很大程度上制約了國內(nèi)銀行信息披露質(zhì)量的提高。雖然按照銀監(jiān)會要求，國內(nèi)銀行自2005年3月起劃分銀行賬簿和交易賬簿，但目前多數(shù)銀行尚面臨從業(yè)務(wù)管理到具體操作的一系列問題，遠未形成完善的做法。
因此，對于我國的商業(yè)銀行來說，如果單純只是為了滿足準(zhǔn)則的條文要求，不是從風(fēng)險管理戰(zhàn)略的高度把握金融工具的使用及相關(guān)會計準(zhǔn)則的遵循，則不但遵循成本很高，而且也不會帶來經(jīng)營水平的顯著提升。另外，單純滿足準(zhǔn)則條款的要求，由于商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)量大，信息采集量就多；商業(yè)銀行的機構(gòu)眾多，信息采集的涉及面很就廣，這些都加大了遵循的難度。
因此，要將對金融工具相關(guān)會計準(zhǔn)則的遵循轉(zhuǎn)變成對風(fēng)險管理戰(zhàn)略的建立及相關(guān)業(yè)務(wù)流程的實施，實質(zhì)上是銀行完善風(fēng)險管理戰(zhàn)略并具體落實的問題。只有這樣，才能將遵循所付出的成本轉(zhuǎn)化成競爭優(yōu)勢。具體來說，可以分以下幾個步驟：
1.確立企業(yè)風(fēng)險管理的目標(biāo)；
2.根據(jù)目標(biāo)確立風(fēng)險管理戰(zhàn)略措施；
3.根據(jù)風(fēng)險管理目標(biāo)確定期望的風(fēng)險暴露；
4.以ALM為中心，區(qū)分交易部門和非交易部門的職責(zé)和權(quán)限；
5.對于大額業(yè)務(wù)以單筆業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)分析風(fēng)險影響，對于其他業(yè)務(wù)則以組合的方式分析風(fēng)險影響；
6.根據(jù)分析的結(jié)果決定采取恰當(dāng)?shù)男袆�，包括金融工具的使用�?/p>
7.在銀行賬簿和交易賬簿上予以記錄。
在以上步驟的指導(dǎo)下，商業(yè)銀行持有的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債實質(zhì)上在其產(chǎn)生時就有清晰的目標(biāo)，這也是涉及金融工具的國際會計準(zhǔn)則的核心所在。
�。ㄗ髡呃子⒐┞氂谌A東理工大學(xué)商學(xué)院，吳建友系復(fù)旦大學(xué)交通銀行項目博士后）
