3月9日晚間，當(dāng)創(chuàng)業(yè)板公司特銳德的投資者們都在焦急等待公司年報(bào)出爐之際，公司卻帶給大家一個(gè)意外：一則延遲公布年報(bào)和停牌公告取代了原應(yīng)于當(dāng)日披露的2009年年報(bào)。

　　無獨(dú)有偶。僅僅在幾天之前的3月1日晚間，風(fēng)電龍頭金風(fēng)科技也發(fā)布了一則同樣的公告，取代了應(yīng)于當(dāng)日公布的2009年年報(bào)。

　　兩家公司延遲披露年報(bào)的理由出奇地一致：因文件準(zhǔn)備原因推遲年報(bào)。

　　這讓記者感到疑惑重重，對(duì)于上市公司而言，披露年報(bào)是何等重要的大事，怎么還可以隨便“耍賴”？

　　“特缺德”公司的誕生

　　在資本市場，年報(bào)“遲到”的事并不鮮見。然而，在年報(bào)披露當(dāng)天“耍賴”，這也就難怪投資者會(huì)選擇“用腳投票”了。

　　3月11日，特銳德復(fù)牌當(dāng)天，即以接近9％的跌幅開盤，當(dāng)天收盤下跌5.69％；而在接下來的5個(gè)交易日里，只有1天收紅，4天均呈下跌態(tài)勢。股價(jià)的縮水致使投資者蒙受了巨大的損失，特銳德也旋即被人冠以“特缺德”的稱號(hào)。

　　客觀地講，特銳德復(fù)牌后股價(jià)的暴跌與其分配預(yù)案與市場期望值差距過大有關(guān)。不過，按照創(chuàng)業(yè)板公司此前的年報(bào)披露“潛規(guī)則”，但凡高送轉(zhuǎn)公司一般都會(huì)做出提前1天停牌的舉動(dòng)。而特銳德在3月9日當(dāng)天并沒有停牌，因此，當(dāng)天該股下跌2.67％其實(shí)已經(jīng)是市場對(duì)這一消息的提前消化。如果特銳德按時(shí)公布年報(bào)，相信股價(jià)是不會(huì)出現(xiàn)如此反應(yīng)過度的現(xiàn)象的。

　　而金風(fēng)科技的股價(jià)表現(xiàn)同樣不容樂觀。在年報(bào)中拋出10送6的高送轉(zhuǎn)方案后，金風(fēng)科技在復(fù)牌當(dāng)天的股價(jià)即呈現(xiàn)高開低走的態(tài)勢。而在近10個(gè)交易日中，這一屬于當(dāng)前市場熱點(diǎn)題材的股票并沒有任何表現(xiàn)，股價(jià)一直在低迷中徘徊。

　　兩家公司在停牌公告中均寫到，由于相關(guān)事項(xiàng)已經(jīng)董事會(huì)審議，為防止信息泄露造成公司股價(jià)波動(dòng)，公司自即日起停牌，待年報(bào)披露后復(fù)牌。

　　現(xiàn)在看來，當(dāng)時(shí)看似周到的考慮，卻造成了完全相反的結(jié)果。

　　是文件準(zhǔn)備不足還是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)無法見光？

　　對(duì)于特銳德和金風(fēng)科技延遲披露年報(bào)的理由，有投資者直言：不可信。的確，一個(gè)偌大的上市公司，怎么會(huì)到了年報(bào)披露日才發(fā)現(xiàn)文件沒有準(zhǔn)備好？

　　“通常情況下，年報(bào)審計(jì)的周期為一個(gè)半月至兩個(gè)月。對(duì)于股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、對(duì)外長期投資單位比較多的上市公司來說，年報(bào)的準(zhǔn)備時(shí)間比較緊張。”信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所某審計(jì)部人士告訴記者，“即便在這種情況下，上市公司也沒有理由拖到預(yù)約披露日當(dāng)天才公示推遲披露，這是很不負(fù)責(zé)任的行為。”

　　而上述天職國際會(huì)計(jì)師事務(wù)所的合伙人則相對(duì)謹(jǐn)慎，“雖然無法完全排除欺騙投資者的可能性，但文件準(zhǔn)備不齊等情況的確可能影響上市公司年報(bào)的披露。”

　　該合伙人告訴記者，在年報(bào)編制時(shí)，對(duì)于某個(gè)具體問題，審計(jì)方可能與企業(yè)產(chǎn)生分歧。尤其是在新準(zhǔn)則實(shí)施之后，兩方對(duì)報(bào)表披露的理解上也可能存在差異，因而需要進(jìn)行溝通協(xié)商。有時(shí)，甚至還需要咨詢上級(jí)主管部門，這些都可能延遲年報(bào)的披露。

　　如果碰到涉及一些外部數(shù)據(jù)的情況，有關(guān)數(shù)據(jù)的收集及關(guān)鍵證據(jù)的取得也十分重要。另外，資產(chǎn)負(fù)債表的日后事項(xiàng)的確認(rèn)也可能影響年報(bào)披露時(shí)間。

　　記者試圖就此問題聯(lián)系特銳德和金風(fēng)科技，可惜在經(jīng)過多方聯(lián)系后，始終無法獲得公司方面的解釋。

　　不過，記者隨后在查閱資料時(shí)發(fā)現(xiàn)，新疆證監(jiān)局在2009年9月至10月對(duì)金風(fēng)科技進(jìn)行了現(xiàn)場檢查，在出具的《限期整改通知書》中，對(duì)公司在三會(huì)運(yùn)作及內(nèi)部控制、信息披露、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)管理及核算方面等四方面提出了整改要求。

　　或許，上市公司年報(bào)“耍賴”的后面真的別有隱情？

　　違反信息披露規(guī)則

　　無論是否別有隱情，至少有一點(diǎn)是可以認(rèn)定的。

　　“上市公司的此種行為肯定違反了交易所關(guān)于預(yù)約年報(bào)披露時(shí)間的有關(guān)規(guī)定。”天職國際會(huì)計(jì)師事務(wù)所某位不愿署名的合伙人告訴記者。

　　記者查閱了深圳證券交易所（下稱“深交所”）于今年1月4日發(fā)布的《關(guān)于做好上市公司2009年年度報(bào)告工作的通知》。該通知中明確規(guī)定：“本所根據(jù)均衡披露原則統(tǒng)籌安排2009年年報(bào)的披露時(shí)間。上市公司應(yīng)按照本所安排的時(shí)間披露2009年年報(bào)，因特殊原因需變更披露時(shí)間的，應(yīng)提前向本所提出書面申請(qǐng)，說明變更理由并明確變更后的披露時(shí)間，經(jīng)本所同意后方可變更。本所原則上只接受一次變更申請(qǐng)。”

　　縱然特銳德和金風(fēng)科技僅比原預(yù)約時(shí)間推遲了1天和2天披露年報(bào)，但記者并未在深交所網(wǎng)站上公布的上市公司定期報(bào)告預(yù)約披露時(shí)間表中找到這兩家公司披露日期變更的標(biāo)示。由此可以推斷，如果它們按照交易所的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行書面申請(qǐng)，不至于等到年報(bào)披露當(dāng)日才向投資者公示，也不會(huì)在深交所的時(shí)間表中不予體現(xiàn)。

　　“有關(guān)上市公司違反信息披露規(guī)定的處罰過輕，這使得是否及時(shí)披露年報(bào)并不為上市公司所重視。而且，推遲披露的時(shí)間越長，則年報(bào)信息泄露的可能性越大，這對(duì)于證券市場的健康發(fā)展是不利的。”北京市律師協(xié)會(huì)會(huì)計(jì)審計(jì)法律委員會(huì)副主任王軍不無惋惜地表示。