2014年地方債券自發(fā)自還試點問答

經國務院批準，2014年上海、浙江、廣東、深圳、江蘇、山東、北京、江西、寧夏、青島（以下簡稱上海等10個地區(qū)）試點地方政府債券自發(fā)自還。近日，財政部國庫司有關負責人就2014年地方政府債券自發(fā)自還試點問題接受了記者采訪。

問：2014年地方政府債券自發(fā)自還試點的背景是什么？

答：為實施好積極的財政政策，2009年起國務院同意地方政府在國務院批準額度內發(fā)行債券。當時由于地方政府債券發(fā)行渠道尚未建立，2009年和2010年地方政府債券由財政部代理發(fā)行，代辦還本付息。2011年和2012年，經國務院批準，上海、浙江、廣東、深圳試點在國務院批準的額度內自行發(fā)行債券，但仍由財政部代辦還本付息。2013年，新增江蘇、山東為試點地區(qū)，其他地區(qū)仍由財政部代理發(fā)行、代辦還本付息。

幾年來地方政府債券發(fā)行工作，特別是2011年以來的自發(fā)代還試點工作，為推進地方債發(fā)行改革、建立規(guī)范的地方政府舉債融資機制積累了寶貴經驗，但也同時存在一定問題，如發(fā)債主體和償債主體不完全一致，不利于強化地方政府的償債責任和風險控制意識，不利于建立規(guī)范合理的中央和地方政府債務管理和風險預警機制等。為此，經國務院批準，2014年上海等10個地區(qū)試點地方政府債券自發(fā)自還。2014年地方政府債券發(fā)行采用財政部代發(fā)代還和試點地區(qū)自發(fā)自還兩種方式。

問：2014年地方政府債券自發(fā)自還試點的意義是什么？

答：開展地方政府債券自發(fā)自還試點，是落實黨的十八屆三中全會、中央經濟工作會議提出的“建立規(guī)范合理的中央和地方政府債務管理和風險預警機制”、“著力防控債務風險”等要求的重要舉措，也是落實國務院關于2014年深化經濟體制改革重點任務“建立以政府債券為主體的地方政府舉債融資機制”的重要內容，有利于消除償債主體不清晰問題，有利于進一步強化市場約束，控制和化解地方債務風險，探索建立地方債券市場并推動其健康發(fā)展。

問：自發(fā)自還試點地區(qū)選擇的主要考慮是什么？

答：2014年上海等10個地區(qū)試點地方政府債券自發(fā)自還，主要基于以下考慮：一是這些地區(qū)具有較強的改革試點意愿；二是上海等6個省（市）通過近年的自發(fā)代還試點，積累了一定的經驗，相比其他省份條件更加成熟；三是北京等4個新增試點地區(qū)，地處東部、中部和西部，有一定代表性。

問：2014年自發(fā)自還試點地區(qū)的債券規(guī)模和期限是如何確定的？

答：經全國人民代表大會批準，2014年地方財政收支差額為4000億元，由發(fā)行地方政府債券彌補，并列入省級預算管理。報經國務院批準，在2014年4000億元地方債發(fā)行規(guī)模內，上海等10個地區(qū)試點地方政府債券自發(fā)自還，自發(fā)自還債券總規(guī)模為1092億元，其中上海126億元、浙江137億元、廣東148億元、深圳42億元、江蘇174億元、山東137億元、北京105億元、青島25億元、江西143億元、寧夏55億元。其余地區(qū)仍由財政部代發(fā)代還。試點地區(qū)發(fā)行政府債券實行年度發(fā)行額管理，全年發(fā)行債券總量不得超過國務院批準的當年發(fā)債規(guī)模限額。2014年度發(fā)債規(guī)模限額當年有效，不得結轉下年。試點地區(qū)債券期限為5年、7年和10年，結構比例為4:3:3，有利于緩解地方償債壓力，優(yōu)化地方債務結構。

問：請介紹一下試點地區(qū)的債券發(fā)行機制。

答：試點地區(qū)按照市場化原則發(fā)行政府債券，遵循公開、公平、公正的原則。試點地區(qū)應當以同期限新發(fā)國債發(fā)行利率及市場利率為定價基準、采用承銷或招標方式確定債券發(fā)行利率。

問：請介紹一下試點地區(qū)的債券信用評級工作。

答：債券信用評級是評級機構對債券發(fā)行人按時、足額償還債務的能力和意愿的意見，是投資者分析債券發(fā)行人和債券信用的重要參考。開展試點地區(qū)債券信用評級，對推進地方政府債券自發(fā)自還試點工作具有重要意義。試點地區(qū)要按照有關規(guī)定開展債券信用評級，擇優(yōu)選擇信用評級機構。試點地區(qū)要與信用評級機構簽署信用評級協(xié)議，明確雙方權利和義務。信用評級機構要按照獨立、客觀、公正的原則開展信用評級工作，遵守信用評級規(guī)定與業(yè)務規(guī)范，及時發(fā)布信用評級報告。

問：請介紹一下試點地區(qū)的債券信息披露工作。

答：良好的債券信息披露對促進地方債券順利發(fā)行、提高地方債券市場透明度、促進建立規(guī)范合理的地方政府舉債融資機制具有重要意義。2011年地方政府債券自發(fā)代還試點以來，試點地區(qū)已經通過相關媒體，及時披露本地區(qū)經濟運行和財政收支狀況等指標，并在發(fā)債定價結束后及時公布債券發(fā)行結果。2014年上海等10個試點地區(qū)將在以前年度信息披露工作基礎上，進一步規(guī)范信息披露工作，按有關要求及時披露債券基本信息、財政經濟運行及債務情況等，信息披露遵循誠實信用原則，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。需要指出的是，地方債券信息披露內容很多是重要的政務信息，需要符合政府信息公開有關規(guī)定。