免费问答

只能說是有效邊界最左側(cè)的點(diǎn)是嗎？

最小方差組合是指在給定的預(yù)期收益水平下，投資組合具有最小可能風(fēng)險(xiǎn)（標(biāo)準(zhǔn)差）的組合。在一個(gè)由兩種或多種資產(chǎn)組成的機(jī)會(huì)集中，最小方差組合取決于各個(gè)資產(chǎn)的預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)（標(biāo)準(zhǔn)差）以及資產(chǎn)間的相關(guān)性（相關(guān)系數(shù)）。如果兩種資產(chǎn)完全正相關(guān)，那么最小方差組合可能確實(shí)在于100%投資于風(fēng)險(xiǎn)（標(biāo)準(zhǔn)差）較小的那個(gè)資產(chǎn)。然而，在現(xiàn)實(shí)中資產(chǎn)間往往不是完全正相關(guān)的。 以下是影響最小方差組合的幾個(gè)關(guān)鍵因素： 資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)：每個(gè)資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平不同，通常風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)預(yù)期收益也較高。 資產(chǎn)間的相關(guān)性：若兩個(gè)資產(chǎn)的收益不完全正相關(guān)，通過適當(dāng)分配投資比例可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分散化，從而降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。 投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好：不同的投資者有不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益預(yù)期，這將影響他們對(duì)最小方差組合的選擇。 綜上所述，最小方差組合可能是一個(gè)組合，其中包含了幾個(gè)不同的證券，其具體比例取決于上述各種因素。因此，不能簡(jiǎn)單地認(rèn)為最小方差組合就是全部投資于風(fēng)險(xiǎn)（標(biāo)準(zhǔn)差）最小的證券。

感謝老師的詳細(xì)解答！

不用客氣，祝學(xué)習(xí)愉快！